宏观 | |
19日统计局将公布三季度GDP以及9月投资、消费和工业增加值等数据;央行发布《中华人民共和国商业银行法(修改建议稿)》,向社会公开征求意见;《深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改革试点首批授权事项清单》正式发布;中共中央政治局召开会议 审议《成渝地区双城经济圈建设规划纲要》。 | |
股指期货 | |
短线:上周A股市场主要指数冲高回落,成交先增后减,技术性压力前,市场观望氛围浓厚。不过盘面上,大金融为代表的权重板块强势,当前指数再度面临转折点,指数向上突破需要权重股发力,从这点来看,大金融强势是好迹象。消息面上,近期外盘维持震荡整理走势,对于A股期现货指数走势影响不明显。重点是国内即将公布的三季度和9月份宏观经济数据,已经公布的进出口和信贷等数据利好,经济复苏态势良好,若19日统计局公布的三季度GDP等数据超预期,有助于指数向上突破。否则将继续在7月下旬以来的盘整区间内震荡整理,等待美国大选等不确定性事件明确。 | |
国债期货 | |
公开市场方面,央行公告称为维护银行体系流动性合理充裕,10月16日以利率招标方式开展了500亿元7天期逆回购操作,中标利率2.20%与上期持平,当日无逆回购到期,有2000亿元MLF到期已于10月15日统一续作,净回笼1500亿元。资金面方面,银行间资金面相对偏松,隔夜品种下行4.60bp报2.0170%,7天期上行0.80bp报2.1990%,3个月期上行1.20bp报2.7860%。银行间现券方面,10年期国债活跃券200006收益率上行0.75bp报3.2275%,5期国债活跃券200005收益率下行1.25bp报3.1075%,2期国债活跃券200002收益率上行3.00bp报2.8300%。国债期货小幅收涨,10年期主力合约涨0.12%,5年期主力合约涨0.10%,2年期主力合约涨0.05%。 | |
棉花 | |
上周国际棉市价格走强,截止10月16日收盘,12月合约报收70美分/磅,周涨3.15%。市场依然是忧虑天气对美棉收割及产量的影响,推升棉价上行。不过出口数据显示美棉出口不佳,但不影响美棉期价上行,因美元指数疲软进而提振美元计价的商品价格走强。另外,投机基金净多持续增加推升棉价。技术上美棉上涨态势良好,12月棉花期价上行空间打开。 | |
白糖 | |
国际糖市价格走势持续攀升,截至10月16日收盘,国际原糖3月合约报收14.45美分/磅,周涨0.23美分,涨幅1.68%,有效站上了14美分关口。当前国际糖市基本面相对匮乏,市场关注点会转向北半球的天气对泰国、印度和中国的开榨,另外,对2020/21年度全球食糖供应缺口的预估会有更多的机构给出判断,而基金净多持仓增持续增加持推升糖价继续走高。技术上,原糖主力合约突破上涨迎来上行空间的打开,继续走反弹路径,上方压力上调至15美分关口甚至15.9美分。 | |
油脂油料 | |
周五白天油脂行情上演了V形反转的行情,然而夜盘时段价格继续走低,技术上似乎确立了阶段性的高点。然而从技术上判定中期上涨趋势的结束还需要价格有效跌破40日MA来进行确认,现在下结论为时尚早。从价格结构上看,产地近远月价差也有见顶迹象,似乎预示着短期压力的加剧。不过,豆棕价差在950附近,从远期的基本面来看,棕榈油似乎不适合被作为偏空的配置,我们仍然对YP反套后面的表现抱有期待。 | |
粕类 | |
昨日沿海豆粕价格3200-3280元/吨一线,涨10-20元/吨。国内沿海一级豆油主流价格7340-7440元/吨,跌70-100元/吨。豆粕期货价格上涨,豆粕成交转淡,总成交9万吨。豆油期货价格下跌,豆油成交增加。 | |
鸡蛋 | |
周末蛋价止跌企稳,局部小幅上涨,截止10月18日国内蛋价3.2-3.4/斤。 | |
玉米系 | |
现货综述:基本面利多情绪持续发酵,玉米价格底部依然有支撑。临储的清库、新作的减产外加品质的降低,农户及贸易主体均看好后市。在缺粮的背景下,基层农户的售粮心态有了明显改变,惜售情绪不断提高,市场供应紧俏氛围浓厚,供应面持续利多。需求面来看,当前深加工企业季节性检修已经陆续结束,随着市场需求的好转,企业开机率逐渐恢复,对于原粮的消耗量稳步提升,同时下游产品走货积极,库存处于阶段性低位,企业建库保供的需求犹在,提振对玉米的需求。由于玉米市场供应趋紧,同时玉米价格持续走强,买涨不买跌的心态下,企业为了满足日常生产连续提价收购的现象屡见不鲜,抢粮现象频出支撑玉米价格高位不减。 | |
红枣 | |
期货方面:上周红枣期货量仓俱增,期价继续向上呈反弹走势,逼近前期反弹高点后震荡回落。现货方面:新疆产区新枣零星交易,看货定价为主,多是用作油炸枣原料的客商收购,大面积的货源还未下树。沧州、新郑市场库存货源充足,各卖家手中持有货量不等,卖货心态不一,部分有着急清货,低价出售现象,具体成交以质论价。期现展望:新枣零星下树,客商出价偏低,但整体量小,代表性不足,仍需等待大面积下树,库存优质枣价格稳定,客商变现积极,差枣低价出售回笼资金现象明显,表现较为弱势,期货当前整体受托市预期支撑,能否大幅上行需要明确新季产量预期,由于结转库存的存在以及当前的期货升水现象,一旦托市政策预期以及产量缩减预期不足,期价仍有回落风险。 | |
尿素 | |
基本面:尿素市场稳中微涨,商家采购随行就市。内贸采购按需跟进,多数刚需仅限短线操作。农业零星跟进,工业板材采购尚可,复合肥开工延续低位。山东地区主出厂价格上涨10元至1630元/吨,河南地区主流出厂价格维持在1670元/吨,内蒙地区稳中向好,达到1460元/吨。短期内,内贸工业板材复合肥跟进自身情况灵活调整;局部区域大气污染减量,现货供应减量,需关注内需新单提货以及消息面影响。后市预判:目前农业需求进入淡季,工业需求尚未启动,金九银十未达到预期,晋城停车检修使得供应有所收紧。印标发布东海岸cfr279.5美元/吨,西海岸cfr279.94美元/吨,较上一标下跌4.27美元/吨,目前河北、山东、内蒙古等地主流工厂可以接轨,部分工厂当前价格低于此水平,将对国内市场形成一定利好。 | |
粳米 | |
逻辑:粳米期货RR2012价格窄幅震荡,日内区间3422到3438元/吨,波动范围不大。自7月1号起粳米主力日内交易手续费降为0.5元,保证了主力较高成交量,RR2012合约成交量2.3万手,持仓减少6手到2.2万手。粳米期货主粮属性表现较为强势,因国际粮价走高国内市场联动上涨。 | |
铜 | |
10月16日上海电解铜51760-51880元/吨,升贴水(升)190 - (升)230元/吨。上期所铜库存较上周增1093吨至157547吨,上周五上海保税区铜库存环比上周(10月9日)增加2.1万吨至33万吨,库存连续第十一周增长。据SMM,9月废铜制杆企业开工率为75.05%,环比上升6.77个百分点,同比上升17.85个百分点。9月内大部分时间段废铜杆的价格优势相对于精铜杆仍较大,加上国庆假期前面临下游有赶工或补货情况,废铜杆厂订单维持充足,部分综合资源占据优势的厂家几乎接近满负荷生产,拉高整体开工率水平。力拓公司维持对全年精炼铜产量的下调预测不变。该公司三季度的铜产量下降了57%,因为犹他州的肯尼科特铜矿停产。增量中包括LME铜仓库净交付(net deliveries out of LME warehouses)1.8万吨,智利Escondida矿场接受新的薪资提议 罢工风险正式解除 | |
铝 | |
16日长江14940跌20升水260,南储14830持平;隔夜沪铝主力2011报14855涨180,LME铝收盘报1863.5涨9。 | |
贵金属 | |
特朗普政府提出的一项1.8万亿美元的新经济刺激方案遭到了国会民主党人和共和党人的批评,11月3日大选前达成新冠病毒救援协议的希望愈发渺茫。全球各国央行8月净卖出黄金储备12.3吨,这是近一年半以来全球央行首次净卖出黄金储备,其中乌兹别克斯坦出售了31.7吨,抵消了印度、吉尔吉斯斯坦和土耳其的增持量;2018年全球央行买入了656吨黄金,为50年最高记录。2019年央行总计买入了650吨黄金。印度9月黄金进口量较去年同期相比减少59%,至四个月来最低水平。 | |
原油和燃料油 | |
上周五原油小幅震荡,收盘变动不大。尽管原油库存下降、全球大宗商品整体偏多,但是受制于疫情的二次反弹,原油到达上方技术压力后回落。全球以及欧美等国新冠肺炎新增确诊病例确实在增加,但是新增死亡病例数量却并未随着确诊的增加而增加,反而是维持了稳中走弱的态势,这说明治愈率在提升,病毒的致命性在下降。所以,尽管市场仍有担忧,但疫情再次带来全球大封锁的概率已经非常小,更何况还有疫苗研制的持续推进,长期看疫情对市场的影响实际应该是在下降。 | |
玻璃和纯碱 | |
阶段性供需错配是导致玻璃价格不断冲新高的根本原因。随着前期下游深加工企业及贸易商连续补库,玻璃价格明显上涨,使得下游利润被严重挤压。同时,在高利润刺激下,玻璃产能大幅释放,产量增多压制市场,在需求驱动尚未再次启动前,价格将承压运行。 | |
金九银十的传统销售旺季之中,下游加工企业刚性需求居多。九月份以来贸易商和加工企业的社会库存逐步得到消耗,因此近期以来从生产企业直接采购的玻璃数量有所增加。同时下游房地产企业对当前执行的现货价格认可程度提高,也加大了向加工企业下订单的速度。近期北方地区由于后期气温的问题,部分赶工订单也急速入场,增加了玻璃原片的消耗速度。总体看目前玻璃行业库存得到了较好的消耗,现货价格得到了有效的支撑。同时7月份以来上游原料价格的上涨也是近期玻璃现货价格企稳的影响因素。 | |
塑料 | |
塑料现货市场成交转差,华北地区聚丙烯拉丝市场低端价格8130元/吨,聚丙烯粉料价格7950元/吨左右,聚乙烯线型价格7350元/吨左右,华东地区聚丙烯拉丝市场低端价格8170元/吨,聚乙烯线型市场价格7450元/吨。聚烯烃市场价格整体略微走弱 | |
橡胶 | |
泰国原料市场白片56.60,烟片60.06,胶水54,杯胶38.5,泰国原料市场除杯胶不变其它原料价格上涨。周五,沪胶大幅上涨,华东市场全乳胶价格在13000元左右,泰标混合报盘11600元/吨。 | |
甲醇 | |
甲醇现货市场价格整体稳定,各地区现货价格涨跌不一,江苏太仓地区甲醇现货市场价格1925元/吨,较昨日价格稳定;鲁南地区甲醇现货市场价格1930元/吨,较昨日涨10元/吨;河北地区甲醇现货市场价格1830元/吨,较昨日稳定;河南地区甲醇现货市场价格1800元/吨,较昨日价格涨20元/吨,蒙南地区甲醇现货市场价格1500元/吨,较昨日价格稳定;陕北地区甲醇现货价格1480元/吨,较昨日稳定。宁波甲醇甲醇现货资源紧张少量报价2000元/吨,较昨日涨10元/吨;广东地区甲醇现货市场价格1900元/吨,较昨日价格降15元/吨。 | |
沥青 | |
本周沥青期货价格一路下行,主力合约下跌102点,收于2446元/吨。现货市场,本周初现货贸易商小幅推价,后受期货价格影响沥青下跌。山东地区周内价格2360—2630,华东地区主力成交价2600—2650.沥青本周下跌主要原因有两点,一方面成本端原油价格本周大幅下行,夏季高峰用油已过,需求端不及预期,美原油跌2.12 至31.97美元/桶。另一方面,本周西北华北地区刚需略显平淡,部分厂库库存积压,有排库需求。后续应当持续关注原油价格走势,以及终端需求实际改善情况。预计原油仍有下行空间,将保持37—40美金区间运行,现货市场或将止跌企稳。期货市场将保持偏弱震荡,运行区间2400—2500。 | |
保持震荡思维 | |
PVC | |
PVC现货市场价格延续涨势,贸易商及下游客户补货需求较为旺盛,库存下降较快,目前上游厂家的库存压力不大。华东现货市场电石法5型料价格为7040元/吨左右,华南市场电石法5型料价格为7040元/吨左右,华南现货较为紧张,短期市场成交较好。 | |
苯乙烯 | |
10月15日国际原油收盘:WTI 11月原油期货报40.96美元/桶,下跌0.08美元,跌幅0.19%;布伦特12月原油期货报43.16美元/桶,下跌0.16美元,跌幅0.37%;SC 期货报价273.1元。15日苯乙烯:FOB韩国稳至754.5美元/吨,CFR中国稳至774.5美元/吨,FOB鹿特丹稳至675.75美元/吨,FOB美国海湾稳至644.92美元/吨。 | |
聚酯产业链 | |
上周五夜盘PTA和MEG高位震荡,短纤收盘站上6500。近期,受下游纺织火爆带动,PTA和MEG以及短纤价格均出现上涨,特别是短纤由于产业供需相对更好,价格经历了持续的抬升。整个商品市场特别是化工品整体偏多的市场氛围也是推动近期聚酯产业链品种价格回升的因素之一。 | |
液化石油气 | |
过去的一周LPG11月合约出现较大幅度波动,从周初3560点上涨至最高3853,并随后回落至3664点。区间振幅8.22%,区间涨幅0.77%,其中上涨主要是受到华南地区现货快速上涨的带动,自国庆节以来,华南地区用了半个月的时间拉涨现货800元/吨,周四现货价格高达3600元/吨,涨幅接近30%。主要原因是供给端:1.受国庆及台风影响,近期到港量减少。2.九月价格不及预期同时成本提高现货商减少采货。需求:1.华南地区降温,旺季高需求显现。2.化工需求较好,PDH高开工。周五,LPG期货出现较大幅度回调,主要受两方面因素影响,一是,华南下周到货有所增加,现货短暂滞胀。二是,周五白天收盘后,大商所公布第三批交割库,华北地区占比较大,“地炼老大哥”入场,而华北地区价格相对较低,目前民用气约为3150,期现存一定套利空间,导致期货一定程度上下跌。临近交割月,后期需要更加关注现货市场走势,更加关注华北市场价格。目前来看,短期内,南北价格矛盾将会持续一段时间,资金也会产生一定分歧。综合考虑体量,以及华北地区实际入场套保仍需一定时间,华南现货市场价格或将主导下周期货市场走势。 | |
纸浆 | |
现货方面,期货盘面全天走低开高走行情,现货贸易商上午报盘维持昨日价格,但下午纸浆期货持续走高试探4750后报价跟随上调,套利盘报盘面扣减20-30成交。山东地区银星、俄针、太平洋对外报4700元/吨(+20),南方松对外报4550-4600元/吨,马牌4700-4750元/吨,凯利普4825元/吨;鹦鹉报价3575元/吨。 | |
螺矿 | |
Mysteel获悉邯郸市相关部门发布了《武安市2020年10-12月钢铁、焦化、水泥企业生产调控实时方案》。实施时间为2020年10月1日-2020年12月31日。实施范围覆盖全市14家钢铁企业、6家焦化企业及2家水泥企业。钢铁企业方面,Mysteel根据钢铁企业生产调控措施一览表测算,14家钢铁企业4季度整体限产比例约为30%,铁水影响量总计约为300万吨。Mysteel调研247家钢厂高炉开工率88.41%,环比上周减0.78%,同比去年同期增5.99%;高炉炼铁产能利用率92.91%,环比减0.30%,同比增9.32%;钢厂盈利率90.04%,环比增0.87%,同比增0.43%;日均铁水产量247.30万吨,环比减0.80万吨,同比增24.80万吨。全国45个港口进口铁矿库存为12238.52,较上周增177.62;日均疏港量311.85降5.85。 | |
煤焦 | |
18日焦炭现货市场整体稳中偏强,第四轮提涨基本落地,焦企库存低位心态乐观,生产发货积极;焦煤市场整体走强,供需结构明显改善,煤矿出货良好开始逐步提涨。目前来看,煤焦现货整体偏强运行,价格仍有上冲可能。由于下游开工持续高位,焦煤需求强劲,加之本周市场传闻监管部门口头通知限制澳煤进口,导致市场对焦煤供给收紧的预期进一步增强,支撑煤价走高;偏强运行的煤价则为焦炭上涨提供了一定成本支撑,同时由于产能退出与新建无法完美衔接,导致焦炭供应出现阶段性缺口,产业链库存持续走低。虽然钢厂盈利情况不佳,对涨价较为抵触,但在目前供需结构整体偏紧的大背景下,试图压价难度较大,焦炭现货短期仍将维持稳中偏强的状态。期价也授撑明显,且经过近一周的调整,利空情绪得到有效释放,不排除短期进一步上冲可能。 | |
不锈钢 | |
期单: | |
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