央行决定7月1日起下调再贷款再贴现利率0.25个百分点；中央深改委审议通过《国企改革三年行动方案》；北京印发《北京市区块链创新发展行动计划》；商务部：将在今年下半年举办全国性促消费活动；两部门明确海南自贸港企业所得税优惠政策；美股三大指数尾盘走高纳指收涨近2% 。

股指期货

短线： 经过周一的短暂回调后，周二A股市场主要指数高开高走，盘面上沪弱深强，中小创继续领涨，个股及行业板块普涨，科技股重拾涨势且领涨，医药和消费板块强者恒强，券商板块消化完利空后大涨，热点持续性较好。两市成交环比小幅回升，在投资者犹豫中前行。期指跟随现指上涨，其中IC走势偏强，且强于标的指数，收盘总持仓也大幅增加。技术上，虽然上证综指3000点附近的心理关口以及上方的解套盘压力依然较大，但A股市场主要指数均呈现多条均线并列向上的良好态势，且深成指及中小创指数已经创年内新高。消息面上，央行决定7月1日起下调再贷款再贴现利率0.25个百分点，利好中国经济及资本市场；隔夜美股大幅收涨，外盘调整压力暂时缓解。
中长线：宏观经济最差的时期已经过去，随着经济刺激效果的显现、资本市场改革开放的推进，在宽松资金面背景下，股指期货走势乐观。

国债期货

公开市场方面，央行公告月末财政支出力度加大，银行体系流动性总量处于合理充裕水平， 6月30日不开展逆回购操作，当日900亿元逆回购到期，单日净回笼900亿元。货币市场方面，SHIBOR O/N上行77.30bp报1.7850 %，SHIBOR 1W上行4.70bp报2.2280%，远端拆借利率连续持续略降，目前SHIBOR3M报2.1260%。银行间现券方面，银行间现券收益率小幅下行，10年期国债活跃券200006收益率下行1.50bp报2.8250%，5年期国债活跃券200005收益率下行1.5bp报2.5400%；2年期国债活跃券200002收益率下行4.50bp报2.2050%。期货方面，当日低开高走收盘略涨，当日10年期国债期货主力合约涨0.07%，5年期国债期货主力合约持平，2年期国债期货主力合约涨0.01%。
央行昨日仍暂停逆回购操作，尽管原因是月末财政支出力度加大，不过仍明确传达了流动性调控的中性态度。6月28日，中国人民银行货币政策委员会召开2020年第二季度例会。央行称，创新和完善宏观调控，稳健的货币政策要更加灵活适度，把支持实体经济恢复与可持续发展放到更加突出的位置；综合运用并创新多种货币政策工具，保持流动性合理充裕；有效发挥结构性货币政策工具的精准滴灌作用，提高政策的“直达性”。

棉花

1、隔夜美棉上涨，收盘美棉12月合约报收61美分，1.3美分，涨幅2.18%。受美棉种植面积不及预期影响。USDA公布的6月种植报告显示下调美棉花种植面积预估至1220万英亩，较去年下滑11%，调查预估为1320万英亩。
2、国内棉花市场方面，新疆棉出僵速度放缓，说明需求不佳。数据方面，国内5月工业存67.95万吨，环比增加0.61万吨，同比下降7.21万吨；纱线库存增加至28.75天，坯布库存天数增加至35.01天；5月商业库存377.38万吨环比减少52.37万吨但同比增加24.57万吨。说明棉花消费需求表现不畅。
3、价格方面，期现价差偏强，预期需求不佳，但破成本的情况对内棉形成支撑，且内外倒挂有利于跟随外棉走强。技术上郑棉下方11500-11701区间的支撑有效将反弹。

白糖

隔夜国际ICE原糖继续反弹，7月合约到期交割，收盘价报11.76美分，涨0.07美分，12月合约报收11.96美分，涨0.19美分。7月合约持仓较小，交割量不大，且白糖升水也较之前大幅收缩。从供应端看，20/2榨季增产预期幅度较大，主要是巴西增产和印度增产幅度均较大，当前巴西中南部累计产量已经同比增加57%；印度方面预计20/21年度食糖产量增加12%至3050万吨，出口量回升600-700万吨制约原糖价格。原糖回踩40日线获得支撑反弹，上方关注12美分关口的压力情况。
国内糖市偏弱震荡，郑糖围绕5000关口争夺。基本面商务部发文配额外食糖进口改为报备制，意味进口逐步放开，在进口糖利润仍较大时对内糖形成压力，进口数据利空，进口糖浆继续增量进口的压力。不过现货方面抗跌性仍然较强，基差走强有利于支撑盘面，限制深跌空间。技术上郑糖仍处于偏空反弹承压态势，60日线已经形成阻挡。

油脂油料

周二白天亚洲时段棕榈油日内小幅上涨，价格回到了之前一个交易日的开盘价附近。然而盘后马盘出现了不明原因的大跌。晚些时间，有消息称印度调高了毛棕榈油、精炼棕榈油和毛豆油的进口关税计税价格，形成微弱的利空。从技术上看，棕榈油形态形成了短期头部，多头应注意规避风险。
国内油脂现货市场基差运行平稳。一级豆油基差报价日照2009+120，8-9月提货；张家港2009+170，7月提货；天津24度棕榈油2009合约+270，张家港P2009+220；华南贸易商24度棕榈油基差报价P2009+300。福建沿海油厂进口菜油OI09+480。

粕类

昨日沿海豆粕价格2640-2730元/吨一线，稳中涨10-20元/吨。国内沿海一级豆油主流价格5740-5880元/吨，涨30-70元/吨。豆粕期货价格震荡上涨，豆粕成交继续放量，总成交42.76万吨。豆油期货价格上涨，豆油成交转淡。
隔夜CBOT大豆期货价格上涨，因新季美豆播种面积小于此前市场预期。USDA昨晚公布美国2020年大豆播种面积为8382.5万英亩，低于此前市场预期的8471.6万英亩。美豆季度库存13.86亿蒲式耳，低于此前市场预期的13.92亿蒲式耳。CBOT大豆期货11月合约关注887美分/蒲式耳附近压力，若向上突破可能迎来阶段上涨行情。上周豆粕库存继续增加，推算当周豆粕表观消费量约154万吨，基本符合此前预期。近期国内豆粕需求表现良好，仍然会对豆粕价格形成支撑。由于此前国内大豆及豆粕库存已基本恢复至正常水平，远期盘面榨利快速缩小。不过在中美关系转差的情况下，国内四季度大豆供应将趋于紧张，这将驱动远期盘面榨利再度走扩。DCE豆粕9月合约关注2780-2800元/吨一线的支撑。

鸡蛋

昨日蛋价整体稳定，截止6月30日国内蛋价在2.1-2.3元/斤。需求低迷压制蛋价。需求低迷主要原因一是南方梅雨导致的鸡蛋质量问题，二是疫情导致人口流动减弱。
供应层面：蛋鸡存栏水平仍较高，但供应高位转降。目前开产量环比有所收敛，小蛋压力稍有减弱。而在淘鸡层面，随着端午节蛋价持续低迷，市场普遍悲观，养殖户淘汰意愿增强。近期包括鸡肉在内的肉类受进口限制等因素影响价格上涨，淘鸡价格也跟随小幅上涨，蛋价低迷，淘鸡价格上涨，预计淘鸡将有所加速，目前在淘汰蛋鸡、白羽肉鸡和817中，淘汰鸡价格是最低的，说明淘鸡整体量并不低。另外，随着温度升高，鸡蛋蛋率下降，降低鸡蛋供应压力；需求层面：目前鸡蛋处于需求最低迷期，随着7月中旬，天气出梅，需求也会回升。同时，鸡蛋库存偏低，一旦需求好转，蛋价回升，蛋商补库也将对鸡蛋需求带来较大增量。普遍悲观下，产业正处于去产能阶段，开产环比减少，鸡肉价格坚挺，淘鸡或加速，温度升高将缓解鸡蛋供应压力。需求处于最低迷期，后期随着梅雨结束，需求或回升。同时各个环节库存偏低。各种影响因素正在发生悄然变化，未来蛋价或逐步抬升。

苹果

期    货：震荡运行，10主力收7968元/吨，价涨36点，成交缩量减仓；
跨月价差：10-01差走阔，10、01走强；
由于2020年春季温度较高，新季早熟苹果成熟较早，秦阳、藤木等早熟苹果在端午节前上市，开秤价较去年低，且呈现低开低走局面。旧季苹果库存量较往年仍偏高，且端午节带动作用有限，各产区果农和客商出货意愿增强，让价出库情绪明显，但采购客商偏少，产区整体表现低迷。销区苹果受低价时令水果抢占市场，叠加新冠疫情导致消费不佳，物价处于较低水平，苹果整体销售依旧偏慢，价格走势偏弱，预计短期难有明显改善，苹果或持续承压。栖霞市果农货80#一二级价格2.0元/斤，洛川客商货前期货半商品价格3.3元/斤左右；静宁产区客商货70#起步片红3.0元/斤左右，70#起步条纹2.6元/斤。

玉米系

昨日玉米、玉米淀粉价格大多稳定。上周公告自2020年6月24日起临储玉米保证金由110元/吨调整为220元/吨，交款期调整为20天，目前来看实际影响效果并不理想，上周临储第五轮玉米拍卖成交依然维持火爆状态，成交率达100%，虽然对供需实际影响较小，但在一定程度上表明国家抑制投机的态度。此次临储拍卖整体溢价213.40元/吨环比上周溢价240.67元/吨减少27.27元/吨，按照拍卖粮吉林2015年二等玉米溢价220元/吨左右估算，集港成本约在2110元/吨左右，继续关注后期成交溢价情况，仍是未来影响盘面走势的焦点。目前临储已拍卖了近2000万吨，预计7月份将开始陆续出库，山东深加工厂门玉米到货小幅增长至500辆左右，较前期有所增长，但短期而言市场供应紧张仍对目前现货市场提供支撑。

尿素

行情小结：今日尿素09合约以1527点位高开，随后便一路震荡下行，最终收于1505点，回吐昨日所有涨幅，基差再次扩大20点至94。原因是内蒙地区需求转淡，价格下跌近70元/吨，目前内蒙地区主流出厂价在1380元/吨，山东地区主流出厂价格在1600元/吨，河南地区主流出厂价格在1630元/吨，低价货源直接冲击高价地区，牵制华北地区现货价格上扬。目前工农业需求偏弱，因此短期内或持续偏弱，仍需关注1500一线支撑。

粳米

逻辑:粳米期货主力RR2009震荡下行，价格区间3412到3425元/吨，价格波动范围窄。RR2009合约成交量2106手，持仓减少229到2.1万手。粳米期货主粮属性表现较为强势，因国际粮价走高国内市场联动上涨。近期随着国内疫情逐步缓解，价格炒作趋于结束，价格走向归于市场。
现货：现货价格与昨日持平。新粮：黑龙江鸡西圆粒粳稻1.28-1.3元/斤，粳米（龙粳31）出厂价1.9元/斤，今年因长粒市场欢迎度提高，种植结构改变，圆粒偏少；鹤岗19年米1.98元/斤；绥化13/14年粳米1.7元/斤。（天下粮仓）黑龙江地区新粮现货价格处于难涨难跌的局面，短期内粳米价格都将在现价基础上维持窄幅震荡。

苯乙烯

上游纯苯成交价跌35至3350；现货市场价格下滑，华北送到跌60至5515，山东送到跌10至5515，华东自提整理5380，华南送到跌50至5800；下游开工率基本达到高位，整理为主。

铜

6月30日电解铜48840-48980元/吨，较上日涨140元/吨；现货(升)150 - (升)180元/吨，较上日跌30。LME铜库存增12450吨至247000吨，上期所铜增加346吨至36763吨。智利国家铜业Codelco的工会周三表示，他们正考虑暂停工作以便实施自我隔离。国际铜业研究小组：全球精炼铜市场3月为供应过剩1,000吨，2月为过剩131,000吨。今年前3个月精炼铜市场供应过剩130,000吨，去年同期为短缺12,000吨。6月铜下游行业PMI综合指数终值为52.51，环比下降0.73，同比上升6.52。分行业来看下游各行业PMI都处于扩张区域以上，其中家电行业PMI出现逆势上扬，因受新订单增加和高开工率刺激，该行业6月PMI环比大涨4.3%至53.55%

铝

30日长江14170涨70升水195，南储14230涨80；隔夜沪铝主力2008收盘报13900涨100，LME铝收盘报1618涨5
宏观方面，IMF下调全球经济增速，美疫情再度反弹，至少11个州暂停或推迟重启；
基本面方面，氧化铝小步上扬，国电投务川氧化铝投产，巴西海德鲁矿山遭遇断电，短暂影响生产；6月电解铝产能回升，减产产能逐渐复产，文山、神火新投产，林丰铝电达产；29日SMM铝锭库存报71.8万吨，较上周三下降0.4万吨，巩义累库；铝棒供应增长显著，各地价格已回归正常水平；5月未锻轧铝及铝材出口38万吨，4月约为44万吨，5月铝锭进口1.83万吨。

贵金属

美国6月谘商会消费者现况指数 86.2。美国新冠病例激增，更多州暂缓重启计划。鲍威尔重申美联储尚未决定是否采用收益率曲线控制这个政策选项；关于负利率效果的证据喜忧参半，美联储并不认为负利率在美国适用；美联储从实践中汲取经验教训，将继续收集各方的反馈意见；财政支持已经对美国经济产生积极影响。美联储6月议息会议维持利率不变，并表示2022年之前不会加息。美联储重申，它承诺“使用所有工具”来支持美国经济，并预计今年美国GDP将收缩6.5%。芝商所将把新Comex黄金期货合约交割地扩大至伦敦。新规定将于7月16日生效，尚待监管审查，此项修改将适用于9月及其之后月份的合约。

原油

【夜盘】
利比亚复产有望，国际油价高位回落。SC8月合约收于290.6元/桶，涨跌-1.4元/桶；WTI 8月结算价39.27美元/桶，涨跌-0.43美元/桶；Brent8月结算价41.15美元/桶，涨跌-0.56美元/桶。
【现货市场】
6月29日欧佩克一揽子油价下跌0.66美元，报每桶37.33美元；6月26日欧佩克一揽子油价报每桶37.99美元；DME8月合约收于42.11美元/桶，涨跌1.13美元/桶。
【消息面】
支持利比亚国民军的该国部族首领和长老最高委员会副主席表示，部族已将油田和港口的控制权彻底移交给位于利东部议会和哈夫塔尔元帅领导的国民军;API报告：美国上周原油库存减少820万桶至5.37亿桶；欧佩克秘书长呼吁非洲国家加入石油削减计划。

燃料油

6月30日新加坡低硫（0.5%）燃料油纸货7月收盘涨8.6美元/吨至293美元/吨，8月收盘涨8.7美元/吨至300.8美元/吨；新加坡含硫0.5%燃料油收盘涨9.91美元/吨至290.86美元/吨；380现货收盘涨8.87美元/吨至232.72美元/吨；新加坡高硫380CST黄埔到岸价：美金价格254.05美元/吨，跌5.06美元/吨，到岸贴水为30美元/吨。

塑料

上游：亚洲乙烯855-790，亚洲丙烯790-740，乙烯、丙烯价格小幅上涨。现货市场：现货市场线性、PP价格重心上移。华东地区线性报价6950-7100，PP报价7700-8000。周二，塑料和PP上涨收盘，市场高位震荡。目前聚烯烃装置集中检修，尤其近期PE装置检修较多，同时石化库存偏低，但是后期检修装置将陆续开工，下游整体需求依然偏弱，经过前期拉涨，现货成交困难，聚烯烃后续向上空间有限。操作上短期观望为主，前期多单注意止盈。

橡胶

泰国原料市场白片39.3，烟片43.45，胶水43.8，杯胶32.2，泰国原料价格基本平稳。沪胶震荡整理，华东市场全乳胶价格在10000元左右，泰标混合在9700元左右，现货市场成交有限。

PTA与乙二醇

昨日夜盘PTA和MEG分别收报3640、3600。隔夜原油变动不大，昨日早间PTA现货基差仍然偏强，报盘基差贴水09合约75元/吨，递盘贴水80－85元/吨，个别供应商继续贴水80元/吨回购；午后PTA现货报盘维持上午基差，午后成交3568元/吨、3572元/吨自提等；日内现货累计成交逾1万吨，成交价落3555-3580元/吨自提。昨日早间MEG现货贴水09合约130附近，现货报3490元/吨，递盘3485元/吨附近，下周3515元/吨附近。午后MEG现货贴水09合约110－130附近，现货报3490元/吨，递盘3485元/吨附近，7月下3535元/吨附近。近期PTA供给明显增加，新产能投产、检修装置重启，高库存下MEG供给也未明显下降，再加上近期下游织机厂需求不佳，市场对未来担忧越加明显，价格走势也反应了这种担忧，7月作为需求淡季，短期很难有效改善，后市仍将偏弱震荡，目前唯一能支撑期价的是原油，不过原油上方面临较大压力。

液化石油气

今日期货市场大幅上涨，收于3560，较昨日上涨87点，涨幅较大。究其原因主要是两点，一是原油价格反弹，市场整体氛围较好，另一方面是CP价格预期较高，实际7月CP价格丙烷：360，丁烷340。这两个给与市场较强的信心，所以液化气大幅收涨。华南码头进口气到船较多，限制市场涨势，今日主营炼厂走稳出货，码头谨慎小涨，氛围尚可，珠三角主流2400-2500元/吨。今日华东市场民用稳中上涨，工业气集中上行。原油收盘走高，对下游心态存一定支撑，不过镇海检修恢复及上海石化恢复正常外放量，区内供应增加牵制浙江及上海涨势。华北市场表现较为平稳。

纸浆

期货方面，SP2009日内开盘4392，全天走冲高回落行情，尾盘收于4400。现货方面，现货挺价刚需成交，今日山东地区南方松4200-4250元/吨，银星4300-4350元/吨，太平洋4300元/吨，马牌4450元/吨，凯利普4500元/吨；鹦鹉报价3500-3520元/吨。
观点看法：月末，现货市场刚需为主，交投相对较为平淡。虽然外盘新一轮报价未做调整，且市场预期加针浆厂将开始停机减产操作，对浆价有所支撑，但全球性疫情迟迟未能得到控制，纸厂需求下滑，或拖累浆耗缩量超过200万吨，拖累浆价走势。国内纸浆到港相对稳定，港口库存小幅增加，施压浆价；纸厂端，当前为出版社招标订单集中交付高峰，且社会订单增加，纸厂订单较前期明显增加，开工率提升，库存继续调降，整体消费情绪在回升，纸厂持续发布涨价函，提涨200元/吨，成品价格走势获得支撑。但纸厂以消化自身库存为主，社会采购偏少，港口到港稳定，库存累积，浆价整体维持震荡。

螺矿

中国6月制造业PMI为50.9，预期50.5，前值50.6。6月非制造业PMI为54.4，前值53.6。5月中国钢铁工业协会会员钢铁企业1-5月实现销售收入16422亿元，同比下降0.79%，实现利润419亿元，同比下降50.9%；销售利润率2.55%，比去年同期降低2.60个百分点。本周（6月29日-7月5日）澳大利亚有部分铁矿石发运泊位进行检修维护和受到海浪影响，整体影响较小，预计整体影响量约为6.4万吨；对比上周，受影响的发运量减少约48万吨，主要城市HRB400螺纹钢报价：上海3580元/吨，天津3730元/吨，广州3850元/吨，唐山方坯3300元/吨，上海废钢2300元/吨。

不锈钢

镍铁：
华南某钢厂近日高镍铁采购价格到960元/镍（到厂含税），目前已有1万吨左右的成交。市场也有950元/镍点的成交。
电解镍：
SMM1号电解镍报价102200-103700元/吨。升贴水方面，俄镍对沪镍2008合约报贴500-400元/吨。金川镍对沪镍2008合约报升水800-900元/吨，金川公司出厂价上海地区103500元/吨，甘肃地区报103050元/吨，早间贸易商在甘肃有适量接货。镍豆对沪镍2008合约报价在贴水1400-1300元/吨左右。
不锈钢：
不锈钢价格稳中小涨。钢厂指导价方面，东特指导价涨50-100元/吨，德龙指导价涨50元/吨，其余钢厂指导价报稳。虽然资源在集中到货，但是这些资源多是前期期单，当前市场现货较少仍旧是不少商家普遍共识，因而不锈钢市价上调也在商家预料之中。现304热轧报价12750-12850元/吨，涨50元/吨。304冷轧报价13000-13100元/吨，涨50元/吨。