国务院办公厅发布关于支持出口产品转内销的实施意见；　央行：高质量建设符合大数据发展方向的国家金融基础数据库；北京疫情蔓延势头被遏制 防控仍严峻；中国—欧盟领导人会晤重申：2020年达成中欧投资协定；美国股市三大指数全线收涨。

股指期货

短线：经过上周的单边上涨后，本周一A股市场主要指数整体呈现震荡走势，沪弱深强，中小创领涨，半导体为代表的科技股继续领涨，券商板块大涨，有明显启动迹象，医药延续强势，大消费调整，整体来看，市场热点持续性良好。两市成交环比继续明显放量，合计成交达到8285亿元，连续四个交易日放量。沪股通和深股通北上资金继续上周五大幅流入之后，周一继续流入近38亿元。期指跟随现指震荡，而且延续上周五的近弱远强格局，远月合约有补涨迹象。收盘总持仓方面，三大期指继续小幅减仓，上周五交割的资金并未回归，期指略显谨慎。技术上，主要指数均呈现多条均线并列向上的良好态势。当然上证综指3000点附近的心理关口以及上方的解套盘压力依然较大。消息面上，国内消息面平静，隔夜美股继续收涨。


中长线：宏观经济最差的时期已经过去，随着经济刺激效果的显现、资本市场改革开放的推进，在宽松资金面背景下，股指期货走势乐观。

国债期货

公开市场方面，6月22日央行开展400亿元7天期和800亿元14天期逆回购操作，当日无逆回购到期，净投放1200亿元。货币市场方面，银行间拆借利率普遍小幅上行，SHIBOR O/N上行0.20bp报2.1330%，SHIBOR 1W上行0.30bp报2.1500%，远端拆借利率连续持续小幅抬升，目前SHIBOR3M报2.0970%。银行间现券方面，银行间国债到期收益率午后上行。当日10年期国债活跃券200006收益率上行5.25bp报2.9175%，5年期国债活跃券200005收益率上行5.00bp报2.6500%；2年期国债活跃券200002收益率上行5.00bp报2.3200%。
期货方面，国债期货当日震荡收盘快速下跌，当日10年期主力合约跌0.14%，5年期主力合约跌0.05 %，2年期主力合约跌0.08%。
由于本周恰逢端午节假期，利率债发行压力较前周明显减少，对流动性扰动减小；邻近假期央行市场公开市场操作有所提量。本周二将有10年期特别国债招标发行关注市场招标情况，邻近假期关注央行动态。

棉花

1、隔夜美棉略微回落，12月合约报收59.88美分跌0.02美分，跌幅0.03%。美国农业部公布棉花种植优良率数据为40%，5年均值为50%，制约美棉下跌空间，未来一段时间美德州棉花产区将迎来干燥引发昨晚受损担忧。另外中国履行贸易协定或支撑美棉，但疫情影响需求下，买需或相对匮乏。ICE交割库存在u的增多，截至6月19日ICE可交割的2号期棉合约库存为33313包，较前一交易日增加1285包。
2、国内棉花市场方面，国内5月工业存67.95万吨，环比增加0.61万吨，同比下降7.21万吨；纱线库存增加至28.75天，坯布库存天数增加至35.01天；5月商业库存377.38万吨环比减少52.37万吨但同比增加24.57万吨。说明棉花消费需求表现不畅。
3、价格方面，期现价差走强，预期需求不佳，但破成本的情况下调整空间或受限，国内棉价仍处于低位反弹态势中，关注下方11500-11704区间的支撑力度。

白糖

国际ICE原糖冲高回落收跌，7月报收11.91美分，跌1%。开盘早些时候受到原油上涨的提振而冲高，但随后在白糖供应紧俏问题缓解主导市场人气后，糖价回落。当前原糖受到物流原因的影响，价格表现偏强，CFTC公布的数据显示净多仓继续增持也支持糖价维持反弹态势。不过技术上反弹略显乏力，12美分多次未能有效站稳，下探需关注20日线甚至40日线的支撑。
国内糖市走势震荡，期价在5100附近争夺。基本面看，现货交投不多，价格弱稳。预期进口环比增加，供应压力预期仍然较大，不过需关注巴西物流方面对国内进口供应的影响。另外亦需关注政策面是否有新的变数。资金上净空持续增加的压力继续左右期价波动。市场资金仍在展开期现回归和内外回归间的博弈。技术上郑糖仍处于偏空态势，反弹在60日线的压力仍显现。

油脂油料

周一棕榈油有几个微弱的利空消息发布。首先是马来西亚棕榈油协会（MPOA）发布了马来前20天产量数据，叫上月同期增加5.08%。尽管我们认为6月份的产量并不重要——因为出口数据过于强劲，降库存已经几乎是板上钉钉的事情。而盘后第三方机构发布的数据显示，本周棕榈油库存较上周增加了5.89万吨，结束了连续数周的降库存趋势。夜盘期间，棕榈油价格小幅走弱，但在进口利润大幅倒挂的情况下，做空也不安全。
国内油脂现货市场基差运行平稳。一级豆油基差报价日照2009+120，8-9月提货；张家港2009+170，7月提货；天津24度棕榈油2009合约+270，张家港P2009+220；华南贸易商24度棕榈油基差报价P2009+300。福建沿海油厂进口菜油OI09+480。

粕类

昨日沿海豆粕价格2640-2750元/吨一线，涨10-30元/吨。国内沿海一级豆油主流价格5830-6000元/吨，波动10-20元/吨。豆粕期货价格震荡偏强，豆粕成交放量，总成交35.55万吨。豆油期货价格回落，豆油成交略有增加。
隔夜CBOT大豆期货价格震荡，CBOT大豆期货11月合约关注887美分/蒲式耳附近压力，以及870美分/蒲式耳附近支撑力度。上周国内大豆压榨量再创新高，豆粕库存快速增长，推算当周豆粕表观消费量为154万吨，基本符合预期。豆粕表观消费量的坚挺将促使M2009合约在2790元/吨一线企稳。目前国内大豆及豆粕库存已基本恢复至正常水平，未来补库需求料将减弱，远期盘面榨利在上周已经明显收窄，未来一段时间预计仍会偏弱运行。短期来看，成本端变动仍是驱动DCE豆粕价格的主要因素，不过DCE豆粕价格表现预计将弱于CBOT大豆。考虑到CBOT大豆仍有上涨潜力，因此对DCE豆粕价格表现仍维持偏乐观预期。DCE豆粕9月合约关注2780-2800元/吨一线的支撑。

鸡蛋

昨日蛋价稳定偏弱，截止6月22日国内蛋价在2.15-2.4元/斤。供应层面：端午节蛋价依然低迷和鸡肉价格上涨，养殖户淘鸡意愿增加，种转商减少，温度升高降低供应压力，中间环节库存偏低。进入6月蛋鸡新开产逐步减少，随着温度升高，鸡蛋蛋率下降，蛋重提升缓慢；端午节蛋价持续低迷，行业普遍悲观，养殖户淘鸡意愿增加，淘汰400天出头和换羽鸡较多；近期鸡肉受肉类进口减少和地摊经济火热影响，需求提升价格上涨，肉鸡利润回升，种转商减少，但淘鸡价格偏弱，也说明淘鸡供应量较大。同时蛋商前期比较谨慎，鸡蛋中间库存偏低；需求层面：南方梅雨季节仍未结束，受疫情影响，鸡蛋需求仍处于低迷期，但端午前一周，内销加快，各地蛋商补库也将对鸡蛋需求带来较大增量。

苹果

期    货：低开震荡下行，10主力收7968元/吨，价跌94点，成交缩量增仓；
跨月价差：10-01差走阔，10、01走弱；
临近端午，各产区果农和客商出货意愿增强，让价出库情绪明显，但采购客商偏少，产区整体表现低迷，采购客商更加青睐桃子、杏、西瓜等时令水果，产区尤其是处于相对高库存的山东出库仍面临较大压力；销区苹果受低价时令水果抢占市场，叠加北京某大型批发市场出现新冠疫情，导致消费不佳，整体销售依旧偏慢，端午节带动作用有限，市场
走货缓慢， 短期难有明显改善， 预计后期苹果或持续承压。栖霞市果农货80#一二级价格2.0-2.3元/斤，洛川客商货前期货半商品价格3.3元/斤左右；静宁产区客商货70#起步片红3.0元/斤左右，70#起步条纹2.6元/斤。

玉米系

国内玉米、玉米淀粉价格继续上涨。昨日公告自2020年6月24日起临储玉米保证金由110元/吨调整为220元/吨，交款期调整为20天，虽然对供需实际影响较小，在一定程度上表明国家抑制投机的态度。目前已拍卖了近1600万吨，拍卖粮未大量出库，山东深加工厂门玉米到货一直维持在200辆上下，市场供应紧张仍对目前现货市场提供支撑。上周临储第四轮玉米拍卖成交依然维持火爆状态，成交率达100%，溢价较三拍大涨更进一步推高出库成本，以吉林2015年二等玉米为例，拍卖成交价格折合集港成本超2140元/吨，逐步提升的拍卖成后期是否被下游需求市场接受有待验证。目前小麦和玉米差价逐步缩小，部分地区已缩小至100元/吨以内，预计小麦饲料替代需求将进一步增加，将给后期玉米市场带来一定压力。此外，据天下粮仓报导上周五中国和美国高级官员在夏威夷举行会议后，中国政府在考虑向国有进口商额外发放500万吨玉米进口配额。明年玉米供需缺口已成事实，预计扩大进口将是大势所趋，将对玉米远月合约增加压力，后续继续关注进口配额扩大幅度。

红枣

【行情总结】
期货方面：主力合约早盘冲高回落，尾盘增仓下行，跌破9900整数关口，再次逼近前低。现货方面：临近端午，市场需求有所回暖，新疆、河南等地低品质红枣价格有所上调，河北市场维持稳定。未来短期进入消费淡季，成交或继续维持清淡，价格以稳为主。期现展望：现货价格处于低位，下跌空间有限，库存处于高位，上涨困难，或将维持稳定，但期货仓单数量维持高位，09合约或将继续承压，新季合约需重点关注不利天气影响。
【数据详情】
主力合约：9890，-145，-1.44%；仓单数量：626，+0；仓单预报：133，+0；截至6月18日，新疆一级灰枣现货价格：9950元/吨，跌40元，沧州特级灰枣9300元/吨，持平，新郑特级灰枣10750元/吨，持平。

尿素

行情小结：今日尿素现货市场重心下移。目前，山东尿素市场主流出厂价格下滑50元在1580元/吨，河南地区主流出厂价格下滑20元在1630元/吨。供应方面，本周库存较上周下滑8.5万吨，开工率下滑7.68%。需求方面，下新单按需跟进。农业方面，华东地区农业用肥在中后期，华北地区夏季备用肥进入后半程，贸易商拿货消极。工业需求在逐步跟进，但无法对价格带来支撑。整体上，尿素处于弱势震荡的态势。期货方面，今日尿素09合约维持震荡态势，最终收至1516点，跌幅为0.59%.

粳米

逻辑:粳米期货主力RR2009低位震荡，价格区间3424到3450元/吨，价格波动范围窄。RR2009合约成交量4658手，持仓减少212到2.1万手，受印度蝗灾影响价格有上行趋势。粳米期货主粮属性表现较为强势，因国际粮价走高国内市场联动上涨。近期随着国内疫情逐步缓解，价格炒作趋于结束，价格走向归于市场。

现货：现货价格与昨日持平。新粮：黑龙江鸡西圆粒粳稻1.28-1.3元/斤，粳米（龙粳31）出厂价1.9元/斤，今年因长粒市场欢迎度提高，种植结构改变，圆粒偏少；鹤岗19年米1.98元/斤；绥化13/14年粳米1.7元/斤。（天下粮仓）黑龙江地区新粮现货价格处于难涨难跌的局面，短期内粳米价格都将在现价基础上维持窄幅震荡。

苯乙烯

上游纯苯成交价回调65至3465；现货市场价格回落，华北送到跌125至5600，山东送到跌75至5625，华东自提跌80至5420，华南送到涨25至6025；下游开工率基本达到高位，整理为主。

铝

22日长江13970涨70升水215，南储14050涨50，隔夜沪铝主力2008报13730涨35，隔夜LME铝收盘报1601涨15，
宏观方面，6月LPR维持前置不变，降准降息仍有空间；
基本面方面，氧化铝小步上扬，国电投务川氧化铝投产，巴西海德鲁矿山遭遇断电，短暂影响生产；6月电解铝产能回升，减产产能逐渐复产，文山、林丰、神火新投产；18日SMM铝锭库存报73.7万吨，较上周四下降1.7万吨，巩义累库；铝棒供应增长显著，各地价格已回归正常水平；5月未锻轧铝及铝材出口38万吨，4月约为44万吨。

原油

【夜盘】
市场继续做供给减少需求恢复的现实。SC8月合约收于299.4元/桶，涨跌0.8元/桶；WTI 7月结算价40.46美元/桶，涨跌0.71美元/桶；Brent8月结算价43.08美元/桶，涨跌0.89美元/桶。
【现货市场】
6月19日欧佩克一揽子油价上涨1.75美元，报每桶39.45美元；6月18日欧佩克一揽子油价报每桶37.70美元；DME8月合约收于43.00美元/桶，涨跌-0.82美元/桶。
【消息面】
科威特石油部：AFRA油田7月原油产量预计为1万桶/日，8月底前升至7万桶/日，年底前可能升至14.5万桶/日；俄新社：俄罗斯能源部预计原油均价将为40-50美元/桶。

燃料油

6月22日新加坡低硫（0.5%）燃料油纸货7月收盘跌0.1美元/吨至310.7美元/吨，8月收盘跌0.1美元/吨至317.4美元/吨；新加坡含硫0.5%燃料油收盘涨0.71美元/吨至306.01美元/吨；380现货收盘跌5.85美元/吨至227.71美元/吨；新加坡高硫380CST黄埔到岸价：美金价格263.76美元/吨，涨15.97美元/吨，到岸贴水为30美元/吨。

塑料

上游：亚洲乙烯840-790，亚洲丙烯785-740，乙烯、丙烯价格平稳。现货市场：现货市场线性、PP价格平稳。华东地区线性报价6800-7000，PP报价7700-8000。周一，期货市场L、PP震荡整理，主力盘中缩量，聚烯烃短期上涨动能减弱。聚烯烃装置集中检修，尤其近期PE装置检修较多，同时石化库存偏低，但是目前下游整体需求依然偏弱，经过前期拉涨，现货成交困难，聚烯烃短期继续上涨空间有限。操作上短期观望为主。

橡胶

泰国原料市场白片39.01，烟片43.06，胶水44.1，杯胶31.85，泰国原料价格小幅上涨。沪胶震荡整理，华东市场全乳胶价格在10050元左右，泰标混合在9900元左右，现货市场成交有限。

PTA与乙二醇

昨日夜盘PTA和MEG分别收报3710、3706。隔夜原油向上突破，涨超2%。昨日PTA市场买气偏差，基差小幅走弱。6月底前主港货源报盘09-85到-90，询盘09-100，实际成交09-90到-100，7月初报盘09-90，贸易商递盘09-95到-100，个单-95商谈成交。仓单报盘09-75左右，询盘09-80。全天市场成交价格3600-3620。昨日MEG重心小幅走弱后企稳，市场现货商谈气氛尚可，现货围绕09减130至125商谈成交，合约买盘为主，本周及下周现货3560-3590商谈成交，7月下3615-3630商谈成交。近期原油走势偏强对PTA和MEG期价带来提振，但是需要注意的是终端需求逐渐显现出淡季特点，织机厂库存高企开工回落，涤纶产销不佳，这也使得PTA和MEG生产利润近期持续挤压，MEG不管煤制还是油制已经均无利润，PTA仍有微利但已经较前期大幅挤压。需求端的情况短期很难改变，在原油推动成本上涨的情况下尚能受到成本支撑维持在高位，而后市如果原油回调则PTA和MEG将很难支撑当前价格，所以日内料震荡偏强但中期需关注回调风险。

液化石油气

行情小结：昨日现货市场继续小跌，主要是码头到港增加，部分有排库需求，下游心态较差，码头方面，由于存量较大，后续到货有所增加，预计将会下跌。期货方面，昨日LPG保持震荡，但相比于其他的原油系品种表现较弱。
夜盘原油表现强势，持续反弹。

纸浆

期货方面，SP2009日内开盘4420，全天走震荡下行行情，尾盘收于4394。现货方面，现货挺价刚需成交，仅东北地区针叶浆调降50元/吨，其他地区持平。今日山东地区南方松4200-4250元/吨，银星4320-4350元/吨，太平洋4300元/吨，马牌4450元/吨，凯利普4525元/吨；鹦鹉报价3500-3520元/吨。
观点看法：现货市场刚需为主，交投相对较为平淡，外盘新一轮报盘开始，俄浆报平，但Arauco报跌阔叶明星20美元/吨，市场担心后续需其他品牌浆报价大幅下调。不过，加针停减产预期增加，支撑浆价走势；纸厂端，当前为出版社招标订单集中交付高峰，且社会订单增加，纸厂订单较前期明显增加，开工率提升，库存继续调降，整体消费情绪在回升，纸厂持续发布涨价函，提涨200元/吨，成品价格走势获得支撑。但周内纸厂以消化自身库存为主，社会采购偏少，港口到港稳定，库存被动累积，施压浆价走势。

螺矿

最新预报显示，贵州至长江中下游一带还有今年最强降雨预计此轮降雨过程将历时5天，贵州、重庆、湖南、湖北、江西、安徽、江苏、浙江、上海以及广西等10余省份将被其锁定，上述部分地区有暴雨到大暴雨，局地还将有特大暴雨。据外媒报道，巴基斯坦商业智慧论坛主席及巴基斯坦工商业联合会副主席Mian Zahid Hussain表示目前巴基斯坦Sindh地区有储量巨大的铁矿石可供开采。最近在巴基斯坦钢铁公司（PSM）400公里外发现的储量巨大铁矿石矿藏，可以满足国内炼钢需求并出口中国。据外媒报道，6月20日，Odisha邦政府已经发布了恢复租赁中采矿活动的命令，Odisha商业矿山将在下个月中旬恢复运营。今年3月31日租约到期之前，Odisha邦政府已拍卖了部分铁矿石矿区的开采权。但是，由于受到COVID-19的影响，Odisha邦政府率先宣布封锁措施，矿山若再次正式恢复开采需获得正式的文件审批。但目前政府新命令下达之后，预计商业矿山或可以在7月中旬重新启动开采活动新发现铁矿的具体储量和其他细节没有对外披露。主要城市HRB400螺纹钢报价：上海3640元/吨，天津3760元/吨，广州3840元/吨，唐山方坯3340元/吨，上海废钢2250元/吨。

煤焦

22日焦炭现货市场持稳运行，第六轮提涨多数钢厂暂未回复，市场观望情绪上升，徐州部分焦化月底停产消息频传，但能否执行尚无定论；焦煤市场整体持稳，个别品种继续探涨，品种间分化严重。近期山东焦企环保限产政策有所缓和，焦炭供应小幅回升，但短期供需缺口仍在，现货价格继续走高，市场看多氛围较浓。焦煤则受下游企业采购需求带动，供需结构明显好转，价格企稳回升，但品种间分化较严重。目前来看，焦炭现货仍然供需两旺，价格短期仍将保持强势。但从黑色整体来看，南方逐渐进入雨季，建材需求开始走弱，钢价面临见顶风险，从而对煤焦上涨带来总体压制，期价在连续冲高后的回落风险正在加剧，建议投资者谨慎关注，同时可以关注下盘面焦化利润的做空机会。

不锈钢

镍铁：浙江某钢厂高镍铁采购价格为980元/镍（到厂含税），相比上轮采购价格下调10元/镍。
电解镍：
SMM1号电解镍报价102000-103300元/吨。俄镍对沪镍2008合约报贴500元/吨，实际成交价多为贴水550元/吨；金川镍市场报价对沪镍2008合约升500-600元/吨，金川公司出厂报价102800元/吨，由于上周贸易商从甘肃接到的低升水货源陆续到货，因此今日贸易商多让利以升水500元/吨达成成交。镍豆方面，钢厂有进入少量采购，据悉成交价对沪镍2008合约贴1400元/吨。
不锈钢：
①6月份300系排产预估124.2万吨，预计环比增5.48%；
②不锈钢价格稳中偏强运行。钢厂指导价方面，东特指导价涨50元/吨，德龙热轧指导价涨50元/吨。钢厂集中检修，询价的客户多了起来，卖家报价也更加坚挺。一些规格货少，不少商家趁机小涨50元/吨。现锡佛两地304热轧报价12750-12850元/吨，涨50元/吨。304冷轧12900-13050元/吨，涨50元/吨。