股指:资金仍陷惯性

近期国内资金在股市板块方面切换，但是市场显著没有可持续的板块切换。白酒龙头不时获得资金追捧，也出现内部分化。中小盘优于龙头。医美赛道弹性较为充足，顺周期方面，市场仍然将钢铁、化工作为“短期效应”，连贯性不足。

国债：房贷投机抑制

随着三月底中国监管当局对局部房地产进行严格调控，其它城市一出现价格显著上涨均出现地方政府严格的调控措施。货币方面，央行与相关金融单位也严格检查“经营贷”违规流入房贷领域，国内抑制“资金投机”住房领域的动力较强。

贵金属：美元指数回落

周三晚间，COMEX金银期货双双大涨。COMEX6月黄金期货上涨14.7美元，结算价报1793.1美元/盎司，上涨0.8%；COMEX5月白银期货上涨0.73美分，结算价报26.57美元/盎司，上涨2.8%。国内夜盘方面，沪金2106主力合约报376.42元/克，上涨0.6%；沪银2106主力合约报5516元/千克，上涨2.22%。

近期美国消费需求回暖叠加供给短缺问题仍存，通胀短期上行趋势不改。美联储货币政策收紧预期与市场的沟通已较为充分，叠加地缘政治压力加大，贵金属阶段性反弹仍有延续的潜力。隔夜美元指数回落，金银双双大涨。

动力煤：9月合约补涨

周三夜盘动力煤期货09合约增仓反弹，报收745.6，涨4.93%。主产地煤矿安全生产升级，现货价格加速上涨，北方港口市场煤价格上涨到800以上。坑口去库存加快，下游补库存偏强，采购加快，补库存周期利好煤炭价格。

铁矿：成材价格维持强势

周三铁矿09合约减仓高位运行，小幅上涨，试探1100附近阻力。受到钢材利润维持高位影响，炉料价格受到支撑。强劲海内外经济数据支撑工业品价格，但政策面加快过高原材料价格调控。钢铁去产量政策限制铁矿进一步上行空间，港口铁矿库存走高，钢厂补库放缓。

螺纹钢：限产预计加严

昨日晚间螺纹钢期货价格上涨。供需面来说，上周高炉产量仍然受限，根据上海钢联的统计，全国163家钢厂高炉开工率60.08%，环比小跌0.28%；全国247家钢厂生铁日均产量233.36，环比增加0.8%。钢材产量减少。根据上海钢联的统计，上周钢材产量（螺纹、热卷、线材、工角槽、中厚板）966.33万吨,环比减少0.8%。需求来看，上周节前备货高峰已过，建材周日均成交24.5万吨，低于上上周水平。

铁合金：合金近月升水

锰硅：夜间黑色商品上涨。本周myteel公布了新一期锰矿港口库存为635.3万吨，环比减少1.2万吨，港口库存减少，锰矿进口利润倒挂，未来预计锰矿趋紧。锰硅合金生产商南方利润较差，北方虽然有利润，但如果加上限制产能的电费，则也不佳，市场传言内蒙部分地区锰硅生产商在补交电费后可以复产，但利润不佳复产动力不强。锰硅下游招标时间早，且量增加，需求较好钢厂拿货意愿较强。由于近月临近交割且升水现货，建议进行5、9反套为主。

硅铁：夜间黑色商品上涨。市场由弱转强，主因主要有两点。第一是4月钢招虽然价格不理想，但是量还是有所增加，且时间较早，显示了钢厂消费意愿较强。第二则是政策面陆续有新的能耗政策出炉，对于硅铁来说，则是宁夏的能耗双控政策影响较大，2020年宁夏产量占全国产量的16%，2021年3月占全国产量的20%，且2021年增产明显，等待各市具体措施出炉，但目前情况来看，会对硅铁产量产生明显压制。供应转暖，需求受制。

焦炭焦煤：需求环比增加

周三夜间，焦炭2109高位开盘，震荡偏强运行，报收2593.5，上涨29.5，涨幅1.15%。山西地区环保力度加强，叠加部分落后产能退出，整体供应有一定收缩。下游钢厂利润高位，生产积极性较高，铁水产量环比小幅增长。

周三夜间，焦煤2109低位开盘，震荡偏强运行，报收1744，上涨28，涨幅1.63%。近期山西新疆等地煤矿安全事故引发安检加强。进口方面维持低通关数。

豆类：现货坚挺叠加天气异常

周三CBOT大豆期货市场收盘上涨，创下七年来的最高水平，现货市场坚挺上扬，陈季供应下滑，天气问题威胁到2021年秋粮收成，提振了价格。7月期约收高21.75美分，报收1479.50美分/蒲式耳。与之相比，夜盘连粕低开高走，震荡收涨，期价呈现高位震荡走势。

油脂：供给担忧  马棕油领涨全球油脂

周三CBOT豆油期货市场收盘上涨，因为大豆走强，全球植物油需求旺盛。7月期约收高1.80美分，报收56.94美分/磅。与之相比，连豆油震荡上行，与挑战前期高点。

周三BMD毛棕榈油期货收盘大幅上涨，接近两周来的最高点，由于4月份棕榈油出口增长，而产量持平，这意味着本月底的棕榈油库存可能趋紧。6月毛棕榈油期约收盘上涨87令吉或2.29%，报收3,917令吉/吨。受此影响，国内连棕油夜盘继续上行。盘面增仓上行刷新前期高点。P2109收7520，涨184（2.51%）。

周三ICE加油菜籽期货市场收盘大幅攀升，涨势没有放慢的迹象。7月期约收高11.70加元，报收819.10加元/吨。夜盘菜油震荡上行。

棉花: 美棉收高  天气忧虑美元疲软

周三，美棉继续小幅上行，天气因素持续发酵以及美元走软提振。07合约上涨1.06美分，涨幅为1.24%。天气方面，得克萨斯州干燥持续，部分地区极度干燥。如果天气继续恶化，价格有望继续上涨。美元弱势也带动棉价上行。

白糖: 供应忧虑持续

周三，原糖攀升至两个月高位，供应偏紧支撑糖价上涨。07合约较上一日上涨0.17美分/磅，涨幅为1%。巴西供应忧虑持续，丰益国际最新预估将糖产量下调至3100-3300万吨，低于此前市场预计的3500万吨。叠加欧盟严寒天气打击甜菜产量前景。

苹果：现货未见起色 期货集体上扬

周三，苹果期货呈现上涨的趋势。主力合约AP2110低位反弹，收5735元，较上一交易日涨1.34%，持仓42万手。天气方面，苹果主产区陕西、山东等地部分地区有降雨过程，但多为小雨，预计此次降雨对苹果产量影响较小。现货方面，整体交易行情一般，产区果农顺价、让价出货的现象增加，但采购客商人数不多。据中果网报道，山东栖霞产区高价苹果的价格略有下滑，低价区相对稳定；陕西洛川产区因货源质量参差不齐，成交以质论价。目前纸袋富士果农货80#起步一二级在2.00-2.50元/斤，较昨日持平。

整体而言，新季苹果逐渐进入花期，容易受到天气干扰，但目前来讲，产区气温多维持正常，有利于苹果生长。同时苹果终端消费情况未有明显好转，叠加AP2110合约交割标准放宽，交割成本下降，基本面偏弱。

原油：印度疫情恶化影响原油需求

担心疫情恶化抑制能源需求增长，加之上周美国商业原油库存意外增长，国际油价继续下跌回调。美国能源信息署数据显示，截止4月16日当周，美国商业原油库存量4.93017亿桶，比前一周增长59万桶；美国汽油库存总量2.34982亿桶，比前一周增长9万桶；馏分油库存量为1.42391亿桶，比前一周下降107万桶。

橡胶：泰国目前疫情较为严重

可能对缅甸等国家替代种植的橡胶（影响大概33万吨年进口量）进行加征关税处理，沪胶持续反弹。泰国目前疫情较为严重，是否会影响到新胶产量和流通，还有待观察。全球疫情仍然比较严重，或影响到轮胎出口。

燃料油: 夜间油价受伊朗原油回归消息影响

周三夜间，因美国或将放松对伊朗制裁，国际油价走势疲软，低硫主力2107合约跌0.77%，高硫主力2109合约涨0.12%。数据方面，3月中东富查伊拉港船用油消费数据出炉，所有船用油合计消费量达62.87立方米，较2月水平下滑0.4%。当前原油方面，国际三大能源机构EIA、IEA和OPEC在本月发布的月度原油报告中对全球原油需求在今年二三季度快速恢复有着较为乐观的预期，在三大机构的口径下，2021年全球原油日均需求增量分别为570万桶/日、590万桶/日和550万桶/日。

石油沥青: 夜间走低后增仓回升

周三夜间，国内沥青期货主力BU2106合约走势偏坚挺，收2952，涨0.27%，增仓逾7000手。沥青自身基本面维持弱格局，炼厂和社会库存跟随开工率连续上行，本周全国综合开工率上升1.3%，炼厂和社会库存分别上升1.1%和1.5%。

PTA：短期跟随成本波动  关注油价走势

周三夜盘小幅走高。PTA偏低负荷运行，供应收缩助力去库，下游聚酯开工高位，工厂原料刚需尚可，基本面偏暖运行，但聚酯产销平淡增添累库隐忧，加之油价调整利空，市场情绪整体欠佳，盘面继续跟随成本波动，关注原油价格走势。

聚烯烃：去库压力犹在

周三夜盘偏弱震荡。下游需求表现平淡，原料采购意愿谨慎，而石化检修力度有限，产业链中上游去库缓慢，海外供应预期恢复，美金价格松动下滑，3月进口超预期加剧去库压力，市场或延续承压运行，关注终端需求跟进情况。

甲醇：国际供应回升

周三甲醇期货主力MA2109合约收盘2427元/吨，较上一交易日涨幅0.33%，减仓13万手，持仓91万手。3月我国甲醇进口96.8万吨，进口量环比增加19%，同比增加14%，累计进口为263.5万吨，与上年同期数量同比增加2.5%，进口量季节性回升兑现，进口来源主要来自于伊朗（包含阿联酋）、阿曼、沙特委内瑞拉和特巴等国家。