粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点将正式启动；粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点将正式启动；　　财政部：调整离岛免税政策 支持海南自由贸易港建设；中基协：数据显示居民资金转向证券投资基金；外汇局：5月中国货物贸易顺差4942亿元；交通部、国家发改委：将阶段性降低港口收费政策延续到今年底；美股三大指数集体收涨 道指收涨近600点。

股指期货

短线：节后首个交易日受外盘拖累，A股市场主要指数回调，但力度明显低于外围市场。另外股票市场的调整一定程度上是券商板块受利空影响大幅调整，从而拖累大金融和权重股。利空消化之后，节前已经被激活的券商有望重拾强势。期指近期走势也较为乐观，节前季月合约有补涨迹象，收盘总持仓延续了5月下旬以来的增仓趋势，资金有悄悄入场的迹象。技术上，虽然上证综指3000点附近的心理关口以及上方的解套盘压力依然较大，但A股市场主要指数均呈现多条均线并列向上的良好态势，且创业板突破前高。当前的压力主要在于外盘，若外盘明显调整，叠加当前的技术压力，会导致A股期现货指数短线调整，不过预计深调的概率不大。而隔夜美股大幅收涨，这一因素暂时缓解。
中长线：宏观经济最差的时期已经过去，随着经济刺激效果的显现、资本市场改革开放的推进，在宽松资金面背景下，股指期货走势乐观。

国债期货

公开市场方面，昨日央行公告称临近月末财政支出力度加大，银行体系流动性总量处于合理充裕水平，6月29日不开展逆回购操作，当日400亿元逆回购到期，单日净回笼400亿元。货币市场方面，SHIBOR O/N下行8.4bp报1.0120%，SHIBOR 1W下行0.10bp报2.1810%，远端拆借利率连续持续小幅抬升，目前SHIBOR3M报2.1270%。银行间现券方面，银行间现券收益率涨跌不一，10年期国债活跃券200006收益率上行1.25bp报2.8525%，5年期国债活跃券200005收益率下行1.5bp报2.5550%；2年期国债活跃券200002收益率下行2.00bp报2.2300%。期货方面，当日冲高回落大幅震荡，当日10年期主力合约涨0.03%，5年期主力合约涨0.04%，2年期主力合约涨0.05%。
央行昨日暂停逆回购操作，尽管指出月末财政支出力度加大，不过仍明确传达了流动性调控的中性态度。6月28日，中国人民银行货币政策委员会召开2020年第二季度例会。央行称，创新和完善宏观调控，稳健的货币政策要更加灵活适度，把支持实体经济恢复与可持续发展放到更加突出的位置；综合运用并创新多种货币政策工具，保持流动性合理充裕；有效发挥结构性货币政策工具的精准滴灌作用，提高政策的“直达性”。

棉花

1、隔夜美棉上涨，收盘美棉12月合约报收59.7美分，涨0.27美分，涨幅0.45%。临池原油商品上涨的提振及美棉生长优良率偏低，产量预期可能下降带来市场的提振，美棉种植优良率41%，低于五年均值的52%。
2、国内棉花市场方面，新疆棉出僵速度放缓，说明需求不佳。数据方面，国内5月工业存67.95万吨，环比增加0.61万吨，同比下降7.21万吨；纱线库存增加至28.75天，坯布库存天数增加至35.01天；5月商业库存377.38万吨环比减少52.37万吨但同比增加24.57万吨。
3、价格方面，期现价差走强，预期需求不佳，但破成本的情况下调整空间或受限，国内棉价仍处于低位反弹态势中，关注下方11500-11700区间的支撑仍在。

白糖

隔夜国际ICE原糖探底回升收阳，7月报收11.69美分，涨1.48%，12月合约报收11.78美分，涨1.55%。受原油上涨的带动。基本面看，uinca报告显示，6月上半月巴西中南部产糖254.9万吨，同比增加36.28%，甘蔗制糖比46%，远高于去年同期的35.69%；印度方面预计20/21年度食糖产量增加12%至3050万吨，供应继续不利于糖价，不过巴西现货升水下降，说明短期需求或下降，近期需关注7月到期时的交割情况。原糖回踩40日线获得支撑反弹，上方关注12美分关口的压力情况。
国内糖市偏弱震荡，受端午假日原糖下跌的拖累，昨日郑糖破5000关口下跌，晚间资金在5000关口附近争夺。基本面进口数据利空，中国5月食糖进口30万吨同比降8万吨，环比提高；进口糖浆10.9万吨，同比增加9.67万吨。不过现货方面抗跌性仍然较强，昨日小幅下跌，基差再度走强有利于支撑盘面，限制深跌空间。后期需要关注进口供应的增加力度能否给国内带来冲击，当前内外糖利润仍存在一定空间制约内糖，多空博弈下，郑糖仍处于偏空反弹承压态势，60日线已经形成阻挡。

油脂油料

周一消息面相对平淡，船运机构ITS发布了6月全月出口数据，环比上涨29%。盘后第三方机构发布的库存调查数据显示，截至上周末，国内豆油库存继续上升，达到88万吨，棕榈油库存小幅上升至48万吨。菜油库存继续小幅下滑。亚洲时段大连棕榈油低开低走，主要受外围宏观情绪驱动。下午盘后随着原油的上涨，带动马盘在收盘前走高，夜盘期间价格小幅走高。目前进口利润仍然大幅倒挂，周一白天的暴跌给出了短线买点。
国内油脂现货市场基差运行平稳。一级豆油基差报价日照2009+120，8-9月提货；张家港2009+170，7月提货；天津24度棕榈油2009合约+270，张家港P2009+220；华南贸易商24度棕榈油基差报价P2009+300。福建沿海油厂进口菜油OI09+480。

粕类

昨日沿海豆粕价格2640-2730元/吨一线，稳中跌10-20元/吨。国内沿海一级豆油主流价格5800-5970元/吨，波动10元/吨。豆粕期货价格低开下跌后逐渐回补跌幅，豆粕成交放量，总成交34.32万吨。豆油期货价格下跌，豆油成交减少。
隔夜CBOT大豆期货价格震荡。投资者对中美第一阶段协议预期略转悲观，昨日盘面榨利有所回升，本周需关注中国买家对大豆的采购情况，如果盘面榨利欠佳，中国买家有可能会放缓对远期美豆的采购以降低政策风险。CBOT大豆11月合约关注859美分/蒲式耳一线支撑力度。若向下突破，CBOT大豆价格可能重回840-860美分/蒲式耳区间内运行。
    上周豆粕库存继续增加，推算当周豆粕表观消费量约154万吨，基本符合此前预期。近期国内豆粕需求表现良好，仍然会对豆粕价格形成支撑。由于此前国内大豆及豆粕库存已基本恢复至正常水平，远期盘面榨利快速缩小。不过在中美关系转差的情况下，国内四季度大豆供应将趋于紧张，这将驱动远期盘面榨利再度走扩。因此CBOT大豆价格回落对DCE豆粕价格造成的压力将减轻。DCE豆粕9月合约关注2780-2800元/吨一线的支撑。

鸡蛋

昨日蛋价稳定偏多，截止6月29日国内蛋价在2.1-2.3元/斤。需求低迷压制蛋价。需求低迷主要原因一是南方梅雨导致的鸡蛋质量问题，二是疫情导致人口流动减弱。
供应层面：蛋鸡存栏水平仍较高，但供应高位转降。目前开产量环比有所收敛，小蛋压力稍有减弱。而在淘鸡层面，随着端午节蛋价持续低迷，市场普遍悲观，养殖户淘汰意愿增强。近期包括鸡肉在内的肉类受进口限制等因素影响价格上涨，淘鸡价格也跟随小幅上涨，蛋价低迷，淘鸡价格上涨，预计淘鸡将有所加速，目前在淘汰蛋鸡、白羽肉鸡和817中，淘汰鸡价格是最低的，说明淘鸡整体量并不低。另外，随着温度升高，鸡蛋蛋率下降，降低鸡蛋供应压力；需求层面：目前鸡蛋处于需求最低迷期，随着7月中旬，天气出梅，需求也会回升。同时，鸡蛋库存偏低，一旦需求好转，蛋价回升，蛋商补库也将对鸡蛋需求带来较大增量。普遍悲观下，产业正处于去产能阶段，开产环比减少，鸡肉价格坚挺，淘鸡或加速，温度升高将缓解鸡蛋供应压力。需求处于最低迷期，后期随着梅雨结束，需求或回升。同时各个环节库存偏低。各种影响因素正在发生悄然变化，未来蛋价或逐步抬升。

苹果

期    货：宽幅震荡运行，10主力收7932元/吨，价涨37点，成交放量增仓；
跨月价差：10-01差收缩，10、01走强；
由于2020年春季温度较高，新季早熟苹果成熟较早，秦阳、藤木等早熟苹果在端午节前上市，开秤价较去年低，且呈现低开低走局面。旧季苹果库存量较往年仍偏高，且端午节带动作用有限，各产区果农和客商出货意愿增强，让价出库情绪明显，但采购客商偏少，产区整体表现低迷。销区苹果受低价时令水果抢占市场，叠加新冠疫情导致消费不佳，物价处于较低水平，苹果整体销售依旧偏慢，价格走势偏弱，预计短期难有明显改善，苹果或持续承压。栖霞市果农货80#一二级价格2.0元/斤，洛川客商货前期货半商品价格3.3元/斤左右；静宁产区客商货70#起步片红3.0元/斤左右，70#起步条纹2.6元/斤。

玉米系

上周公告自2020年6月24日起临储玉米保证金由110元/吨调整为220元/吨，交款期调整为20天，目前来看实际影响效果并不理想，上周临储第五轮玉米拍卖成交依然维持火爆状态，成交率达100%，虽然对供需实际影响较小，但在一定程度上表明国家抑制投机的态度。此次临储拍卖整体溢价213.40元/吨环比上周溢价240.67元/吨减少27.27元/吨，按照拍卖粮吉林2015年二等玉米溢价220元/吨左右估算，集港成本约在2110元/吨左右，继续关注后期成交溢价情况，仍是未来影响盘面走势的焦点。目前临储已拍卖了近2000万吨，拍卖粮未大量出库，上周山东深加工厂门玉米到货基本维持在200辆以下，市场供应紧张仍对目前现货市场提供支撑。

红枣

【行情总结】
期货方面：主力合约早盘再度增仓杀跌，最低至9555元/吨，之后资金获利减仓，期价震荡上行，收长下影阳线。现货方面：新疆产区采购客商不多，个别刚需客商补货为主，价格便宜的货源受青睐，成交以质论价，走货速度缓慢；销区市场红枣走货氛围一般，客商挑拣价格合适的部分货源采购，成交以质论价，卖家随行交易。期现展望：现货价格处于低位，下跌空间相对有限，库存处于高位，上涨困难，短期或将维持稳定，仓单方面预报大幅减少，仅剩13张，并未生成仓单，近月仓单压力有所缓解，新季合约红枣正处于生长期，短期有天气和托市政策升水，或有一定支撑。
【数据详情】
主力合约：9670，+10，+0.10%；仓单数量：626，+0；仓单预报：13，-120；截至6月28日，新疆一级灰枣现货价格：10090元/吨，涨140元，沧州特级灰枣9300元/吨，持平，新郑特级灰枣10750元/吨，持平。

粳米

逻辑:粳米期货主力RR2009震荡下行，价格区间3400到3435元/吨，价格波动范围窄。RR2009合约成交量4748手，持仓减少822到2.1万手。粳米期货主粮属性表现较为强势，因国际粮价走高国内市场联动上涨。近期随着国内疫情逐步缓解，价格炒作趋于结束，价格走向归于市场。

现货：现货价格与昨日持平。新粮：黑龙江鸡西圆粒粳稻1.28-1.3元/斤，粳米（龙粳31）出厂价1.9元/斤，今年因长粒市场欢迎度提高，种植结构改变，圆粒偏少；鹤岗19年米1.98元/斤；绥化13/14年粳米1.7元/斤。（天下粮仓）黑龙江地区新粮现货价格处于难涨难跌的局面，短期内粳米价格都将在现价基础上维持窄幅震荡。

苯乙烯

节前上游纯苯成交价整理3385；现货市场价格下滑，华北送到维持5575，山东送到跌75至5525，华东自提跌10至5375，华南送到维持5850；下游开工率基本达到高位，整理为主。

铝

29日长江14100涨80升水220，南储14150涨50；隔夜沪铝主力2008收盘报13815涨90，LME铝收盘报1613涨15.5
宏观方面，IMF下调全球经济增速，美疫情再度反弹，至少11个州暂停或推迟重启；
基本面方面，氧化铝小步上扬，国电投务川氧化铝投产，巴西海德鲁矿山遭遇断电，短暂影响生产；6月电解铝产能回升，减产产能逐渐复产，文山、林丰、神火新投产；29日SMM铝锭库存报71.8万吨，较上周三下降0.4万吨，巩义累库；铝棒供应增长显著，各地价格已回归正常水平；5月未锻轧铝及铝材出口38万吨，4月约为44万吨，5月铝锭进口1.83万吨。

原油

【夜盘】
6月OPEC供给继续减少，中欧经济数据提振及美股带动，国际油价出现反弹。SC8月合约收于293.2元/桶，涨跌5.9元/桶；WTI 8月结算价39.70美元/桶，涨跌1.21美元/桶；Brent8月结算价41.71美元/桶，涨跌0.69美元/桶。
【现货市场】
6月26日欧佩克一揽子油价上涨0.81美元，报每桶37.99美元；6月25日欧佩克一揽子油价报每桶37.18美元；DME8月合约收于40.98美元/桶，涨跌0.91美元/桶。
【消息面】
根据彭博计算，6月1-28日，俄罗斯的原油日产量为852万桶/日；据油轮跟踪公司Petro-Logistics估计，6月OPEC石油产量较5月减少125万桶/日。

燃料油

6月29日新加坡低硫（0.5%）燃料油纸货7月收盘跌12.1美元/吨至284.4美元/吨，8月收盘跌12.1美元/吨至292.1美元/吨；新加坡含硫0.5%燃料油收盘跌11.42美元/吨至280.95美元/吨；380现货收盘跌5.06美元/吨至223.85美元/吨；新加坡高硫380CST黄埔到岸价：美金价格259.11美元/吨，涨8.12美元/吨，到岸贴水为30美元/吨。

塑料

上游：亚洲乙烯850-790，亚洲丙烯785-740，乙烯、丙烯价格平稳。现货市场：现货市场线性、PP价格重心下移。华东地区线性报价6850-7100，PP报价7700-8000。周一，塑料和PP开盘震荡下行，主力盘中减仓并跌破5日线，市场短期调整格局。目前聚烯烃装置集中检修，尤其近期PE装置检修较多，同时石化库存偏低，但是后期检修装置将陆续开工，下游整体需求依然偏弱，经过前期拉涨，现货成交困难，聚烯烃后续向上空间有限。操作上短期观望为主，前期多单注意止盈。

橡胶

泰国原料市场白片39.25，烟片43.45，胶水44.3，杯胶32.2，泰国原料价格基本平稳。沪胶震荡整理，华东市场全乳胶价格在9900元左右，泰标混合在9700元左右，现货市场成交有限。

PTA与乙二醇

昨日夜盘PTA和MEG分别收报3654、3618。隔夜原油反弹约3%，早间PTA现货基差相对坚挺，个别供应商参与回购，现货报盘基差贴水09合约80－85元/吨，递盘贴水100元/吨，早间个别供应商回购12千吨左右，基差贴水80元/吨，成交价落3560－3590元/吨自提；午后PTA现货基差维持，报盘基差贴水09合约80元/吨，递盘贴水90元/吨，部分成交3548－3552元/吨自提；日内供应商回购共计18千吨  ，成交价落3548-3590元/吨自提。早间MEG基差有所走强，现货贴水09合约110附近，现货报3485元/吨，递盘3480元/吨附近。下周货报3500元/吨附近。午后MEG期货疲软整理，现货贴水09合约110附近，现货报3480元/吨，递盘3475元/吨附近。在市场行情不佳的情况下PTA工厂挺价短期内对市场心态有所提振，但很难改变过剩趋势。隔夜原油大涨对日内PTA和MEG价格将带来提振，期价下行动能减弱，不过需求继续弱化带来的影响将长期存在，即使短期受原油提振有所反弹但中期依然不乐观。

液化石油气

行情小结：华南现货主营炼厂库存无压力，今日继续小推；但珠三角码头卸船压力尚未缓解，今日成交小跌，市场涨跌互现，成交一般。珠三角主流2400-2500元/吨。进口市场表现不一，珠三角码头卸船存压力，成交小跌；广西及潮汕价格上涨。珠三角比例气2450-2500元/吨，潮汕进口2650-2700元/吨。华北今民用气稳中局部小涨，整体买兴温和，下游入市补货热情尚可，炼厂出货暂无压力心态坚挺；原料气延续稳势，区间套利良好资源流通顺畅，且深加工仍存价高利润空间，炼厂出货尚可。期货方面，今日商品市场普跌，液化气表现较为强势。下探3437点后回升，最终收于3483元/吨。造成这一现象的主要原因是，全球疫情新增反弹，同时原油价格高位遇阻。

纸浆

期货方面，SP2009日内开盘4396，全天走冲高回落行情，尾盘收于4392。现货方面，现货挺价刚需成交，今日山东地区南方松4200-4250元/吨，银星4300-4350元/吨（-10），太平洋4300元/吨，马牌4450元/吨，凯利普4500元/吨（-25）；鹦鹉报价3500-3520元/吨。

看法：月末，现货市场刚需为主，交投相对较为平淡。虽然外盘新一轮报价未做调整，且市场预期加针浆厂将开始停机减产操作，对浆价有所支撑，但全球性疫情迟迟未能得到控制，纸厂需求下滑，或拖累浆耗缩量超过200万吨，拖累浆价走势。国内纸浆到港相对稳定，港口库存小幅增加，施压浆价；纸厂端，当前为出版社招标订单集中交付高峰，且社会订单增加，纸厂订单较前期明显增加，开工率提升，库存继续调降，整体消费情绪在回升，纸厂持续发布涨价函，提涨200元/吨，成品价格走势获得支撑。但纸厂以消化自身库存为主，社会采购偏少，港口到港稳定，库存累积，浆价整体维持震荡。

螺矿

唐山市政府印发《7月份唐山市大气污染防治强化管控方案》要求绩效评价为A类的首钢迁钢,沿海区域的首钢京唐、文丰钢铁(其中7月15日至31日可不限产)、唐钢中厚板、德龙钢铁、纵横钢铁限产20%;7月1日至15日唐钢不锈钢可不限产,7月15日至31日华西钢铁,天柱钢铁,国义特钢可不限产;全市其他钢铁企业7月1日至31日限产比例不低于50%,高炉扒炉停产。
测算预计7.1—7.15影响铁水16.25万吨，7.16-7.31影响铁水15.23万吨，相比之前测算的7月影响铁水日产17.25万吨稍微放松。环比6月影响铁水日产约8万吨仍有7万吨的额外影响。全国45港到港总量到港量2242.7万吨，环比减少85.9万吨；北方六港到港总量为1260.0万吨，环比减少29.0万吨。全国26港到港总量为2123.5万吨，环比减少51.8万吨主要城市HRB400螺纹钢报价：上海3580元/吨，天津3730元/吨，广州3850元/吨，唐山方坯3320元/吨，上海废钢2270元/吨。

煤焦

29日焦炭现货市场稳中偏弱运行，第六轮提涨逐步落地，市场观望情绪上升；焦煤市场整体持稳，煤矿生产正常，焦企基本按需采购，个别品种小幅探涨，但品种间分化依然严重。近期山东焦企环保限产政策有所缓和，焦炭供应小幅回升；徐州地区发文要求过渡期焦企月底前严格执行停产，但由于钢厂同步关停及个别前期停产焦企复产，综合影响恐有限。此外，近日网传唐山地区因空气质量不佳7月份将进行环保限产，从相关分析来看，若严格执行将对高炉开工造成明显影响，从而大幅降低对原料的需求，进而压制现货价格，今日盘面这充分反映了这一担忧，煤焦等原料主力合约均有明显回调。而从中长期来看，随着南方逐渐进入雨季，建材需求明显走弱，钢价面临见顶风险，从而对煤焦上涨带来总体压制，期价连续冲高后的回落风险明显增大。

不锈钢

镍铁：
华南某钢厂近日高镍铁采购价格到960元/镍（到厂含税），目前已有1万吨左右的成交。市场也有950元/镍点的成交。
电解镍：
SMM1号电解镍报价100300-101800元/吨。升贴水较节前有所上涨。俄镍对沪镍2008合约主流成交价仍在贴500元/吨左右，部分本月票报价在贴400-450元/吨左右。金川镍对沪镍2008合约升水在800元/吨左右，少量持货商报700-750元/吨。金川出厂价报101700元/吨，厂家仍是在甘肃出货。镍豆方面，对沪镍2008合约报贴1300-1400元.
不锈钢：
①不锈钢价格主稳运行。青山8月期单开盘，福建甬金和广东甬金304冷轧销售指导价环比涨100元/吨，其余钢厂指导价多数报平。冷轧市场挺价为主，锡佛两地304冷轧稳报12950-13050元/吨。热轧价格意外走低，青山和东特资源陆续到货，商家报价小幅下调，304热轧报价12700-12800元/吨，跌50元/吨。
③6月28日无锡、佛山不锈钢库存总量合计599734吨，较上期呈现1.48%的降幅比率。其中冷轧351795吨，较上期下降 0.44%，热轧247939吨，较上期下降2.91%。