贵金属：美债利率略有回落

周二晚间，COMEX金银期货震荡上涨。COMEX6月黄金期货上涨7.8美元，结算价报1778.40美元/盎司，上涨0.4%；COMEX5月白银期货上涨0.3美分，结算价报25.84美元/盎司，上涨1.16%。国内夜盘方面，沪金2106主力合约报374.06元/克，上涨0.29%；沪银2106主力合约报5367/千克，下跌0.26%。

近期外盘期货市场显示对美联储加息预期下降，隔夜美债利率略有走低，金银在经过一周的反弹后涨势暂歇，震荡休整。考虑到美国消费需求回暖叠加供给短缺问题仍存，贵金属仍有一定在通胀驱动下阶段性反弹的潜力。

动力煤：9月合约贴水较大

周二夜盘动力煤期货09合约探底回升，维持700上方盘整。受到工信部表示坚决打击垄断市场、恶意炒作等行为，稳定原材料价格政策影响，隔夜多数工业品价格快速回落。主产地煤矿去库存加快，坑口现货价格维持强势。

铁矿：关注政策影响

周二夜盘铁矿09合约冲高回落，在前期高位受到阻力，多空减仓，维持1100关口附近争夺。工信部表示将积极采取举措推动稳定原材料价格。河北钢材产量下滑预期加强，其他非限产区域增产预期加大，导致支撑铁矿需求。钢铁去产量导致铁矿需求受到压制，限制进一步上行空间。

铁合金：合金近月升水

锰硅：夜间黑色商品小幅回落。本周myteel公布了新一期锰矿港口库存为635.3万吨，环比减少1.2万吨，港口库存减少，锰矿进口利润倒挂，未来预计锰矿趋紧。锰硅合金生产商南方利润较差，北方虽然有利润，但如果加上限制产能的电费，则也不佳，市场传言内蒙部分地区锰硅生产商在补交电费后可以复产，但利润不佳复产动力不强。锰硅下游招标时间早，且量增加，需求较好钢厂拿货意愿较强。

硅铁：夜间黑色商品小幅回落。市场由弱转强，主因主要有两点。第一是4月钢招虽然价格不理想，但是量还是有所增加，且时间较早，显示了钢厂消费意愿较强。第二则是政策面陆续有新的能耗政策出炉，对于硅铁来说，则是宁夏的能耗双控政策影响较大，2020年宁夏产量占全国产量的16%，2021年3月占全国产量的20%，且2021年增产明显，等待各市具体措施出炉，但目前情况来看，会对硅铁产量产生明显压制。供应转暖，需求受制。

螺纹钢：产量受限需求稳定

昨日晚间螺纹钢期货价格小幅回落，昨日建材成交28.67万吨较好。供需面来说，上周高炉产量仍然受限，根据上海钢联的统计，全国163家钢厂高炉开工率60.08%，环比小跌0.28%；全国247家钢厂生铁日均产量233.36，环比增加0.8%。钢材产量减少。根据上海钢联的统计，上周钢材产量（螺纹、热卷、线材、工角槽、中厚板）966.33万吨,环比减少0.8%。需求来看，上周节前备货高峰已过，建材周日均成交24.5万吨，低于上上周水平。

焦炭焦煤：供需过剩改善

周二夜间，焦炭2109高位开盘，震荡运行，报收2575.5，上涨23.5，涨幅0.92%。山西地区去产能推进，环保力度加强，焦炭日均产量下滑。下游钢厂高炉有复产，铁水产量微增。

周二夜间，焦煤2109低位开盘，震荡偏弱运行，报收1707，下跌29，跌幅1.67%。国内煤矿安检加强，进口维持低位。

豆类：供给偏紧现货走强

周二CBOT大豆期货市场收盘上涨，接近七年来的高点，现货市场走势强劲。由于供应吃紧，大豆现货基差报价继续走强。吸引投机买盘介入。7月期约收高21.25美分，报收1457.75美分/蒲式耳。

油脂：加菜籽供给偏紧

周二CBOT豆油期货市场收盘大幅上涨，因为邻池大豆走强。7月期约收高1.27美分，报收55.14美分/磅。与之相比，连豆油夜盘跟随连棕油跳涨走高。Y2109收8436，涨188（2.28%）。

周二BMD毛棕榈油期货先抑后扬，收盘上涨。芝加哥豆油和国际原油市场上涨，棕榈油出口增长，对棕榈油价格构成支持。6月毛棕榈油期约上涨94令吉或2.54%，报收3,804令吉/吨。受此影响，国内连棕油夜盘大幅上行。买盘涌入拉升明显。P2109收7322，涨204（2.87%）。

周二ICE油菜籽期货市场收盘大幅上涨，创下期约新高，其中5月期约涨停。加拿大从乌克兰进口菜籽，国内供给偏紧越发凸显。7月期约收高29.60加元，报收807.40加元/吨。夜盘菜油高开高走，OI2109收10544，涨216（2.09%）。由于马棕油和加拿大油菜籽高涨，加之内盘油脂库存下滑，买盘再度入场，夜盘油脂高开高走，市场看涨情绪再度点燃。

棉花: 美棉收高

周二，美棉小幅上行，天气因素持续发酵以及农产品强劲走势支撑。07合约上涨0.46美分，涨幅为0.5%。棉价上行，天气方面，得克萨斯州依然干燥，部分地区极度干燥。棉花需求依然强劲，关注出口情况。

白糖: 原糖大幅上涨

周二，原糖攀升至七周高位，市场看多热情较高。07合约较上一日上涨0.51美分/磅，涨幅为3.15%。近期糖价受到基金买盘支撑，巴西供应忧虑持续，丰益国际最新预估将糖产量下调至3100-3300万吨，低于此前市场预计的3500万吨。欧盟严寒天气也使得甜菜产量前景悲观。

苹果：天气炒作证伪

周二，苹果期货延续下行趋势。主力合约AP2110震荡下行，收5637元，较上一交易日下跌1.26%，持仓43万手。天气情况方面，由于低温持续时间短，且未造成果树大面积受灾，前期降温对苹果产量的影响有限。目前产区天气多维持正常，主产区陕西、山东等地气温逐步回升，有利于苹果生长。

现货方面，受到节日备货支撑，苹果出库量较前期有所增加，但全国冷库苹果的总库存量仍远高于往年同期水平，库存压力较大。结合市场交易情况来看，产区整体交易氛围清淡，果农着急出货，顺价出货现象增加，但调货客商不多，成交大多以质论价。目前纸袋富士果农货80#起步一二级在2.00-2.50元/斤，与昨日持平。随着替代性水果逐步上市，且价格普遍有所下降，苹果销售市场份额将被挤占，后期去库压力较大。

原油：疫情影响 油价或震荡回调

担心印度疫情恶化影响经济和需求复苏，加之美元汇率回升、美伊核谈判有可能取得进展等因素打压石油市场气氛，国际油价再次下跌。美国石油学会数据意外显示，截止4月16日当周，美国原油库存4.762亿桶，比前周增加43.6万桶，汽油库存减少161.7万桶，馏分油库存增加65.5万桶。备受市场关注的库欣地区原油库存减少128.6万桶。

橡胶：疫情影响 胶价短期或再度承压回调

下游轮胎市场：目前国内轮胎企业整体开工仍处高位，听闻个别开工有所松动。内销市场需求不佳对轮胎企业销量形成一定阻碍，成品库存新增压力渐大。相对出口及配套市场表现较好。泰国目前疫情较为严重，是否会影响到新胶产量和流通，还有待观察。全球疫情仍然比较严重，或影响到轮胎出口。

PTA：油价拖累  PTA夜盘大跌

周二夜盘大跌。PTA偏低负荷运行，供应收缩助力去库，而下游聚酯开工高位，工厂原料刚需表现尚可，基本面偏暖运行，但聚酯产销平淡增添累库隐忧，隔夜油价下跌利空成本，化工板块整体受挫，盘面继续跟随成本波动，关注原油价格走势。

聚烯烃：进口数据超预期  夜盘遭遇重挫

周二夜盘遭遇重挫。下游需求表现平淡，原料采购意愿谨慎，而石化检修力度有限，产业链中上游去库缓慢，海外供应逐步恢复，美金价格松动下滑，3月进口数据超预期，市场或延续承压运行，关注终端需求跟进情况。

燃料油: 高低硫跟随油价回落

周二夜间，国内高低硫合约双双下挫，低硫主力2107合约跌2.89%，高硫主力2109合约跌2.15%。数据方面，3月中东富查伊拉港船用油消费数据出炉，所有船用油合计消费量达62.87立方米，较2月水平下滑0.4%。当前原油方面，国际三大能源机构EIA、IEA和OPEC在本月发布的月度原油报告中对全球原油需求在今年二三季度快速恢复有着较为乐观的预期，在三大机构的口径下，2021年全球原油日均需求增量分别为570万桶/日、590万桶/日和550万桶/日。

石油沥青: 夜间跟随油价回落

周二夜间，国内沥青期货主力BU2106合约减仓下行，收2936，跌1.61%。沥青自身基本面维持偏弱，炼厂和社会库存跟随开工率连续上行，唯独上周沥青基本面数据稍有好转，但从中短期来看，沥青供需弱势的格局难以改变，4月排产量环比继续上升，而终端需求恢复缓慢。

甲醇：供应承压，甲醇减仓下行

周二甲醇期货主力MA2109合约收盘2419元/吨，较上一交易日跌幅1.7%，减仓10万手，持仓91万手。生产企业延续去库，整体库存压力不大，近期内地烯烃外采带来需求支撑，内地整体供需面表现偏强。沿海可售货源现货依然集中且紧缩，下游盈利尚可，按需拿货刚需补货为主。不过国内供应稳步恢复，近期春检重启产能较多，后市压力逐步累积。