习主席：重大战略任务和165项重大工程项目全面落地见效政治局：构建国内国际双循环相互促进的新发展格局；李总理：将保持宏观政策连续性和有效性 进一步激发市场活力和社会创造力；证监会副主席：全市场推行注册制条件已逐步具备；　商务部：中国对“一带一路”沿线国家投资增长明显；国内成品油价格按机制上调 加满一箱汽油多花约3元；隔夜外盘：美股三大指数小幅收涨   国际油价收涨 美油布油收盘涨幅均超1.5%；

股指期货

短线：周四A股市场主要指数继续震荡整理，午后小幅回升，再度收长下影线，市场承接了尚可。盘面上，个股和行业板块继续跌多涨少，农林牧渔、工程机械和医药等板块领跌，酿酒和券商等小幅上涨，整体来看，热点匮乏、持续性不佳。量能方面，沪深两市日成交再度环比明显萎缩，合计仅6600多亿元。期指跟随现指震荡收跌，主力合约收盘贴水率小幅收窄，三大期指收盘总持仓变化分化，IC小幅减仓，IH和IF则增仓，但整体来说，仓位维持近期的震荡走势，资金依然谨慎。技术上，主要指数多数反弹至7月中旬以来盘整区间上轨后承压回落，但除上证综指和中证500指数外，多数指数依然站在60日线之上，短线未技术破位，中线依然处于7月中旬以来的宽幅震荡区间内。消息面，国内9月和三季度宏观经济数据公布完毕，暂时进入宏观数据真空期；目前市场主要等待美国大选尘埃落定。

中长线：我国经济复苏态势良好、市场资金面充裕合理、以注册制为代表资本市场改革持续推进，长期走势乐观。

国债期货

公开市场方面，央行公告称为维护银行体系流动性合理充裕，10月22日以利率招标方式开展了500亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%，当日500亿元逆回购到期，净投放为零。资金面平稳，Shibor短端品种涨跌不一。隔夜品种下行7.70bp报1.9110%，7天期下行1.70bp报2.1900%，3个月期上行2.20bp报2.8770%。银行间现券方面，截至22日17：00，10年期国债活跃券200006收益率下行3.25bp报3.1550%，5期国债活跃券200005收益率下行2.00bp报3.0150%。国债期货收盘涨跌不一，10年期主力合约跌0.01%，5年期主力合约涨0.08%，2年期主力合约涨0.05%。
21日，央行行长易纲在2020金融街论坛上表示，中国货币政策响应及时有力，总量合理适度，为保市场主体稳就业营造了适宜的货币金融环境。坚持稳健的货币政策，坚持和完善应对疫情中一些行之有效的结构性金融政策，助力完成全年发展目标任务。货币政策继续保持稳健中性，相对其他大类资产，债市的相对价值已经凸显。但近期流动性压力仍然存在，债市超调已获部分修复，短期或面临震荡调整。

棉花

1、隔夜ICE棉花再度冲高， 12月合约高位运行报收71.08美分/磅，涨跌0.19美分，受美元疲软提振，棉价相对依然价格偏低，且市场仍对美棉产量存在下调预期。ICE棉花可交割的2号期棉合约库存增至31818包。
2、国内棉花市场偏强运行，新疆籽棉价格坚挺，折合皮棉成本已经攀升至15000以上。期现基差再度偏强运行。
3、经过一轮补库后，需求有所减弱，且经过棉价大幅上涨一千多元以后，纺织采购逐步放缓，中国棉花价格止损有所回落，昨日报14822元/吨，跌101元/吨。
4、国家粮食和物资储备局计划2020年12月1日起轮入50万吨棉花。
5、郑棉昨晚跟随美棉上涨进行连跌3日后的反弹，但仍处于技术上调整态势，因价格偏离周均线较大，预计下行调整波动幅度仍较大。

白糖

隔夜国际ICE原糖再度恢复涨势，盘中再创新高逼近15美分关口，3月合约收盘报14.8美分/磅，涨0.32美分。基本面消息相对匮乏，但印度邦选举前出口补贴或难出台给市场带来提振，因国际出口供应预期增加不明朗。另外生产方面，巴西面临天气影响致使产量预期发生调整，同时印度马哈联邦大雨影响开机获奖遭遇延迟，泰国产量预期下降仍给市场带来动力。技术上，原糖主力合约稍作调整后再度上涨突破60月线阻力，显示涨势强劲。
国内糖市现货价格稳中略微下跌，交投一般，市场观望氛围较浓。国内基本面上新旧榨季衔接较好，甜菜糖供应增加或引来套保盘的进场，需求上小阶段淡季令买需动力表现不够。不过，国内郑糖期价仍有修复期糖合约破成本的空间和强基差的过程，但空间正在进一步收缩，且进口利润亦在收敛，共振态势加强。

油脂油料

22日白天油脂的走势可谓冰火两重天——早晨开盘后快速大幅下跌，然后快速拉起，下午至尾盘时段继续走高，几乎收在全天的最高点上，夜盘继续维持高位震荡。油脂的上涨可能是对之前几个交易日大幅下跌的修正，棕榈油尤甚。对于棕榈油来说，产地年末前基本不存在库存继续上升的压力，而且根据MPOA前20天的产量报告，此前产量表现一直比较正常的马来半岛，本月前20天出现了10%的环比下跌，这对于产地来说是一个实实在在的新增利多。从这个角度看，01合约的YP缩小仍然存在机会。现在价差依然在1000附近横盘，我们拭目以待。
国内油脂现货市场基差运行平稳。一级豆油基差报价日照2101+240，10-1月提货；张家港2101+280，9月提货；天津24度棕榈油01合约+380，张家港P01+390；华南贸易商24度棕榈油基差报价P2101+300，10月船期。福建沿海油厂进口菜油OI09+230。

粕类

昨日沿海豆粕价格3230-3320元/吨一线，涨10-20元/吨。国内沿海一级豆油主流价格7530-7660元/吨,涨120-170元/吨。豆粕期货价格震荡回落，豆粕成交放量，总成交40.28万吨。豆油期货价格上涨，豆油成交减少。
隔夜CBOT大豆价格冲高回落。从历史规律来看，11月之后USDA对美豆产量的预估将趋于平稳。因此此前CBOT大豆价格的上涨驱动均已基本兑现。CBOT大豆价格可能将进入上涨轮驱动因素的转换阶段。近期巴西的干燥天气吸引市场的关注。但是当前巴西的干燥天气仅仅是推迟了巴西大豆的种植，在这种情况下可能会给美豆留出更多的销售时间窗口，不过这目前尚未在USDA美豆出口周报中得到验证，且未来一周巴西中北部地区降雨将有所增加，因此当前干旱天气对CBOT大豆价格的上涨推动力仍有限。不过若干燥天气持续至12月甚至明年初，届时干燥天气将对巴西大豆产量造成显著的负面影响，在这种情况下CBOT大豆价格仍有望进一步走高。短期来看CBOT大豆11月合约料在1000-1080美分/蒲式区间内整理并完成上涨驱动的转换。DCE豆粕价格将跟随CBOT大豆价格波动，M2101合约价格预计将在3050-3300元/吨区间内宽幅震荡整理。

鸡蛋

昨日蛋价小幅下跌，截止10月22日国内蛋价3.1-3.3元/斤，走货依然偏慢，库存积累。
供应层面：在产存栏同比偏高，但处于快速下降。开产方面快速减少，当前开产对应5月中下旬低补栏，未来一个月仍将低迷，小蛋压力并不大。淘鸡方面，近日由于蛋价下跌，饲料上涨，淘鸡量有所增加，淘鸡价格价格下跌。淘鸡量高于开产量，在产存栏在下降。库存方面，由于走货慢，产区和销区库存在累积。不过，由于无论肉鸡还是蛋鸡种蛋价格极低，蛋鸡青年鸡厂损失较大，部分孵化厂停孵，鸡蛋供给存在种转商的压力。总体来说，鸡蛋供给处于收缩，且收缩速度有加快的可能。
需求层面：需求低迷目前是压制蛋价的主要原因，替代品价格下跌，青岛疫情不利鸡蛋需求。目前鸡蛋需求处于较低水平，不过随着双十一的到来，电商促销量将远超往年，鸡蛋需求或有阶段性快速上升。

苹果

期    货：震荡下行下行，01主力收7962元/吨，价跌49点，成交放量增仓；
跨月价差：01-05价差收缩，01、05走弱；
西部晚熟富士收购价高位稳定，质量整体较好：西部产区收购进入中后期，由于冻害等原因，西部部分产区减产严重，价格高位稳定，且随着收购价格没有走低的迹象，截止到16日，洛川70#半商品3.5元/斤；静宁产区70#起步价格在4.00-5.30元/斤；西部产区质量整体表现为近几年最好，但是苹果亮度较差。
山东晚熟富士产量较去年基本持平，质量较去年低，价格高位：截止到16日，烟台产区晚熟富士开始逐步上量，价格维持稳定高位，随着收购进行，价格处于高位稳定，80#一二级条纹3.2-3.6元/斤，片红价格3.0-3.2元/斤，而且苹果整体质量较往年差，据交割库老板讲到今年由于气候原因，苹果质量较差果农货一二级率为30%左右，往年一二级率为40-50%。

玉米系

现货综述：国内玉米价格企稳，局部地区小幅回落。截至22日，国内玉米现货指数2439元/吨，上涨1元/吨。其中，山东地区深加工企业玉米收购价为2480-2580元/吨，部分回落10元/吨；辽宁锦州港收购当季新粮的价格持平，为2490-2500元/吨；广东港口二等水分15%以内的陈粮成交价格下跌20元/吨。
国内玉米淀粉价格整体稳中偏强运行，局部地区小幅回调。截至22日，全国玉米淀粉市场价格指数为3055元/吨，上涨23元/吨，较去年同期2388上涨667元/吨，涨幅在27.93%。山东地区玉米淀粉市场主流报价在3150-3250元/吨，部分区域略有涨跌；河北地区玉米淀粉价格在3150-3170元/吨，部分回调40-50元/吨；东北地区玉米淀粉价格为2900-3000元/吨，北安象屿上涨130元/吨。

红枣

期货方面：红枣期货整体震荡运行，收于10060元/吨，减仓500余手。现货方面：新疆产区收购客商陆续增多，普遍在寻货看货，加上目前新枣货源品质不一，看货定价为主，农户卖货心态尚可，主流行情偏稳；销区市场库存枣交易为主，下游客商拿货热情一般，加上卖家出货心态不一，部分新枣冲击市场，库枣行情显混乱，以质论价为主。期现展望：库存优质枣价格稳定，客商变现积极，差枣低价出售回笼资金现象明显，表现较为弱势，新枣下树开始增加，定货价格普遍偏低，但当前收购主要以油炸枣为主，质量稍差，大面积下树仍需要等待霜降以后，期货当前整体受托市预期支撑，能否大幅上行需要明确新季产量预期，由于结转库存的存在以及当前的期货升水现象，一旦托市政策预期以及产量缩减预期不足，期价仍有回落风险。

尿素

基本面：尿素市场经过周末利好发酵，现货价格整体大幅上涨10-30元/吨，新单按需采购。农业零星跟进，工业板材采购尚可，复合肥开工延续低位。山东地区主出厂价格上涨30元至1660元/吨，河南地区主流出厂价格上涨10元在1680元/吨，内蒙地区稳中向好，上涨30元达到1490元/吨。短期内，内贸工业板材复合肥跟进自身情况灵活调整；局部区域大气污染减量，现货供应减量，需关注内需新单提货以及消息面影响。

粳米

逻辑:粳米期货RR2012价格窄幅震荡，日内区间3445到3465元/吨，波动范围不大。自7月1号起粳米主力日内交易手续费降为0.5元，保证了主力较高成交量，RR2012合约成交量2.4万手，持仓减少1377手到2.0万手。粳米期货主粮属性表现较为强势，因国际粮价走高国内市场联动上涨。

现货：现货价格与昨日持平。新粮：黑龙江鸡西圆粒粳稻1.28-1.3元/斤，粳米（龙粳31）出厂价1.9元/斤，今年因长粒市场欢迎度提高，种植结构改变，圆粒偏少；鹤岗19年米1.98元/斤；绥化13/14年粳米1.7元/斤。（天下粮仓）黑龙江地区新粮现货价格处于难涨难跌的局面，短期内粳米价格都将在现价基础上维持窄幅震荡。

镍

镍矿：
镍矿价格仍然强势，Ni:1.5%镍矿CIF价格75-76美元/湿吨，现货市场可流通货源不足，期单亦偏紧。
镍铁：
受原料镍矿成本高位支撑，镍铁厂报价坚挺，高镍铁市场主流参考价涨至1195元/镍（到厂含税）。上周华东钢厂1200元/镍点（到厂含税）少量采购，市场等待钢厂下一轮采购，供货商报价坚挺。
电解镍：
①新能源持续回暖；
②金川对沪镍2012合约升贴水报价:+1800元~+1900/吨；俄镍对沪镍2012合约升贴水报价:-300~-200元/吨，镍豆对沪镍2012合约升贴水报价-500~-400元/吨。
价差：
①镍板仓单进口亏损2431元/吨，镍板提单进口亏损2143元/吨，免税镍豆提单进口亏损343元/吨；
②沪镍升水镍铁0元/镍点；

铝

22日长江14940涨50升水200，南储15000涨90；隔夜沪铝主力2011报14725跌35，LME铝收盘报1848持平。
基本面方面，氧化铝仍维持低迷，阳极价格持续反弹；电解铝产能回升，复产产能增加，新增产能放缓；22日SMM铝锭库存报69.5万吨，同比15日上周四下降2.4万吨；9月未锻轧铝及铝材出口42.6万吨，累计同比下降81.3万吨；22日三地现货成交偏弱，升水有所下降。

原油和燃料油

隔夜原油先抑后扬，WTI原油涨1.53%，Brent原油涨1.57%。俄罗斯总统普京周四发表讲话称，俄罗斯方面认为没有必要改变欧佩克+协议，对推迟欧佩克+增产持开放态度。普京还表示，俄罗斯准备在必要时进一步削减石油产量，但目前还没有必要。高盛预计，2020年布伦特原油平均价格43.9美元/桶，WTI原油平均价格40.1美元/桶。美国上周首次申领失业救济人数为78.7万人，预估为87万人，前值为89.8万人。 美国财政刺激谈判继续进行，双方仍缺乏进展，大选前迅速达成协议的希望进一步降低。美国上周首申人数降至3月以来的最低水平，显示就业市场仍在逐步复苏，不过仍远未恢复至疫情前的水平。美国9月成屋销售再创14年新高，受供应短缺、疫情带来的居家经济，以及抵押贷款利率屡创史低的多重因素推动。供给端OPEC+近期持续释放了挺价的信号，同时需求端虽然市场依然对疫情有担忧，但近期各国经济数据显示经济复苏步伐并未受疫情影响而停滞。

玻璃和纯碱

2020年10月22日中国玻璃综合指数1347.13点，环比上涨-0.05点；中国玻璃价格指数1398.42点，环比上涨-0.22点；中国玻璃信心指数1141.99点，环比上涨0.64点。今天玻璃现货市场总体走势一般，生产企业继续以增加出库和回笼资金为主，市场价格小幅调整为主，市场情绪尚可。总体看目前下游加工企业的刚性需求比较多，采购玻璃的速度没有明显的减弱，市场成交平稳为主。个别厂家的零星调整价格，对本地及周边地区影响不大，基本都是按照自己库存的情况进行价格调整。

塑料

现货市场成交转差，华北地区聚丙烯拉丝市场低端价格8000元/吨，聚丙烯粉料价格7850元/吨左右，聚乙烯线型价格7280元/吨左右，华东地区聚丙烯拉丝市场低端价格8050元/吨，聚乙烯线型市场价格7400元/吨。聚烯烃市场价格变动不大，市场成交比较差。

橡胶

天然橡胶现货市场价格涨跌不一，上海市场人民币全乳老胶价格14050元/吨，较昨日降0元/吨；青岛保税区美金20号标胶市场价格1680美金/吨，较昨日涨10美金，外盘20号泰标报价稀少，部分报价1670美金/吨，较昨日价格稳定；合成胶丁苯1502市场价格11200元/吨，较昨日价格稳定；现货市场成交略微有些转弱，买方接货意愿不强。

甲醇

甲醇现货市场价格跟随盘面反弹，各地区现货价格涨跌不一，江苏太仓地区甲醇现货市场价格1960元/吨，较昨日价格降5元/吨；鲁南地区甲醇现货市场价格1930元/吨，较昨日价格稳定；河北地区甲醇现货市场价格1900元/吨，较昨日涨50元/吨；河南地区甲醇现货市场价格1800元/吨，较昨日价格涨20元/吨，蒙南地区甲醇现货市场价格1500元/吨，较昨日价格稳定；陕北地区甲醇现货价格1480元/吨，较昨日稳定。宁波甲醇甲醇现货资源紧张少量报价2050元/吨，较昨日价格稳定；广东地区甲醇现货市场价格1950元/吨，较昨日价格降20元/吨。现货市场成交情况较好。

沥青

市场报价：东北地区报价在2250元/吨；西北地区报2975元/吨；华北地区报价2350元/吨；山东地区报2290元/吨；华南地区报2450元/吨；华东地区报价2450元/吨；西南地区报2775元/吨。现货市场沥青价格暂稳。沥青厂库存增加，但开工率下降，沥青市场整体供应充裕，随着炼厂利润逐步回归真实水平，开工率有望继续下降，全球范围内重质原料供应仍然偏紧，沥青加工原料供应风险仍存，沥青期价震荡偏强预期。

PVC

PVC现货市场价格略微有些转弱，华东现货市场电石法5型料价格为6960元/吨左右，较昨日稳定；华南市场电石法5型料价格为7150-7200元/吨左右较昨日降低50元/吨，华南现货较为紧张；华北市场电石法5型价格为7000元/吨，较昨日价格降30元/吨。短期现货市场价格略微有一些走弱，下游拿货比较犹豫，市场成交情况一般。

苯乙烯

10月21日国际原油收盘：WTI 12月原油期货报40.03美元/桶，下跌1.67美元，跌幅4.00%；布伦特12月原油期货报41.73美元/桶，下跌1.43美元，跌幅3.31%；SC 期货报价270元，下跌1.2，跌幅0.44%。21日苯乙烯：FOB韩国涨7.5至799.5美元/吨，CFR中国涨7.5至819.5美元/吨，FOB鹿特丹涨0.5至721.75美元/吨，FOB美国海湾稳至689.85美元/吨。上午江苏苯乙烯市场行情行情窄盘整理，原油及苯乙烯期货下调，场内人士观望为主。现货6500-6570；10月下6500-6540；11月下6460-6530；12月下6350-6400。单位：元/吨。今日苯乙烯市场行情观望为主，持续上涨乏力，原油价格走软，苯乙烯夜盘走低，场内逢高出货意向增多，原料乙烯价格进一步下跌，成本端支撑偏弱，需求端对行情支撑坚挺，库存呈现持续降量。

聚酯产业链

昨日夜盘聚酯产业链品种继续偏弱震荡。昨日PTA基差偏弱，个别供应商报盘贴水01合约170-175元/吨，11月上旬货源报盘贴水160-165元/吨，下旬货源报盘贴150元/吨，下周货源有成交在贴水175元/吨，日内现货成交4000吨左右，成交价落3391-3400元/吨，另有远期后点价成交近万吨左右，成交价落3410-3464元/吨。昨日MEG期货疲软震荡，下周货报3855附近，递盘3850附近，下下周货报3870附近。昨日江浙涤纶短纤厂家报价多数维持，部分下调，成交气氛相对不佳，整体商谈价格重心下浮，1.4D主流报价在6000－6200元/吨左右，实单商谈或在5800－6000元/吨左右，一单一谈。近期随着需求高峰的逐步过去，下游拿货热情消退，不管是长丝还是短纤产销均有所回落，市场对未来需求的预期开始转弱，短线经历大幅走低，PTA和MEG重心也逐步下移，短期市场料继续偏弱，短纤继续关注6200支撑，PTA和MEG分别关注3550、3880支撑。

液化石油气

今日华南主流走稳，个别单位小涨，下游逢低采购热情回升，局部码头限量出货。珠三角主流3300-3450元/吨，粤西主流3200-3300元/吨，粤东主流3020-3580元/吨。国产气：广石化走稳3348元/吨，炼厂低价出货顺畅。中海油惠州走稳3300元/吨，炼厂库存中高位，积极装船分流。码头方面，码头到船暂不集中，今日成交走稳，部分码头限量出货，广州主流成交3400-3450元/吨，珠海主流3450-3470元/吨。西线地区，茂名石化民用气外放量较多，近日低价出货顺畅，库存压力降低，今日走稳3200元/吨，合同户提货热情良好。阳江库涨100元/吨在3400元/吨，下游买涨积极采购。广西石化走稳3200元/吨，装船下水。潮汕地区，外围市场走势坚挺，区内价格止跌回稳，泉州停出对本地存利好。
进口气，码头进口卸船无压力，今日成交走稳，局部限量出货。珠三角比例气3400-3450元/吨，潮汕进口3430-3500元/吨。钦州东华、广州华凯、东莞九丰等近期有到船计划。

纸浆

现货方面，期货盘面大幅走低，主力合约重回4600一线，现货价格跟跌，套利商报价基本平水出货。山东地区银星、太平洋对外报4625元/吨（-75），俄针报4650元/吨（-50），南方松对外报4550-4600元/吨，马牌4700-4750元/吨，凯利普4825元/吨；鹦鹉报价3550元/吨。
观点看法：arauco公布11月份旗下主要浆报价，针阔化分别提涨10、20、30美元/吨，进口成本支撑渐强，不过由于人民币持续升值，近三个月仅人民币升值成本调降就超过20元/吨。国内需求偏弱，外盘价格的调涨对内盘支撑作用一般。进口到港预计持续增加，9月青岛港预期到港增加至40万吨左右，主要港口库存累积，下游纸厂消费相对疲弱，刚需采购为主，主动备货做库存情绪偏低，拖累价格走势。

螺矿

工信部：《钢铁行业产能置换实施办法》预计年底前出台，拟将环境敏感区域置换比例由不低于1.25:1提高到1.5:1，非环境敏感区域减量置换比例具体明确为1.25:1，进一步加大通过产能置换压减产能的力度。本期钢联数据发布钢材产量1059.98万吨，环比减少3.38万吨，其中，螺纹钢358.85万吨，环比减少0.78万吨，热卷320.69万吨，环比减少3.42万吨。钢材钢厂库存635.32万吨，环比减少21.31万吨，螺纹钢327.93万吨，环比减少10.36万吨，热卷111.95万吨，环比减少7.43万吨。社会库存1394.31万吨，环比减少72.97万吨，其中螺纹钢730.47万吨，环比减少47.21万吨，热卷库存286.8万吨，环比减少7.82万吨。

煤焦

22日焦炭现货市场整体稳中偏强，第五轮提涨基本落地，焦企库存低位心态乐观，生产发货积极；焦煤市场整体走强，供需结构明显改善，煤矿出货良好，部分品种继续提涨。整体来看，煤焦现货整体依然偏紧，焦炭供应缺口依然存在，价格仍有上冲可能。虽然远期有可能面临钢材走弱及下游需求环比下降的压力，但短期内难以体现在价格上，因此对目前的调整幅度不应看的过大，仍应以短期整理的思路对待。

不锈钢

①青山热轧开盘涨100至14300。②22日，304基价14400元，304L基价14500元（月底前交货返利优惠100元），较于昨日价格持平。
现货：
①冷轧市场，无锡甬金 四尺毛边基价环比持平在14500元/吨（换算成2.0切15000），德龙、北部湾新材四尺毛基环比涨50至14400元/吨（换算成2.0切14700）；佛山甬金四尺毛边基价环比持平在14500元/吨（换算成2.0切15150），德龙四尺毛基环比涨50至14300元/吨（换算成2.0切14800）。
②热轧市场，资源紧张仍存，东特等民营五尺现货环比跌50至14450。
基差：
无锡宏旺-SS2012：355元/吨，环比走阔180元/吨
市场情绪：
SS2012收于14515，涨幅1.55%，最低14465，最高14795。无锡宏旺现货基价14400，与ss2012基差355，日环比走阔180元/吨。市场成交乏力，价格有小幅阴跌。