银保监会：房地产金融化、泡沫化倾向得到有效遏制；统计局：8月份商品住宅销售价格稳中略涨；国务院发布金融控股公司准入管理决定；外交部：反对美胁迫交易 支持相关企业维护自身权益；美股收涨 纳指涨近2%收复11000点关口.

股指期货

周一A股市场主要指数延续了上周五的反弹走势，科创板明显领涨。盘面上，个股及行业板块涨多跌少，半导体为代表的科技板块领涨，消费、医药、金融、资源类板块走势疲软，个别白马股大跌，整体来看，周一的上涨超跌反弹的性质明显。另外，从量能上来看，反弹力度相对较弱，沪深两市日成交虽然环比回升12%，但依然处于近期地位。上周五两市成交创近期地量，显示市场杀跌动能减弱，不过上涨动能也不足。期指跟随现指反弹，不过三大期指收盘总持仓下降，资金离场，期指依然短线操作为主。技术上，主要指数均短线破位，不过好在上证综、沪深300等指数依然处于7月中旬盘整区间内，当前在下轨获得技术支撑，其中沪深300指数收复60日线。消息面上，隔夜美股继续反弹，本轮美股调整结束的概率较大，国内主要关注周二公布的8月份宏观经济数据，若经济复苏力度符合预期，则有利于反弹延续。

   中长线：我国经济复苏态势良好、市场资金面充裕合理、以注册制为代表资本市场改革持续推进，牛市根基未变，长期走势乐观。

国债期货

公开市场方面，央行公告称为维护银行体系流动性合理充裕，9月14日以利率招标方式开展了800亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%，持平上次，当日有1000亿元逆回购到期，净回笼200亿元。资金方面，Shibor多数上行，隔夜品种上行14.30bp报1.6070%，7天期下行0.10bp报2.1610%，3个月期持平上期报2.6970%。银行间现券方面，10年期国债活跃券200006收益率上行1.50bp报3.1350%，5年期国债活跃券200005收益率下行0.43bp报3.0582%，2年期国债活跃券200002收益率持平上期报2.7500%。国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.22%，5年期主力合约跌0.07%，2年期主力合约跌0.02%。
中国8月人民币贷款增加1.28万亿元（预期12194.5亿元，前值9927亿元），同比多增694亿元。金融数据好于预期，叠加近期反弹幅度已不小，政策仍无明确调整信号，收益率进一步下行遇阻，债市大幅回调。

棉花

1、隔夜ICE美棉跳涨，ICE 12月合约报收66.62美分，涨1.81美分，涨幅2.8%，因飓风影响美棉作物产量忧虑提升，同时USDA的9月供需报告下调了美国20/21年度棉花产量预估至1710万包，同时亦调整了全球棉花产量预估值1.172亿包。另外从作物收割进度来看，9月13日当周仅收割6%，同比去年和五年均值均低2个百分点。此外，汇率方面美元的走低也刺激了商品的上涨。
2、国内棉花市场转入震荡整理态势，国储棉投放昨日成交100%，棉价折3128B价格13022元/吨，较前一交易日跌57元/吨，市场需求尚可，金九银十需求表现。
3、疫情影响需求的忧虑依然未能排除，中美贸易关系的不确定性依然给棉市带来较大波动。4、国内新棉零线采摘，新棉产量上市场预计产量在554.4万吨，较上一年度略减3.5%。
4、技术上，期价大幅下挫击破各条日均线，期价转入62日线下方运行成为弱势态势。

白糖

隔夜原糖再度走低，ICE原糖10月合约报收11.76美分，跌1.3%。基本面，巴西正处于压榨高峰，供应充足，但巴西港口待运量较前期减弱，说明需求可能下降。另外北半球即将开启新榨季生产，印度食糖出口补贴的利空压压制糖价，且出口补贴600万吨规模待冲击市场。不过欧盟因虫害影响甜菜产量将下滑，或使其成为净进口国给市场带来些许利好支撑。技术上，ICE原糖10月合约承压与5日线下滑，短期走势较弱。
国内糖市现货偏强运行，交投尚可，价格继续攀升。盘面贴水幅度仍然较大。一方面当前国产糖工业库存同不多，进口糖供应陆续下降，部分加工糖厂开始调减产能或检修停机等支撑现货强势。一方面甜菜糖本月下旬将开启新榨季生产，后续供应将会补充库存，套保盘或制约糖价，另外内外价差的扩大也制约糖价。技术上，2101合约走势偏多，期价站上5日线上方运行，下方多条均线支撑显示价格强势。

油脂油料

油脂的行情再次向上突破，昨天白天棕榈油增仓大幅上涨逾4%，夜盘时段继续上涨。01合约豆棕价差缩回900以内。昨日基本面消息平淡，价格上涨的原因可能是投机资金轮动在价格较低的品种中的选择——此前豆棕价差900以上的位置已经使继续做多豆油的性价比显得很低了。目前宏观配置逻辑继续主导着行情，基本面交易者需要尽量减少风险暴露。
国内油脂现货市场基差运行平稳。一级豆油基差报价日照2101+260，8-9月提货；张家港2101+280，9月提货；天津24度棕榈油2009合约+270，张家港P2009+220；华南贸易商24度棕榈油基差报价P2101+350。福建沿海油厂进口菜油OI09+230。

粕类

昨日沿海豆粕价格3015-3130元/吨一线，涨40-100元/吨。国内沿海一级豆油主流价格7130-7240元/吨,涨130-190元/吨。豆粕期货价格上涨，豆粕成交小幅增加，总成交9.85万吨。豆油期货价格震荡走高，豆油成交放量。
隔夜CBOT大豆价格冲高回落，短期1000美分/蒲式耳整数关口仍对价格构成压力。上周国内豆粕库存下降，推算当周豆粕表观消费了回升至165万吨/周左右，消费表现依然强劲。油粕比上周呈现先回落的走势。随着9月份大豆到港数量逐渐减少，国内豆粕库存料将出现一定程度的缓解，未来油粕比仍存在下降的空间。DCE豆粕1月合约关注3250元/吨附近压力。

鸡蛋

昨日蛋价小幅回落，中秋前备货季，内销快，冷库出库提速，压制蛋价上涨，截止9月13日国内蛋价在3.5-3.6元/斤。
供应层面：在产存栏仍处于高位，小蛋压力偏大，温度下降产蛋率和蛋重仍在回升，淘鸡略有加速，冷库蛋仍有三成左右没有出库，对市场冲击仍存，整体市场鸡蛋供应充足。
需求层面：阶段性来说，从本周开始旺季或逐步结束，蛋价旺季拐点或来临。

苹果

期    货：震荡，10主力收7048元/吨，价跌0点，成交缩量减仓；
跨月价差：10-01差收缩，10、01走弱；
山东红将军：本周烟台产区红将军逐渐上量，但是今年上色偏差、返青等质量问题导致客商调货积极性偏差，价格也出现下降，主力价格由开秤2.4-2.6元/斤，降至1.6-1.8元/斤，需持续关注红将军价格走势。
西部采青富士：近几天西部采青富士定园较多，陕北洛川富县主流价格3.0-3.5元/斤，铜川、宜川县等地价格2.5-3.0元/斤，价格高于预期；
销区批发市场：销区近期由于中秋备货，价格和走货速度有所增加，山东红将军、西部早熟富士和采青富士表现较乐观。

玉米系

昨日玉米期价继续受东北地区台风天气引发减产担忧提振，冲高小幅回落。自8月底开始，先后经历了“巴威”、“美莎克”、“海神”三次台风，黑龙江、吉林两省部分地区玉米出现倒伏、断根，预计减产已成定局，部分机构预计减产5%-10%不等，提振玉米期价大幅飙升。新作减产将使得下年度玉米缺口进一步加大，减产实际程度仍需进一步验证。上周未进行临储玉米拍卖，或宣告半年度玉米拍卖结束，目前临储玉米已拍卖近5700万吨，但出库差强人意，预计目前实际出库约4成左右，且部分贸易商捂粮惜售，预计将有至少2000万吨的临储拍卖玉米进入结转库存，将成为2020/2021年度新季玉米不可忽视的供应量。但在进口玉米不大范围放开的背景下，玉米供需缺口问题仍存，将限制玉米下跌空间。

红枣

期货方面：主力合约早盘小幅回落后增仓拉涨，最高至10100后减仓回落，收于10025。现货方面：新疆各产区剩余货源量不等，主流行情相对平稳，随着拿货客商的增加，交易氛围较活跃，走货速度显快；内地销区市场上货量较多，各存货商卖货心态积极，拿货客商多是按需采购，普遍较有谨慎心理，具体成交以质论价为主。期现展望：近期随着温度的下降，中秋国庆等传统节日的来临，红枣消费有所好转，但是目前销区库存仍然充足，现货价格或维持稳定。对于新季合约而言，短期内新枣处于生长关键期，连阴雨、冰雹等不利天气仍会对盘面形成支撑，并且在脱贫攻坚的最后一年，市场预期托市政策仍将延续，现货收购价有望高位，但受制于期价处于高升水状态，预期未落地之前，期价或维持宽幅震荡。

尿素

行情小结：今日尿素高开收涨，01合约收于1662点，波动范围在1640-1673点。山东地区主出厂价格上涨30元在1690元/吨，河南地区主流出厂价格上涨30元至1660元/吨，内蒙地区主流出厂价格维持在1460元/吨。今日上涨，主要原因有两方面，其一现货价格上涨，带动期货价格上行；其二今日山东检修企业增多，供应量减少，据传今日解除部分火运，缓解库存压力，以上种种利好使得期价大幅上涨。短期内，随着出口压力的缓解，价格或将会震荡上涨，但最终应关注国内需求的好转情况。

粳米

逻辑:粳米期货换月RR2012，价格继续震荡，日内区间3482到3503元/吨，波动范围尚可。自7月1号起粳米主力日内交易手续费降为0.5元，保证了主力较高成交量，RR2012合约成交量9755手，持仓增加354手到1.5万手。粳米期货主粮属性表现较为强势，因国际粮价走高国内市场联动上涨。

现货：现货价格与昨日持平。新粮：黑龙江鸡西圆粒粳稻1.28-1.3元/斤，粳米（龙粳31）出厂价1.9元/斤，今年因长粒市场欢迎度提高，种植结构改变，圆粒偏少；鹤岗19年米1.98元/斤；绥化13/14年粳米1.7元/斤。（天下粮仓）黑龙江地区新粮现货价格处于难涨难跌的局面，短期内粳米价格都将在现价基础上维持窄幅震荡。

镍

镍矿：
镍矿价格仍然强势，Ni:1.5%镍矿CIF价格持平在67美元/湿吨，现货市场可流通货源不足，期单亦偏紧。
镍铁：
据市场了解，华南某钢厂高镍铁询盘价格下调到1140元/镍（到厂含税），相比上轮采购价格下调40元/镍，目前暂无成交。
电解镍：
金川对沪镍2010合约升贴水报价:+1700元~+1800/吨；俄镍对沪镍2010合约升贴水报价:-400~-200元/吨，镍豆对沪镍2010合约升贴水报价-500~-400元/吨。
价差：
①镍板仓单进口亏损2720元/吨，镍板提单进口亏损2483元/吨，免税镍豆提单进口亏损143元/吨；
②沪镍升水镍铁0元/镍点；
不锈钢：
9月份钢厂300系排产继续维持在140万吨附近。

铝

14日长江14570跌30升水50，南储14680跌30；隔夜沪铝主力2010收盘报14525涨110，LME铝收盘报1802涨27。
宏观方面，美元继续走弱，市场预期本周四美联储维持其宽松政策。
基本面方面，华昇新材料投产，阳极价格持续反弹；电解铝产能加速回升，文山铝业达产，海鑫二期一段投产，西南项目进展顺利；14日SMM铝锭库存报74.9万吨，同比上周四降1.5；8月未锻轧铝进口创新高，高达39.5万吨，继续小幅回暖。

原油和燃料油

隔夜原油小幅下跌，WTI原油跌0.35%；Brent原油跌0.78%。OPEC再次下调全球原油需求预期和疫情导致需求减弱的担忧不减。
OPEC月报称，8月OPEC原油产量增加76万桶至2405万桶/日，沙特产量增加47.5万桶/日至889.2万桶/日，2020年全球原油需求增速预期从-906万桶/日调整至-946万桶/日
；EIA预计，到10月份，美国页岩油产区产量下降约6.8万桶/日至764万桶/日。热带风暴“莎莉”冲击墨西哥湾原油生产，部分石油公司已经开始从油气平台撤离相关人员，预计当地至少20%以上的原油生产会受到影响，这将对原油价格带来一定支撑。
燃料油跟随原油企稳并小幅回升，由于其自身库存压力不大，市场需求尚可，在原油止跌后大概率继续回升。

玻璃和纯碱

纯碱：今日纯碱市场高位运行，市场交投气氛温和。南方碱业今日开车运行，双环检修时间推迟至10月份，纯碱厂家整体开工负荷依旧不高。纯碱厂家整体库存持续下降，纯碱厂家订单充足，货源偏紧。浮法玻璃对重碱需求持续增加，重碱新单成交价格逐步跟进，据悉某大型玻璃厂家招标价格明显上涨。
玻璃：
本周末全国建筑用白玻平均价格1906元，环比上周上涨1元，同比去年上涨292元。近期玻璃现货市场总体走势一般，生产企业出库速度变化不大，市场成交平稳，市场情绪略有小幅的松动。总体看传统的消费旺季过程中，终端市场需求呈现刚性特点。

塑料

上游：亚洲乙烯800-755，亚洲丙烯875-835，乙烯、丙烯价格平稳。现货市场：市场线性、PP价格价格基本平稳。华东地区线性报价7500-7700，PP报价8100-8400。周一，塑料和PP小幅上涨，主力盘中缩量，市场短期回调格局。原油近期走势偏弱，石化库存增加，后期装置恢复运行，下游需求不及往年，聚烯烃经过前期连续拉涨后回调。

橡胶

泰国原料市场白片51.45，烟片53.89，胶水46.5，杯胶35，泰国原料价格小幅上涨。沪胶日内小幅震荡，华东市场全乳胶价格在11700元左右，泰标混合在10650元左右，现货市场成交有限。

甲醇

甲醇市场现货价格小幅度上涨，江苏太仓地区甲醇现货价格1905元/吨，较周五上涨35元/吨，鲁南价格甲醇现货价格1800元/吨，稳定；河北地区甲醇现货价格1700元/吨，稳定；河南地区甲醇现货价格1660元/吨，较上周五上涨30元/吨；关中地区甲醇现货价格1660元/吨，较上周五上涨40元/吨；内蒙地区甲醇现货价格1500元/吨，较上周五上涨1500元/吨；陕北地区甲醇现货价格1500元/吨，较上周五上涨60元/吨。

沥青

供给方面，根据隆众数据显示，上周综合开工率为56.9%，环比下滑0.7 个百分点，供应仍然较为充足，国内沥青炼厂开工负荷仍维持高位。库存方面，根据隆众数据显示，上周25家样本沥青厂家库存为79.65万吨，环比增加3.58%，同比增加40.6%。33家社会库库存为80.56万吨，环比下降4.72%，同比增加23.27%。数据上看，供应高位的背景下炼厂持续累库，旺季需求回升不足，造成社会库存去库力度不足，库存压力依旧较大。需求方面，近期国内大部分地区天气出现好转，除西南地区降雨较多之外，其他地区均适合公路项目施工。

PVC

上游：亚洲乙烯800-755，西北电石2850-2900，乙烯、电石价格平稳。现货市场：市场PVC价格小幅下跌。华东地区电石法5型报价6550-6650，华北地区电石法5型报价6400-6570。华南地区电石法5型报价6650-6770；周一，PVC期货小幅下跌，主力盘中缩量，市场短期震荡行情。PVC厂家库存压力不大，同时亚洲市场PVC价格连续上涨利多国内市场，下游市场整体利润较差，市场高价货源成交困难，预期PVC期货短期维持震荡行情。

苯乙烯

原油区间震荡，乙烯价格坚挺，成本端支撑尚可，苯乙烯期货行情反弹，带动现货报盘跟涨。近期基本面有改善，港口去库受船期节奏影响比较大，因此持续情况存疑。基本面短期压力依旧大，下方有成本支撑在，特别乙烯较强，但纯苯能否真正改善并支撑住才是关键。乙烯近期受飓风影响，供应紧张，价格有支撑。纯苯端港口同步累库，目前供需未看到实质改善，原油崩塌带动外盘纯苯持续走弱，但内盘工厂仍在挺价。非一体化苯乙烯亏损加深，EB的成本支撑仍在。上午江苏苯乙烯市场行情偏强震荡，苯乙烯期货上涨，现货行情跟涨为主。现货5310-5350；9月下5390-5410；10月下5500-5530。单位：元/吨。华南苯乙烯市场行情观望，场内成交清淡，商谈氛围尚可，持货商报盘跟随主流市场上涨，现货5500元/吨自提，终端工厂多合约为主。下游开工整体小升，利润很好，高开工能维持。开工EPS、PS均有小升，其他整体持稳，目前终端来看，家电、汽车等仍能支撑ABS，同时下游的高利润也会刺激开工保持在高位。

PTA与乙二醇

昨日夜盘PTA和MEG分别收报3644、4031。PTA稳中偏强震荡，现货报盘贴水195元/吨，递盘贴水200元/吨；9月底报贴水190元/吨，递盘贴水195元/吨；10月下报盘贴水150元/吨，递盘贴水170元/吨；早间本周货源有成交贴水196元/吨附近，9月下旬有成交贴水190元/吨；日内成交不多，零星成交在3426、3440元/吨自提。昨日MEG期货震荡上行，现货贴水01合约90－100附近，现货报3920元/吨附近，递盘3915元/吨附近，下周货报3930元/吨附近。前期受原油带动期价走低，但随着原油的企稳，下游需求继续向好，涤纶产销回暖，PTA和MEG也企稳并有所回升，特别是供给压力相对较小且国内价格相对较低的MEG走势更加强势，预计回升势头仍将延续，但仍需密切关注原油走势。

液化石油气

昨日LPG市场平开，受原油止跌走稳，农产品强势上涨的影响，LPG震荡上扬，反弹至3450一线受阻回落，最终收于3425。现货市场，华南主营炼厂高价站稳护市，今日仅粤西个别单位补跌；珠三角码头卸船压力缓解，昨日低位小涨，市场涨跌互现，下游存一定观望情绪，氛围表现一般。珠三角主流2800-2898元/吨，粤西主流2750-2870元/吨，粤东主流2520-2910元/吨。华东地区，上海、宁波地区价格走稳，江苏地区高位补跌，低位回涨，低价单位出货略有好转。目前区内民用气主流价格2770-2970元/吨，进口气2900-3050元/吨，醚后碳四2630-3010元/吨。

纸浆

现货方面，继俄罗斯依利姆木浆外盘报涨后，智利Arauco针叶浆、本色浆外盘陆续报涨，巴西阔叶浆外盘暂未明朗。今日纸浆期货报盘震荡上扬，现货市场观望气氛浓郁，成交偏刚需。下游原纸涨价函陆续发布，执行情况待观察。山东地区银星、太平洋、俄针，南方松对外报4700元/吨（+25），马牌4800元/吨（+50），凯利普4900元/吨；鹦鹉报价3650元/吨。
观点看法：外盘浆厂相继报涨针叶浆10月份合同报价40美元/吨，其他浆种也提涨20-30美元/吨不等，对盘面形成支撑，进口盈利窗口快速收窄。行业基本面，供应端保持相对稳定，并且由于进口盈利窗口打开，市场预期后期到港将相对较多，施压浆价走势；且现货市场成交一般，持货商逢高报盘，但纸厂两级分化，中小纸厂刚需采购，旺季需求有所释放，导致港口库存重新开始调降，而大型纸厂维持长单稳定，浆市采销整体稳定。虽然当前终端季节性旺季并未出现，但纸厂提价情绪较为明显，联合挺价意愿较浓，晨鸣等多家铜版纸厂表示15号提涨价格300元/吨，月末将再提涨200元/吨，一定程度上提振市场情绪。不过终端消费未起，纸厂单方面提涨虽然推动市场情绪，但价格传导困难，或将持续抑制下游成品种市场消费，进而拖累上游木浆市场的消费节奏。

螺矿

中钢协数据显示，9月上旬，20个城市5大品种钢材社会库存1243万吨，比上一旬增加8万吨，上升0.6%；比3月上旬峰值减少778万吨，下降38.5%；比年初库存增加561万吨，上升82.3%。据外媒报道，巴西官员表示市场没有必要担心巴西铁矿石的供应，巴西有满足中国铁矿石需求的能力。巴西地质，矿业和矿产转型部部长亚历山大·维迪加尔（Alexandre Vidigal）告诉媒体：“全球的经济复苏情况对巴西市场非常有利。”根据巴西政府官方数据，2020年第二季度，巴西的铁矿石出口总计50亿美元，环比2020年第一季度增长6％，同比2019年第二季度下降5％。出口量7600万吨，环比增加8％，同比下降3％。Vidigal说：“这些数据表明矿业有复苏的趋势，采矿业在巴西的经济复苏中发挥重要作用。”巴西矿业协会IBRAM预计巴西2020年铁矿石出口量3.1亿吨，低于2019年的3.4亿吨。

煤焦

14日焦炭现货市场继续稳中偏强，焦企库存保持低位，生产发货积极，整体心态乐观，部分焦企开始第三轮提涨；焦煤市场整体持稳，供需矛盾有所改观，但煤种之间分化依然严重。近期山西淘汰焦化落后产能动作频繁，太原、孝义相继发布4.3米焦炉淘汰通知，导致市场对焦化产能收缩的预期进一步增强，从而推升期价，但下游需求已进入瓶颈期，短期的价格连续走高也使预期得到充分体现，再次大幅冲高难度较大，不排除反弹后继续调整的可能。

不锈钢

期单：
14日，江苏德龙304冷轧基价报14400元/吨（返利100元/吨），10月10日前交货，报量待批！与上周六报价持平。
现货：
①冷轧市场，无锡甬金四尺毛边基价环比持平在14700元/吨（换算成2.0切15200），德龙、北部湾新材四尺毛基环比涨50至14250元/吨（换算成2.0切14750）；佛山甬金四尺毛边基价环比涨200至14700元/吨（换算成2.0切15200），德龙四尺毛基环比涨300至14100元/吨（换算成2.0切14600）。
②热轧市场，资源紧张仍存，东特等民营五尺现货价环比涨50至14200。
基差：
无锡宏旺-SS2011：520元/吨，环比收窄235元/吨
市场情绪：
SS2011收于14450，涨幅1.72%，最低14195，最高14520。无锡宏旺现货基价14500，与ss2011基差520，日环比收窄235元/吨。佛山市场经过几天调整，获利盘了解完一部分后，市场成本重心稳步抬升，市场304/2B（除甬金外）主流价格回至14200元/吨及以上。