国务院会议部署进一步做好防汛救灾工作 推进重大水利工程建设；国务院确定持续优化营商环境激发市场主体活力措施；　商务部：《关于促进石油成品油流通高质量发展的意见》将于近期出台；　6月份PPI环比由降转涨 下半年有望逐渐回升；　国家邮政局：6月快递业务量预计超76亿件 同比增长约40%；美股涨跌不一：道指跌超1% 纳指再创新高。

股指期货

周四A股市场主要指数继续强势上涨，调整均在盘中完成，抄底资金入场积极，沪深两市合计成交突破1.7万亿元，增量资金入场积极。盘面上，个股及行业板块普涨，200余只个股涨停。券商、银行等近期强势的板块相对低迷，但科技和医药等今年的强势板块领涨，市场热点承接非常好，热点短暂休整后便吸引资金抄底。期指跟随现指延续涨势，IC走势最强，增仓大涨，且强于标的指数，IH最弱，大幅减仓。技术上，强势格局已经形成，短期很难转势，技术上日线严重超买，但市场人气已经被激发，调整幅度不大，多数盘中完成。消息面上，隔夜外盘平稳，周五国内将公布6月社融、信贷和货币供应量等数据，或一定程度加大波动。6月及上半年宏观经济数据公布已经拉开序幕，需要关注经济复苏程度是否符合预期。

国债期货

公开市场方面，央行公告称目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，7月9日不开展逆回购操作，当日无逆回购到期。资金面方面，延续收敛态势，银行间拆借利率大多上行，SHIBOR O/N上行10.10bp报2.1890 %，SHIBOR 1W上行5.50bp报2.1920%，SHIBOR 3M上行1.10bp报2.1220 %。银行间现券方面，银行间现券收益率延续日内较大波动行情，收市大幅上行，10年期国债活跃券200006收益率上行5.50bp报3.08%，5年期国债活跃券200005收益率上行3.75bp报2.86%；2年期国债活跃券200002收益率上行5.00bp报2.42%。期货方面，当日大幅波动走势下探回升，10年期主力合约跌0.08%；5年期主力合约跌0.11%；2年期主力合约跌0.08%。
目前市场进入股市强压债市逻辑，债市将持续承压。股市方面当日A股继续上攻，沪指震荡攀升录得8连涨，两市成交额超1.7万亿，连续5日突破万亿。中国6月CPI同比涨2.5%，PPI同比降3%，符合市场预期。从债券定价来看，固定收益率的债券价格和到期收益率是跷跷板，债券价格下跌的同时也意味着实际持有收益率的上升。短期来看股市强压债市的逻辑可能会延续，但是随着债券价格持续下跌，债券的持有收益将吸引资金入场配置债券，不宜过度看空。

棉花

1、隔夜美棉冲高回落收阴，收盘美棉12月合约报收63.9美分，跌0.27美分。受美国USDA公布的周度出口报告数据显示利空影响。截至7月2日当周，美棉出口销售净增5.05晚报，其中当前年度出口销售4.38万包，较前一周减少35%，较前四周下滑74%。截至7月8日ICE美棉库存增至37261包，较前一交易日增加2594包。    
2、国内棉花市场方面，现货价格逐步上移，中国棉花价格指数上涨至12076点，国储棉竞拍成交率连续六日100%，价格上折3128b为13008元/吨，较前一日涨90元/吨。现货棉价远高于当前盘面价而给郑棉带来支撑  
3、价格方面，期现价差走强，盘面陆续反弹提振，但仍处于破成本的情况，且内外倒挂有利于跟随外棉走强。技术上郑棉下方11500-11703区间的支撑有效将继续反弹测试12700-13000区间压力。

白糖

隔夜ICE震荡下跌，10月合约报收11.88美分，跌幅1.82%.受原油回落和临池软商品下挫的共振影响外，供需面巴西生产进度依然良好，6月下半月巴西产糖同比增加23%至272万吨，乙醇产量下降17%至19.5亿升。不过欧盟法国甜菜种植遭遇黄化并或减产25%,泰国干旱持续仍影响产量恢复。需求方面，新冠疫情影响，需求下行忧虑仍在制约原糖反弹空间。技术上原糖60周线/40周线的仍受到压制。
国内糖市现货稳中上涨，基差逐步收敛，但原糖的回落令反弹再度承压，且昨日商务部会同糖协及糖厂召开的关于配额外进口糖会议后，资金减持下降，说明会议没有带来利好，进口放开的阴霾压制糖价，且加工糖到船密集，加工糖供应陆续增加预期不利于现货价格上涨。不过资金上净空头寸依然较大，同时仓单偏少亦利于糖价的反弹。9-1价差偏强走势。技术上，主力反弹遇阻，今日关注40小时线支撑。

油脂油料

昨天夜盘时段，受原油大跌影响，棕榈油出现了近100个点的下跌。今日中午MPOB将发布6月马来供需数据，建议报告前不要保留过多单边敞口，注意防止波动率突然放大的风险。
国内油脂现货市场基差运行平稳。一级豆油基差报价日照2009+120，8-9月提货；张家港2009+170，7月提货；天津24度棕榈油2009合约+270，张家港P2009+220；华南贸易商24度棕榈油基差报价P2009+300。福建沿海油厂进口菜油OI09+480。

粕类

昨日沿海豆粕价格2800-2880元/吨一线，稳中跌10-20元/吨。国内沿海一级豆油主流价格5900-6060元/吨，涨30-50元/吨。豆粕期货价格震荡，豆粕成交保持活跃，总成交33.62万吨。豆油期货价格上涨，豆油成交略有增加。
隔夜CBOT大豆期货价格冲高回落，USDA数据显示上周美豆出口保持活跃，推动价格走高。但7月份WASDE报告发布在即，略偏空的预期数据仍对价格构成压力。从目前供需情况来看，四季度中国对美豆仍有较大需求，且进入7月份美豆对华装运料增加，这会进一步缓解当前美豆库存压力，因此CBOT大豆价格料保持强势，11月合约已突破900美分/蒲式耳压力，将进入900-930美分/蒲式耳区间内运行。
目前国内大豆、豆粕库存仍处在高位，在美豆购买通道顺畅的情况下，远期盘面榨利料持低位震荡。不过目前国内油厂对四季度大豆买船仍不足满足需求，因此当库存压力缓解后盘面榨利仍可能走高，M2101合约仍可能相对M2009合约走强。近期国内豆粕需求表现良好，上周国内豆粕库存仅小幅增加，推算当周豆粕表观消费量超158万吨，对豆粕价格形成支撑。DCE豆粕9月合约关注2900元/吨一线的支撑。

鸡蛋

昨日蛋价普遍上涨，截止7.9日国内蛋价在2.5-2.7元/斤。供应层面：蛋鸡开产量短期仍较低，整个鸡龄结构呈金字塔形式，中间处于开产高峰蛋鸡较多，老鸡占比较低。淘鸡层面，近期淘鸡价格涨速较快，主要一是与老鸡占比较低，淘汰量减少有关，另外也与肉类受进口受限有关。由于饲料上涨，蛋鸡养殖利润并没有明显好转，淘鸡/鸡蛋比值处于高位情况下，淘老鸡更有优势，因此对蛋价有利，后期随着时间推移，老鸡比例增加，如果蛋鸡维持当前价，淘汰量也将提高。另外，随着温度升高，鸡蛋蛋率下降，降低鸡蛋供应压力。需求层面：本周高考后进入假期，不利于鸡蛋消费，但同时近期旅游稍有好转利好鸡蛋需求，目前天气因素是影响鸡蛋需求的重要因素，梅雨季节对鸡蛋需求的影响较大，本周降雨地区略减少，鸡蛋质量问题减少，因此鸡蛋消费虽难有大的起色但也不会差多少。开产减少，温度升高缓解鸡蛋供应压力。需求处于最低迷期，后期或好转。

苹果

期    货：震荡上行，10主力收8170元/吨，价涨63点，成交放量减仓；
跨月价差：10-01差走阔，10、01走强；
富士苹果月度批发市场走货现状看：2月份受疫情影响批发交易量最少；3-4月份砂糖橘进入尾声，苹果销售渠道拓展至电商、走街串巷商贩，去库存较快。5月份时令水果上市，抢占苹果销售份额，使得销售难度增加，5月份市场走货下降明显，6月份交易量持续降低，叠加山东产区库存仍偏高、预计销区走货不佳短期难有明显改善，苹果或持续承压。栖霞市果农货80#一二级价格1.8元/斤，洛川客商货半商品价格3.3元/斤左右；静宁产区客商货70#起步片红3.0元/斤左右，70#起步条纹2.6元/斤。富平县早熟苹果松本锦少量上市，开秤价75#2.6-2.8元/斤，较往年低0.5元/斤，2018年收购价4.0元/斤，其余年份价格在3.2元/斤左右。近期陕甘地区采购客商零星，果农及存货客商急售心理蔓延，山东产区走货持续偏慢，价格下滑明显。

玉米系

昨日临储玉米拍卖第七轮收官，成交依然火爆，成交率依旧是100%，且整体溢价幅度继续刷新高，其中内蒙古平均价1944.47元/吨，涨21.26元/吨；吉林平均价1956.59元/吨，涨26.1元/吨；辽宁平均价1988.74元/吨，涨25.85元/吨；黑龙江平均价1988.74元/吨，涨25.85元/吨。按照拍卖粮吉林2015年二等玉米溢价约265元/吨左右估算，集港成本约在2155元/吨左右，提振昨日玉米和玉米淀粉期价走高，玉米2009合约最高触及2154元/吨，继续关注后期成交溢价情况，仍是未来影响盘面走势的焦点。尽管国家通过上调临储玉米保证金等措施来抑制投机，但目前来看拍卖成交依然火爆实际效果并不理想。目前已拍卖了近2800万吨，再加上一次性储备拍卖约666万吨，二者合计成交约3466万吨，预计7月份陆续出库投放市场有望后期缓解供应压力，但山东深加工厂门玉米到货约下降至400辆左右，较有所减少，短期供应紧张形式仍存。目前玉米深加工大多仍处于亏损状态，开工率或进一步下滑，再加上淀粉迎来相对消费旺季，后期淀粉-玉米价差进一步走弱空间有限，后期有望走扩，但走扩幅度不乐观，交易性价比不足。

红枣

期货方面：主力合约继续震荡，资金关注度下降。现货方面：国内各地区报价维持稳定，沧州一级4.65元/斤，新郑一级4.25元/斤，阿拉尔一级4.75元/斤，阿克苏一级3.5元/斤。目前处于销售淡季，整体需求不佳，红枣相对耐储，客商均不急于出售，市场走货情况一般。期现展望：现货价格处于低位，库存处于高位，短期或将维持稳定，仓单数量维持664张，其中含预报40张，对9月合约而言仍有一定压力，新季合约红枣正处于生长期，短期有天气和托市政策升水，或有一定支撑。

尿素

行情小结：今日尿素09合约波动幅度较大，上午达到日内最高点，后震荡下行，最终收于1547点，较前一交易日上涨2个点，创下近一个月内收盘高位，日内价格范围在1541-1554元/吨。今日上涨原因在于受到宏观情绪影响，带动期价上涨，部分工厂转产多肽尿素，普通尿素出货减少，供应偏紧，现货价格小幅上浮，华北地区维持在1610元/吨，河南主流出厂价格维持在1605元/吨，内蒙地区主流出厂价格在1370元/吨，且有修复基差的预期，联动性增强。短期内依赖宏观情绪上涨的可能性仍存在，关注上方方1550一线压力。

粳米

逻辑:粳米期货主力RR2009窄幅震荡，价格区间3427到3439元/吨，价格波动范围窄。自本月1号起粳米主力日内交易手续费降为0.5元，保证了主力较高成交量，RR2009合约成交量5766手，持仓减少1591到1.9万手。粳米期货主粮属性表现较为强势，因国际粮价走高国内市场联动上涨。近期随着国内疫情逐步缓解，价格炒作趋于结束，价格走向归于市场。

现货：现货价格与昨日持平。新粮：黑龙江鸡西圆粒粳稻1.28-1.3元/斤，粳米（龙粳31）出厂价1.9元/斤，今年因长粒市场欢迎度提高，种植结构改变，圆粒偏少；鹤岗19年米1.98元/斤；绥化13/14年粳米1.7元/斤。（天下粮仓）黑龙江地区新粮现货价格处于难涨难跌的局面，短期内粳米价格都将在现价基础上维持窄幅震荡。

铝

9日长江14480涨160升水85，南储14400涨100；隔夜沪铝主力2008收盘报14255涨40，LME铝收盘报1649跌16；市场风险情绪回升，有色获利回吐。
宏观方面，全球疫情再度反弹，部分地区再收紧隔离政策，WHO警告疫情正在恶化；美法院裁决检察官可获取特朗普财务记录，引发市场对其连任担忧。
基本面方面，氧化铝和阳极价格大幅反弹，中铝发布氧化铝调价公告；电解铝产能持续回升，广元中孚待投，力拓宣布将关闭位于新西兰铝厂涉及产能34万吨；9日SMM铝锭库存报71.2万吨，较上周三下降0.7万吨；铝棒生产旺盛，消费进入淡季，广东加工费因铝价回落反弹；进口铝锭入库消费地仓库，佛山、上海成交呈贴水态势，无锡近日供应偏紧，升水走强；5月未锻轧铝及铝材出口38万吨，4月约为44万吨，5月铝锭进口1.83万吨。

塑料

上游：亚洲乙烯800-750，亚洲丙烯815-765，乙烯下跌，丙烯价格平稳。现货市场：现货市场线性、PP价格重心下移。华东地区线性报价7350-7500，PP报价7900-8100。周四，塑料和PP震荡回调，市场短期上涨动能有所减弱。目前聚烯烃装置检修较多，同时石化库存偏低，近期A股强势带动国内商品整体走势偏强，但是后期检修装置将陆续开工，下游整体需求依然偏弱，经过前期拉涨，现货成交困难，聚烯烃后续向上空间有限。操作上短期观望为主。

橡胶

泰国原料市场白片39.29，烟片43.6，胶水41.5，杯胶32.4，泰国原料价格基本平稳。沪胶高位震荡，华东市场全乳胶价格在10500元左右，泰标混合在10250元左右，现货市场成交有限。

PTA与乙二醇

昨日夜盘PTA和MEG分别收报3550、3480。隔夜原油跌2.5%-3%，昨日早间PTA下周主港货源报盘贴水09合约70－75元/吨，递盘贴水75－80元/吨，商谈预估在3540－3570元/吨，主流供应商参与递盘，午后报盘贴水09合约70－75元/吨，递盘贴水75－80元/吨，商谈预估在3540－3570元/吨；日内现货成交价落3535-3567元/吨自提。昨日早间MEG期货疲软，现货贴水09合约100－120附近。本周货报3450元/吨附近，递盘3445元/吨；午后现货贴水09合约100－120附近。本周货报3475元/吨附近，递盘3470元/吨近。

液化石油气

今日期货市场强势上冲，最终收光头大阳线于3667点。现货供需走好，码头有意推涨，价格大幅上涨，同时资本市场大幅上涨，带动市场情绪，多重利好共振期货价格上涨。现货市场方面，今日华南地区码头率先涨价，主流报价2900，炼厂小幅跟涨。下游市场存货积极，心态良好。华东地区，较昨日小涨，主流报价2930元左右，主要还是由于需求不振，但随着部分烷基化装置的恢复，预计民用气供给将会减少。华北地区与华东地区情况类似，主流报价2750。

纸浆

期货方面，SP2009日内开盘4424元/吨，全天走震荡上行行情，尾盘收于4436元/吨。现货方面，现货挺价刚需成交，山东地区报价趋稳，南方松4200-4250元/吨，银星4320-4350元/吨，太平洋4315元/吨（+15），马牌4450元/吨，凯利普4500元/吨；鹦鹉报价3500-3520元/吨。
观点看法：现货市场刚需为主，交投相对较为平淡。国内纸浆到港情况一般，但近期下游纸厂及贸易商拿货积极性偏低，仅正常出库时段六成，尤其是青岛地区库存，出现明显累计，施压浆价走势；而纸厂端，文化纸消费进入淡季，纸厂订单平平，下游经销商平稳操盘，印刷厂刚需采购为主，纸厂库存小幅累积；生活纸厂开工稳中小降，前期试探性提涨的保定地区周内价格重新跌回此前价格，不过由于当前西南竹浆纸厂库存挤压，纸厂被迫降价出货，拖累生活市场情绪；白卡纸产能集中度高，控盘能力较强，落实涨价，且有个别华东纸厂计划检修支撑纸价，但纸浆消耗有所调降。当前整体都处于弱势格局，关注下半年消费备货以及国外疫情导致的主要针叶浆厂发往中国针叶浆减少给予的针叶浆价格支撑。

螺矿

7月9日唐山市政府发文，要求各钢企、独立热轧、焦化企业等在《唐山市7月份空气质量强化保障方案》基础上，自7月9日18时至13日18时采取如下加严管控措施。澳大利亚皮尔巴拉港务局公布的最新数据显示，黑德兰港6月份的铁矿石出口量和其中对中国的出口量双双创历史新高。其中，6月份对中国的出口量在5月份前高的基础上再创历史新高，达到4618.7万吨，环比增加300万吨，增幅为7%，同比增加10%；上半年对中国的出口量为2.36亿吨，比去年同期增加2201万吨，增幅为10%。主要城市HRB400螺纹钢报价：上海3630元/吨，天津3760元/吨，广州3960元/吨，唐山方坯3390元/吨，上海废钢2310元/吨。

煤焦

9日焦炭现货市场稳中偏弱运行，焦炭首轮提降基本落地，市场观望氛围浓；焦煤市场整体持稳，煤矿多数库存低位，但由于焦价走弱，出货速度有所下降。近期钢厂焦炭到货好转，库存企稳回升，部分企业控制到货量，导致焦企有增库迹象，现货压力初显。而从盘面上看，由于近期煤焦期价调整幅度较大，情绪释放到位，短期期价有一定企稳反弹需求，但在现货氛围转弱的背景下，期价缺乏大幅上涨的洞里，再次冲高后风险加大，随时有向下的可能。

不锈钢

镍铁：据市场了解，印尼高镍铁成交价格在965元/镍（仓底含税），成交量1万吨，换算成到厂价约在973元/镍（到厂含税）。
电解镍：
SMM1号电解镍报价106100-107100元/吨。升贴水方面，俄镍对沪镍2008合约报贴550-贴450元/吨，成交量有限。金川镍对沪镍2008合约报升400-600元/吨左右，贸易商间有少量流转。金川出厂价报107000元/吨，本周连续第四个交易日日持平。镍豆报价未继续下调，仍报贴水1500元/吨左右。
不锈钢：
不锈钢价格主稳运行。钢厂指导价方面，太钢300系冷轧指导价涨100元/吨，其余钢厂指导价整体报平。市场仍然缺货，不少商家在催着德龙交货，但是德龙在棒材市场做得不亦乐乎，板卷产量一直得不到有效释放。板卷缺货使得现货报价趋于坚挺，现锡佛两地304热轧报价12900-13050元/吨，304冷轧报价13100-13300元/吨。