国务院印发海南自贸港建设总体方案；央行：预计延期政策可覆盖普惠小微企业贷款本金约7万亿元；　八部门：在进一步强化中小微企业金融服务方面提出30条措施；北京拟增2万新能源指标全给无车家庭；美国股市三大指数小幅收涨 航空股涨幅居前。
　　

股指期货

短线：周一的放量大涨一举扭转了前期的弱势格局，短线技术好转。期指走势偏强，且持仓明显增加，值得关注的是，5月下旬以来的股指期货持仓明显增加，也扭转了3月下旬以来持仓不断下降的局面，显示资金有入场迹象。外资大幅流入，显示外部局势动荡，具有估值优势的A股成为资金的避风港。另外，国务院印发海南自贸港建设总体方案、隔夜外盘平稳，消息面利好。不过基于上方较强的套牢盘压力，以及美国局势不稳定，美股存在大幅调整的隐患，A股期现货指数单边大涨的概率不大。

中长线：宏观经济最差的时期已经过去，随着经济刺激效果的显现，在宽松资金面背景下，股指期货走势乐观。

国债期货

6月1日央行不开展逆回购操作，无逆回购到期。资金面方面，银行间市场资金面转宽，主要回购利率全线下行，隔夜回购加权利率跌逾48bp报在1.6%附近。跨月后流动性紧张状况有所减轻，且地方债发行高峰过后，发行缴款压力渐轻，此前市场紧张情绪大幅缓解。现券方面，当日银行间主要利率债收益率多数上行，短期品种表现略好。10年期国债活跃券200006收益率上行1.5bp报2.7275%，5年期国债活跃券200005收益率上行2bp报2.2100%，2年期国债活跃券200002收益率下行1bp报1.18%。期货方面，国债期货高开后震荡走低多数收跌，10年期主力合约跌0.24%，5年期主力合约跌0.09%，2年期主力合约涨0.04%。
总体来看，股市和大宗商品等风险资产纷纷大幅上扬，风险偏好大幅回升，打压债市避险需求。

棉花

1、隔夜美棉大幅上涨突破60美分/磅的整数关口，07月合约报收60.27美分，涨3.02美分，涨幅5.28%。基本面消息，马里19/20年度棉花产量70万吨，同比增6.8%，20/21年度目标增加至82万吨。截至5月31日美国棉花种植率66%，与五年均值持平，现蕾率8%，高于五年均值的7%。ICAC公布的最新月度报告显示全球棉花库存料将增至5年高位至2175万吨，预计19/20年度棉花消费下滑2300万吨，同比降11.3%，贸易量下滑9.6%至834万吨。截至5月29日ICE可交割的2号期棉合约库存为9170包较前一交易日增加1048包。
2、国内棉花市场方面，国内4月工业存67.43万吨，环比同比均出现双降；纱线库存和坯布库存天数增加天；4月商业库存429.75万吨，环比减少但同比增加。4月进口棉仅12万吨，同比环比均出现明显下降，说明对未来需求看淡。
3、价格方面，期现价差走弱，内外倒挂，棉/TA比明显走弱对棉价支撑，整体国内棉价仍处于低位反弹态势中，短期技术指标获得支撑形成再续反弹，关注12000关口能否突破

白糖

国际ICE原糖跟随临池商品上涨震荡微涨，07月合约报收10.95美分，涨0.02美分/磅，仍显示反弹态势。受原油上涨和疫情放开封锁给市场带来的乐观情绪提振。产业方面，目前巴西生产正有序进行，食糖产量预期增加较大，供应压力和出口压力激增，但新冠疫情影响，贸易流会否顺畅影响供应，需要关注疫情和港口情况；另外巴西乙醇价格近期持续回升，这有利于巴西甘蔗制糖比的调整，但变数仍然较大需要紧密观察。北半球印度方面需关注蝗灾带来产量的波动。技术上周线级别反弹指标良好，本周关注继续测试11.5-12美分区间压力。
国内糖市现货稳重下跌，广西南宁现货5320一线，成交较为不畅，加工糖价格下调，以期刺激成交。受进口糖预期增加配额、进口糖浆的供应压力等拖累糖价。国内复工复学的需求需要观察能否给糖市带来提振。海南5月销售数据不佳，近期需要关注各个产区的产销数据的公布情况。资金显示净空压力仍然在加强，技术上主力4900-4950区间内获得支撑，仍显偏空，均线压制明显，压力依然存在。

油脂油料

今天亚洲时段盘后有外媒消息称中国将暂缓向美国大豆进口的询价，消息发布后CBOT市场豆系品种大幅下跌。受CBOT豆油下跌影响，马盘在收盘前几乎回吐了今天的全部涨幅，导致夜盘大连棕榈油低开。根据第三方机构的统计数据，截至上周末，国内豆油和菜油库存小幅增长，但棕榈油库存仍维持在低位。短期内，不宜将棕榈油作为空头配置。
国内油脂现货市场基差运行平稳。一级豆油基差报价日照2009+120，6-9月提货；张家港2009+200，6-7月提货；天津24度棕榈油2009合约+450，张家港P2009+320；华南贸易商24度棕榈油基差报价P2009+220。福建沿海油厂进口菜油OI09+500。

粕类

昨日沿海豆粕价格2630-2740元/吨一线，跌10-20元/吨。国内沿海一级豆油主流价格5690-5820元/吨，涨10-40元/吨。豆粕期货价格下跌，豆粕成交增加，总成交34.702万吨。豆油期货价格震荡偏强，豆油成交放量。
隔夜CBOT大豆期货价格震荡收跌，昨天下午4点左右据彭博报道称部分国有企业被要求暂停采购美国农产品，这一消息导致市场对于中美第一阶段协议的预期转差，在CBOT大豆、ICE棉花、人民币汇率、恒生指数期货上均有所反应。但是美国时段大豆、棉花、恒生指数期货价格止跌回升，显示出市场预期有所变化，因此预计中美第一阶段协议仍会得到执行。
上周国内豆粕库存继续增加，达到60万吨左右。推算当周豆粕表观消费量将为151万吨，略低于此前155万吨的预期。通过对国内生猪存栏的分析，我们认为国内豆粕需求即将迎来3-4个月的旺季。未来一段时间中美关系料趋于平稳，美豆对华销售将推动CBOT大豆价格上涨，进而对DCE豆粕价格形成支撑，但人民币升值也会带来一定压力。短期内，豆粕价格仍主要跟随成本端变动。中长期若需求增加的预期得到兑现，将逐步抬升豆粕价格。DCE豆粕9月合约关注2770元/吨附近的支撑。

鸡蛋

昨日蛋价整体稳定，截止6月1日国内蛋价在2.4-2.6元/斤。供应层面：进入6月蛋鸡新开产逐步减少，淘鸡持续处于快节奏，在产存栏正由增转降。同时，开产不久的蛋鸡较多，蛋重和蛋率快速提升，817种转商持续。总的来说，供应压力仍很大，但最高峰阶段已结束。需求层面：梅雨季节影响存储不利需求。但同时有传统的端午需求提振，大学开学增加，近期“地摊”经济兴起也将对鸡蛋需求有提升作用，因此需求未来有较大提升空间。
短期来看，鸡蛋供应压力较大，周末蛋价上涨较快，下游接受需要时间，走货或暂放缓，短期蛋价底部反复调整的概率较大；中期来看，供应压力正由高峰转向下，而需求仍有提升空间，因此蛋价震荡走强概率较大；本年度蛋鸡产能较大，冷库蛋库存较高，疫情导致需求也弱于正常年份，因此中秋蛋价高度或低于正常年份。

苹果

期    货：走高回落，10主力收8702元/吨，价跌71点，成交放量增仓；
跨月价差：10-01差收缩，05走弱、10走弱；
截止到5月底，时令水果上市量逐渐增多，今年疫情原因导致水果整体消费不佳，叠加时令水果上市后价格低走，更加受消费者青睐，时令水果抢占市场份额明显，苹果销售或将承压。山东产区库存同比往年处于高位，市场消费不佳传至产地，叠加近期产区调货客商明显减少，旧季苹果去库存仍将承压。“两会”明确表示，在今年全国文明城市测评指标中，已明确要求不将占道经营、马路市场、流动商贩列为文明城市测评考核内容。 这项规定或将提振水果消费。栖霞市果农货80#一二级价格2.2-2.8元/斤，通货2.0元/斤；洛川客商货半商品价格3.3元/斤左右；静宁产区客商货70#起步片红3.0-3.3元/斤左右，70#起步条纹2.6-2.3元/斤。各产区套袋持续，山西运城、山东沂源、河南灵宝等部分产区已结束套袋，其余各产区根据实际情况，预计套袋将持续至6月中旬，套袋情况能较好的衡量产量情况，受各方关注度较高，需重点持续关注。全国产区苹果处于幼果期，此时产区处于多雨、冰雹、大风等天气灾害的高发期，需重点关注产区天气情况，提前预防不良天气的影响。

玉米系

昨日国内玉米价格继续上涨，玉米淀粉价格大多稳定。上周临储玉米拍卖展开，数量400万吨，此次拍卖可谓成交火爆，高成交、高溢价，成交溢价约在31-196元/吨之间，其中黑龙江玉米15年四等粮最高溢价196.33元/吨，市场信心倍受提振，玉米期现货价格走高。近期山东深加工厂门到货维持低位，基本约在200-300辆，昨日小幅增长至700辆左右，部分地区现货价格有所松动，涨跌互现。按照上周临储拍卖成交情况，例如吉林15年二等拍卖粮集港成本约在2000元/吨，盘面已体现近200元/吨溢价，预计继续大幅上涨动能或受限。本周四继续拍卖临储玉米400万吨，且下周四400万吨的公告也已亮相，按照目前的拍卖节奏临储玉米足以补充本年度玉米供需缺口，关注本周拍卖溢价情况，将给市场带来进一步指引。

红枣

【行情总结】
期货方面：主力合约早盘波动剧烈，两次探底均无功而返，午盘后减仓震荡反弹，收阳线。现货方面：新疆产区红枣交易不快，拿货客商按需挑拣货源采购，以质论价，便宜货源相对受青睐，购销随行。沧州、新郑市场红枣行情无明显起色，好货卖家要价坚挺，差货随行交易，客商按需补货为主，成交以质论价走货速度不快。期现展望：短期现货进入端午备货期，节日需求或将支撑现货价格整体维持稳定，但仓单压力仍存，期价整体仍将承压。
【数据详情】
主力合约：9955，+70，+0.71%；仓单数量：584，+0；仓单预报：183，+0；截至5月28日，新疆一级灰枣现货价格：10190元/吨，跌100元，沧州特级灰枣9300元/吨，持平，新郑特级灰枣10750元/吨，持平。

尿素

行情小结：今日尿素现货市场稳中偏强整理。目前，山东尿素市场主流出厂价格在1620元/吨，河南地区主流出厂价格同样维持在1620元/吨。供应方面，本周库存较上周下滑3.7万吨，开工率上浮1.46%。需求方面，下新单按需跟进。农业方面，夏季备用肥目前在准备阶段，贸易商积极囤货，为接下来需求作准备。工业需求在逐步跟进，但无法对价格带来支撑。整体上，生产企业准备夏季高氮肥的生产，工业需求缓慢恢复中。期货方面，尿素09合约下跌至1532点，跌幅为0.45%.

粳米

逻辑:粳米期货主力RR2009低位震荡，价格区间3443到3469元/吨，价格波动范围增大。RR2009合约成交量7833手，持仓减少94手到2.5万手，受印度蝗灾影响价格有上行趋势。粳米期货主粮属性表现较为强势，因国际粮价走高国内市场联动上涨。近期随着国内疫情逐步缓解，价格炒作趋于结束，价格走向归于市场。

现货：现货价格与昨日持平。新粮：黑龙江鸡西圆粒粳稻1.28-1.3元/斤，粳米（龙粳31）出厂价1.9元/斤，今年因长粒市场欢迎度提高，种植结构改变，圆粒偏少；鹤岗19年米1.98元/斤；绥化13/14年粳米1.7元/斤。（天下粮仓）黑龙江地区新粮现货价格处于难涨难跌的局面，短期内粳米价格都将在现价基础上维持窄幅震荡。

苯乙烯

上游纯苯成交价涨140至3550；现货市场跟随期货市场反弹，华北送到涨150至5700，山东送到涨150至5700，华东自提涨100至5500，华南送到涨125至5850；下游开工率基本达到高位，整理为主。

铜

6月1日电解铜44680-44750元/吨，较上日涨580元/吨；现货(升)170 - (升)200元/吨，较上日涨15。上期所铜减少3000吨至51324吨。据SMM5月份线缆企业基本延续4月份的火热行情，开工率为101.74%，环比增加1.30个百分点，企业手中存量订单充足，产量继续维持历史高位。秘鲁的物流以及矿山运营逐步恢复，现货市场，南美矿成交增多。但是由于矿山开工率恢复情况不及预期，南美矿供给恢复预期后延。世界金属统计局：2020年1-3月全球铜市供应过剩18.8万吨，2019年全年为短缺26.8万吨。1-3月全球矿山铜产量为524万吨，较上年同期增加8%。全球精拣铜产量为593万吨，同比增加8-1%，其中中国产量增加24.3万吨，智利产量增加6.1万吨。 1-3月全球铜需求量为574万吨，去年同期为550万吨。中国表观需求量为285.7万吨，较上年同期增加7.7%。欧盟28国产量减少5.8%，需求量为81万吨，同比略有下降。

铝

1日长江13470涨10升水105，南储13560跌20，隔夜沪铝主力2007报13155跌10，隔夜LME铝收盘报1538跌9，
宏观方面，5月制造业PMI较上月有所回落，仍保持扩张态势；传闻中美第一阶段协议执行率低，中美贸易风险上升；
基本面方面，氧化铝供应恢复，价格涨势放缓；5月电解铝产能回升，减产产能逐渐复产，溢鑫、文山、林丰新投产，神火下月初投产；1日SMM铝锭库存报87.8万吨，较上周四下降1.5万吨，进口量大幅上升，降低出库需求，冲击现货升水，预期到货量较大；铝棒供应增长显著，价格正逐渐回落；4月未锻轧铝及铝材出口44万吨，3月约为52万吨。

贵金属

美联储主席鲍威尔：外界期待已久的向中小企业放贷的计划即将启动；美联储坚定地致力于使用我们的工具；前瞻性指引和量化宽松不再是非常规工具，不清楚负利率是否适合美国；资产负债表不可能趋于无穷；通胀风险是下行的，而不是上行的。美联储： 截至5月27日，美联储总体资产负债表规模达到7.15万亿美元，一周之前为7.09万亿美元。美联储所持美国国债达到4.11万亿美元，一周之前为4.09万亿美元。美国至5月23日当周初请失业金人数降至212.3万，连续第8周回落，预期210万，前值修正为244.6万。

原油

【夜盘】
OPEC+在讨论延长当前的减产规模，国际油价小幅走高。SC7月合约收于278.2元/桶，涨跌1.4元/桶；WTI 7月结算价35.44美元/桶，涨跌-0.05美元/桶；Brent8月结算价38.32美元/桶，涨跌0.48美元/桶。
【现货市场】
5月28日欧佩克一揽子油价下跌0.58美元，报每桶28.45美元；5月27日欧佩克一揽子油价报每桶29.03美元；DME8月合约收于39.62美元/桶，涨跌2.12美元/桶。
【消息面】
俄罗斯乌拉尔原油较布伦特原油升水达到1990年以来最高水平，销往西北欧的乌拉尔原油为升水2.3美元/桶，销往南欧的乌拉尔原油升水2.8美元/桶；消息人士：欧佩克将石油产量评估会议提前至6月4日。

燃料油

6月1日新加坡低硫（0.5%）燃料油纸货7月收盘涨28.2美元/吨至273.8美元/吨，8月收盘涨25.7美元/吨至281.1美元/吨；380现货收盘涨18.34美元/吨至197.5美元/吨；新加坡高硫380CST黄埔到岸价：美金价格209.32美元/吨，涨6.45美元/吨，到岸贴水为30美元/吨。

塑料

上游：亚洲乙烯710-640，亚洲丙烯760-720，乙烯、丙烯价格平稳。现货市场：现货市场线性、PP价格重心上移。华东地区线性报价6650-6800，PP报价7700-8000。周一，期货市场L、PP上涨，聚烯烃短期维持偏强走势。A股上涨带动国内工业品走强，原油维持近期偏强走势，五月聚烯烃检修计划较为集中，同时石化库存回落带动期货重新转强，但是目前下游整体需求依然偏弱，外围市场仍有较大不确定性影响。操作上短期观望为主。

橡胶

泰国原料市场白片37.61，烟片40.19，胶水42.8，杯胶29，泰国原料价格小幅震荡。沪胶小幅上涨，华东市场全乳胶价格在9850元左右，泰标混合在9600元左右，现货市场成交稀少

PTA与乙二醇

昨日夜盘PTA和MEG分别收报3690、3774。隔夜原油震荡偏强，昨日PTA总体报盘基差小幅走强，市场询盘09-120到-130左右，实际成交09-115左右，个别一口价卖盘09-120基差成交。午后报盘09-110到-105，实际09-110商谈成交，个别下游工厂买盘。主流供应商逢高出货，09-130基差高价挂单，贸易商买盘较活跃，全天市场成交价格3560-3594。昨日上午MEG重心上移，基差维持09减150至130，隔周价差10-15，本周及下周现货3600-3660商谈成交， 6月下3650-3670商谈成交。午后重心高位震荡，个别聚酯工厂询盘，本周及下周现货3630-3665商谈成交，6月下3660-3680商谈成交。昨日化工整体走强，PTA和MEG也跟随回升，原油震荡偏强是推动价格回升的主要因素，行业自身产业面上并没有特别明显的变动，目前看趋势性上涨依然比较困难，关注前期反弹高点压力。从产业角度看，MEG要相对好于PTA。

液化石油气

行情小结：昨日现货市场较上周五继续小幅上涨，但下游补货接近尾声，现货缺乏继续上涨的动能，昨天市场整体反弹主要得益于市场恐慌情绪缓解，然而基本面并没有明显改善，短期现货市场将持续疲软。期货方面，LPG本日跟随其他商品上涨，整体表现强势，但量能不足，后期缺乏上涨动能。
短期主要影响因素：1、上周五特朗普针对中国发言好于市场预期，没有出现重大利空 2、全球陆续爆发大规模示威游行和局部暴动。外部不确定性增强。3、现货市场难以持续反弹，市场由强转弱。

纸浆

期货方面，纸浆主力合约SP2009开盘价为4386元/吨，全天走震荡上行行情，尾盘收于4438元/吨。现货方面，周初现货报价平稳，今日山东地区南方松4200-4250元/吨，银星4350-4360元/吨，太平洋4300元/吨，马牌4500元/吨，凯利普4600元/吨，北木货少；鹦鹉报价3630元/吨（-10）。

螺矿

Mysteel预估5月下旬粗钢产量继续回升。全国粗钢预估产量3159.20万吨，日均产量287.20万吨，环比5月中旬上升0.63%，同比下降1.51%。5月全国粗钢产量8830.7万吨，日均产量284.86万吨，环比上升11.57万吨，增幅4.23%，同比下降1.56%。2020年5月份中国钢铁行业PMI为57.6%，环比继续回升4.2个百分点。分指标来看，新订单、产出、出厂价格、积压订单、原材料采购价等指数大幅回升，成品材库存、原材料库存指数继续处于荣枯线以下，表明钢铁行业整体保持回升态势。主要城市HRB400螺纹钢上海3640元/吨，天津3690元/吨，广州3970元/吨，唐山方坯3310元/吨，上海废钢2230元/吨。期货市场，螺纹钢10合约高开震荡整理，10合约减仓62880手，持仓1267393手。矿石高开冲高回落，矿石09合约减仓77673手，持仓892227手。

煤焦

1日焦炭现货市场稳中偏强，第三轮提涨基本落地，市场心态乐观；焦煤市场整体持稳，下游采购意愿增强，供需矛盾有所缓和。山东以煤定焦政策正式出台，焦化企业限产增加，区域内供应情况明显收缩，焦炭供应进一步趋紧。焦煤端由于受北京会议影响，煤矿限产措施趋严，同时下游企业补库意愿上升，两方面的共同作用也使得供需结构有所好转，煤焦现货整体偏强。但从黑色整体来看，北京会议对宏观政策的定调仍为稳中求进，未有超预期的力度，市场前期的乐观预期恐面临修正风险；加之南方逐渐进入雨季，建材需求开始走弱，钢价面临下行风险；同时唐山周末公布6月份限产政策，钢厂限产幅度较大，恐对煤焦需求造成影响，一定程度上对冲山东焦化减产的效果。因此，从整体上看目前煤焦仍呈稳中偏强状态，但中长期趋势并不乐观，建议投资者谨慎关注，同时密切关注相关政策的落实情况。

不锈钢

镍铁：
上周镍铁贸易商980供货给张浦，太钢长协价1010，散单995
电解镍：
SMM1号电解镍报价101800-103100元/吨。俄镍对沪镍2007合约报贴200至贴250元/吨，市场有少量贴300元/吨货源。金川镍对沪镍2007合约报升1100-1200元/吨，贸易商间有一定流转补库，据悉终端需求依然不佳，金川出厂价103200元/吨。镍豆报贴1100-1000元/吨，目前市场货源较为充足，但需求继续保持低迷。
不锈钢：
不锈钢价格稳中偏强运行。青山再次开盘，福建甬金7月期单报价13200元/吨，304热轧窄带报价12700元/吨，304热轧大板报价12900元/吨，环比统一涨100元/吨。此次调涨较为出乎市场意料，毕竟上月末行情并不是很好。不过从钢厂采购镍铁角度来看，高成本生产的情况下，钢厂有挺价意愿也实属正常。宏旺指导价跌100元/吨，与大青哥意愿相违背，但是由于现阶段市场资源占比有限，对市场价格影响略小。市场报价方面，锡佛两地304热轧报价12900-13000元/吨。304冷轧报价12900-13100元/吨，涨50-100元/吨。