马丁论市

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Martin on the market

商品期权实战分享

作者:admin 更新时间:2019-11-05 09:03 点击量:222

商品期权实战分享

 传奇马丁 传奇马丁江济永 

 

微信图片_20191105090221.jpg

期权的魅力在于未来不确定事件可能使其价值发生变化,随着时间的消耗和时间价值的流逝,期权投资者的预期没有兑现,那么所付出的权利金将付之东流。

 

我在商品期权方面较喜欢做卖出方,我是希望的出售者,获得买方给予我的权利金,从商品期权持仓表中,可以看出我大部分是期权的卖方者。

 

另外从商品价格波动的周期来分析,80%的时间价格处在一个较大的区域里震荡,形成波动的价格走势,即使某一短暂时间形成单边行情,最终也将回归到原点。

 


微信图片_20191105090231.jpg

铜的价格走势中,我们得出它的波动区间在47000~48000.

 

2019年1月曾一度上涨至50660,呈现单边上涨势,随后也跌回到原处。

 

这种状况说明商品的供求关系制约着铜价格的运动,一旦偏离程度过大,供求关系这只无形的手促使价格回归。

 

根据这种交易逻辑,在我的持仓截图中,大家可以看到我是不断地选择合适的卖出期权

 

cu1911p45000

cu1911p46000

cu1911p47000

cu1911p44000

cu1912p45000

cu1912p46000

 

而这种交易赋予我不断地获取权利金。

 

当然卖出期权最大的风险在于标的物运动的方向与我持仓方向相反。

 

如何规避这种风险呢?我在卖出期权时,必须要制定以下的预防策略:

 

根据价格变化进行展期操作

 

相应地建立组合头寸,在可能发生风险的状况下,在期货席位上建立相对应的期货头寸,通过组合对冲的方式进行锁仓操作。

 

幸运的是在我操作铜期权1910合约和1911合约时,没有发生风险事件,所有期权未被行权,所有的权利金落入我的囊中。

 

期权的时代已经来临,期权交易者的春天正在向我们招手,得期权者得天下!

 

 


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