股指：市场延续分化

节后市场风格并未延续节前的转换，主要赛道龙头白酒板块节后显著回落，部分个股跌幅较大，对上证50、沪深300形成较大的拖累。中小盘持续出现普涨行情，中证500走势较强，资金不断寻求市场新的机会，中小盘价格弹性较足。

国债：流动性相松

节后国内货币层面，资金相对宽松。尤其是外来资金流入对国债的需求，鉴于国内的投资途径，国债一般是资金流入较为容易的标的。短期的现券需求超过供给，形成国债收益率下滑，国债期货随之上涨。注：这种上行并不是“降息”所推动，部分地区银行上调房贷利率也并不是“加息”的表现。

贵金属：通胀忧虑持续

周四晚间，COMEX金银期货强势反弹。COMEX6月黄金期货上涨31.4美元，结算价报1815.7美元/盎司，上涨1.8%；COMEX7月白银期货上涨96美分，结算价报27.477美元/盎司，上涨3.6%。国内夜盘方面，沪金2106主力合约报379.72元/克，上涨1.21%；沪银2106主力合约报5672元/千克，上涨3.28%。

美国公布新一周初请失业金人数进一步下降，美联储官员卡普兰提及希望尽早开始讨论缩减购债，隔夜美元指数下行，金银强势反弹。

铜铝：聚集红五月

五一长假后首日，海外金融市场高位震荡，有色金属延续强势，伦铜期货冲上万元大关，刷新历史最高位，伦铝期货也突破2500美元关口。

螺纹：成本抬升

昨日晚间螺纹钢继续上涨。原料受到消息影响走强。供需面来说，上周高炉产量仍然受限，根据上海钢联的统计，全国163家钢厂高炉开工率61.46%，环比增加1.36%；全国247家钢厂生铁日均产量239.38，环比增加1.33%。钢材产量增加。根据上海钢联的统计，上周钢材产量（螺纹、热卷、线材、工角槽、中厚板）994.35万吨,环比增加1.83%。需求来看，建材周日均成交25.3万吨，高于上上周水平。

铁矿：政策风险加大

周四夜盘铁矿09合约减仓上行，报收1203.5，涨4.38%。钢铁产业产能置换，减产预期进一步加强。发改委表示无限期暂停国家发展改革委与澳联邦政府相关部门共同牵头的中澳战略经济对话机制下一切活动。

动力煤：动力煤高位风险加大

周四夜盘动力煤期货09合约减仓上行，报收864.4，涨3.5%。国家发展改革委发布关于无限期暂停中澳战略经济对话机制下一切活动的声明。主产地煤矿安全生产升级，供应预期收紧。政策面调控煤炭市场，随着价格快速上涨，政策风险加大。

焦炭焦煤: 供需好转

周四夜间，焦炭2109高位开盘，震荡偏强运行，报收2844，上涨79.5，涨幅2.88%。主产区环保力度加强，焦企开工下滑明显。与之相对，下游高炉开工有小幅回升，供需好转，现货市场情绪乐观。

周四夜间，焦煤2109高位开盘，震荡运行，保守1917，上涨38.5，涨幅2.05%。澳洲进口情况严峻，中蒙口岸再有司机确诊，进口全面收紧。焦企开工下滑真实需求下降，但补库背景下现货采购积极性仍存。

铁合金：延续强势等待钢招

锰硅：昨日晚间黑色系继续上涨。上海钢联统计的锰硅4月全国综合开工率为：63.8%，较之3月增1.7%。全国4月产能1584791吨，产量911348吨，环比3月增2.1%，较之3月增加18828吨。同比2020年4月产量（827235）增10.2%。上周（4.30）Mysteel统计五大钢种硅锰（周需求）：164511吨，环比上周增1.96%，全国硅锰产量（周供应）：211960吨，环比上周增0.46% 。

硅铁：昨日晚间黑色系继续上涨。习主席表态压减高耗能产业产能对硅铁较为利多。未来宁夏的能耗双控政策影响较大，2020年宁夏产量占全国产量的16%，2021年3月占全国产量的20%，且2021年增产明显，等待各市具体措施出炉，但目前情况来看，会对硅铁产量产生明显压。

豆类：植物油飙升提振  

周四CBOT大豆期货市场上涨，触及上周创下的八年半高点，因为植物油价格飙升，带来比价提振。 7月期约收高27.25美分，报收1569.50美分/蒲式耳。

油脂：马棕油飙升

周四CBOT豆油期货市场收盘上涨，因为棕榈油期货飙升。7月期约收高0.89美分，报收64.35美分/磅。受此影响，夜盘连豆油震荡收涨。

周四BMD毛棕榈油期货飙升， 目前棕榈油是世界上最便宜的食用油，加上近期豆油和棕榈油价差扩大，令棕榈油对价格敏感买家的吸引力进一步增强。 7月毛棕榈油期约收盘上涨166令吉或4.10%，报收4,210令吉/吨。

周四ICE加油菜籽期货市场收盘大幅上涨，其中7月期约以30加元的涨幅涨停。7月期约收高30加元，报收963.50加元/吨。夜盘菜油震荡收涨。

棉花: 美棉大幅上涨

周四，美棉供应忧虑支撑以及美元贬值，价格大幅上涨。07合约上涨3.25美分，涨幅为3.7%。天气方面，虽然得克萨斯州出现降雨，但总体来看，得州持续以来的干旱情况并没有完全缓解，后期如没有更多降雨，棉花生长状况仍然不理想。美元贬值也提振棉价。

白糖: 原糖高位震荡

周四，巴西干燥天气影响，基金继续增持多头，糖价在高位震荡。07合约上涨0.02美分/磅，涨幅为0.1%。巴西遭遇极度干燥天气，巴西中南部开榨缓慢，糖产量大幅落后。基金对于后期仍有较高的看多热情。

苹果：天气炒作乏力

周四，苹果期货跌势依旧。主力合约AP2110高开低走，收5613元，较上一交易日下跌1.61%，增仓5.3万手，持仓44万手。天气方面，假期期间甘肃省部分地区发生冰雹灾害，部分果农受损严重。但目前来看受影响区域较小，对整体苹果产量影响不大。其它产区天气多维持正常。库存方面，据卓创资讯统计，截止4月28日，全国冷库苹果当周出库量在53.4万吨，高于上周及去年同期水平。这主要是受到节日备货支撑以及价格下调的影响，但结合产区交易情况来看，实际交易情况一般，走货较多的是低价货源，目前纸袋富士果农货80#起步一二级在1.60-1.80元/斤，与昨日持平。目前旧季苹果的库存仍居高位，去库时间窗口在收窄，需要关注后期出库进度。

PTA：市场环境偏暖

周四夜盘小幅走高。PTA工厂仍在检修期，供应低位库存去化，而下游开工高位运行，需求端暂时稳定，基本面维持偏暖格局，原料走强利好成本，但加工费扩张受限牵制上行空间，PTA盘面或延续偏强震荡，关注油价及终端需求情况。

聚烯烃：假期累库低于预期

周四夜盘延续上涨。假期石化累库幅度低于预期，现实供应环比改善，下游工厂低位刚需补库，交投气氛略有好转，但持续性有待观察，国内煤炭价格表现强势，煤制利润回落至低位，估值偏低成本支撑走强。

甲醇：流通货源紧缺

周四甲醇期货主力MA2109合约收盘2533元/吨，较上一交易日涨幅0.92%，减仓4万手，持仓111万手。沿海甲醇库存80.45万吨，环比上周涨幅7.45%，前期延迟卸货的进口船舶节中陆续卸货入库，江苏多数公共仓储提货量稳固，同比仍然远低于去年同期水平。