贵金属：美债利率上行

周二晚间，COMEX金银期货震荡调整。COMEX6月黄金期货下跌1.5美元，结算价报1836.10美元/盎司，下跌0.1%；COMEX7月白银期货上涨17.5美分，结算价报27.667美元/盎司，上涨0.6%。国内夜盘方面，沪金2106主力合约报382.00元/克，下跌0.07%；沪银2106主力合约报5687元/千克，上涨0.41%。

近期商品普遍上涨，通胀预期进一步上扬引发市场忧虑，美联储多名官员表示讨论QE为时尚早。隔夜10年期美债利率上行，金银震荡调整。

铜铝：有色高位整固

周二晚间，海外金融市场分化，欧美股市全线下挫，而大宗商品延续强势多数收涨。截至收盘，伦铜期货收报10556美元/吨，上涨160.5美元/吨，伦铝期货收报2533美元/吨，上涨3.5美元/吨。国内铜铝夜盘高位震荡，沪铜期货Cu2106报76120元/吨，上涨0.34%，沪铝期货Al2106报19840元/吨，下跌0.48%。

二季度以来，大宗商品迎来强势爆发，因其板块正面临多重利好题材叠加的强势风口，无论是海外通货再膨胀预期、产业转型升级还是碳拐点碳中，甚至是疫情爆发的供需错配都对铜铝为代表的金属板块带来利好提振，而有色金属基本面自身也处于二季度传统消费旺季下的“备货去库存、供需紧平衡”的产业链微妙现状，市场忧虑宏观流动性宽松环境下供需结构性趋紧进而刺激价格在假期前后猛涨。

锌镍：美债收益率反弹

周二夜盘，沪锌主力合约ZN2106跌0.24%，报22420元/吨。夜间美国十年期国债收益率大幅反弹，对顺周期资产形成压力。

周二夜盘，沪镍主力合约NI2106涨0.56%，报131770元/吨。近期镍市基本面无重大变化，前期大幅上涨受宏观情绪推动，从供应面来看，近期港口库存迎来环比增加，矿价高位回落，镍铁产量环比有较大增量，同时印尼NPI供应压力增加，而下游消费在旺季下尚可，目前供需矛盾并不突出。

螺纹：高位震荡

昨日晚间螺纹钢期货价格高开低走，小幅收阴。供需面来说，上周高炉产量仍然受限，根据上海钢联的统计，全国163家钢厂高炉开工率62.02%，环比增加0.14%；全国247家钢厂生铁日均产量241.14，环比增加0.74%。钢材产量增加。根据上海钢联的统计，上周钢材产量（螺纹、热卷、线材、工角槽、中厚板）1006.7万吨,环比增加1.24%。需求来看，建材周日均成交29.65万吨，高于上上周水平，现货呈现恐慌性补库。

铁矿：铁矿高位整理

周二夜盘铁矿09合约小幅走高，多空减仓，报收1305.5，涨0.42%。现货价格维持强势，期价跟涨。粗钢产量维持高位，提振铁矿需求。钢厂限产预期加大，同时政策面调控过高铁矿价格预期加大。期价深度贴水，铁矿价格受到支撑，但政策面风险加大。

动力煤：继续走高

周二夜盘动力煤期货09合约再度走高，报收915.8，涨2.83%。美元走弱，工业品持续走强。主产地煤矿安全生产升级，影响产量释放预期。

焦炭焦煤:供应回升

周二夜间，焦炭2109低位开盘，震荡偏弱运行，报收2792，下跌57，跌幅2%。环保督查结束，政策约束趋弱，高利润下焦企开工动能充足，焦炭日均产量回升。

周二夜间，焦煤2109高位开盘，震荡偏弱运行，报收2016，下跌3.5，跌幅0.17%。国内煤矿开工情况不理想，进口量低位运行。

铁合金：第一轮出价偏低

锰硅：夜间黑色系商品高开回落。前期涨幅过快导致基差较低，现货低于期货之后，期货继续上行动力略有减弱。上海钢联统计的锰硅4月全国综合开工率为：63.8%，较之3月增1.7%。全国4月产能1584791吨，产量911348吨，环比3月增2.1%，较之3月增加18828吨。同比2020年4月产量（827235）增10.2%。五大钢种硅锰（周需求）：166974吨，环比上周增1.5%，全国硅锰产量（周供应）：212800吨，环比上周增0.4%。

硅铁：夜间黑色系商品高开回落。未来宁夏的能耗双控政策影响较大，2020年宁夏产量占全国产量的16%，2021年3月占全国产量的20%，且2021年增产明显，石嘴山市政策出炉，表示会按照进度动态调整生产。本周（5.7）Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：开工率（产能利用率）全国52.82%，较上周增3.22%，日均产量17101吨，较上周增520吨。

豆类：供给担忧加剧

周二CBOT大豆期货市场大幅上涨，其中主力期约自2021年以来首次突破了16美元大关，因为供应紧张令人担忧。近期大豆供应依然吃紧，整体需求依然旺盛。 7月期约收高27.25美分，报收1614.75美分/蒲式耳。受此影响，连粕夜盘高开高走，买盘涌入，主力M2109合约收3755，涨83（2.26%）。

油脂：原油与美豆齐飞  

周二CBOT豆油期货市场收盘上涨，因为原油走强。7月期约收高0.96美分，报收64.80美分/磅。受此影响，连豆油低开高走，期价刷新高点。Y2109收9020，涨214（2.43%）。

周二BMD毛棕榈油期货下跌。外部植物油期货下跌，加上棕榈油供应高于预期，抵消了出口增长的利好效应。7月毛棕榈油期约下跌23令吉或0.53%，报收4,345令吉/吨。与之相比，国内连棕油夜盘大幅走高，期价创新高。P2109收8188，涨222（2.79%）。

周二ICE加油菜籽期货市场收盘互有涨跌，其中7月期约大幅下跌，而新季油菜籽期货价格上涨。当天大盘呈现牛皮振荡态势。7月期约收低43.60加元，报收932.30加元/吨。 夜盘菜油震荡收涨，高点刷新。

养殖：猪价仍偏弱 鸡蛋期货下跌

周二生猪期货日内震荡为主，主力lh2109交易区间在24750-25180元，较上日结算价下跌近3%。现货方面，各地猪价稳中偏弱，河南9.6-20.1元/公斤，持平；山东20.3-20.9元/公斤，持平。整体来看，目前消费偏弱，市场大猪供应占比仍较高，部分地区恐慌抛售压制现货。

周二鸡蛋期货下跌，主力jd2109交易区间在4846-4971元，下跌约2.63%。现货方面,北京主流参考价200元/44斤，稳定，大洋路到车5台左右，走货正常。基本面来看，后期新开产蛋鸡小幅增加，而待淘老鸡增加有限，蛋鸡存栏总体偏向稳定。

玉米:前高附近压力大

周二夜盘玉米期货冲高回落，主力2109上涨0.42%，收报2838元。现货方面，北方港口价格稳中小涨，锦州新粮集港报价2790-2830元/吨，上限较昨日提高10-20元/吨，日集港量4300吨，本周无装船；广东蛇口新粮散船2970-2990元，集装箱玉米报价3060-3080元/吨；东北深加工玉米收购量维持低位，个别企业大幅提高收购价格200元，黑龙江深加工主流收购2660-2720元/吨，吉林深加工主流收购2550-2750元/吨，内蒙古主流收购2700-2900元/吨。

棉花: 等待USDA供需报告

周二，预计得州西部迎来降雨，美棉再度收跌。07合约下跌0.72美分，跌幅为0.81%。天气方面，得克萨斯州西部将迎来降雨的可能，并且后期或迎来更多降雨。月度供需报告即将公布，关注报告是否有调整。夜盘郑棉偏强运行。

白糖: 原糖大幅走高

周二，市场仍聚焦于巴西干燥天气，糖价强势上涨。07合约较上一日上涨0.61美分/磅，涨幅为3.49%。近期巴西遭干燥天气带来的供应忧虑仍然支撑糖价。巴西货币雷亚尔也转强，使得卖出糖的意愿降低。乙醇价格回升，市场预期糖厂降低制糖比例。

苹果：天气影响有限

周二，苹果期货延续下跌的趋势。主力合约AP2110震荡下行，收5685元，较上一交易日大幅下跌1.73%，持仓43万手。天气方面，近期苹果产区接连发生冰雹灾害，目前来讲由于冰雹持续时间不长，受灾范围呈点状分布，预计对整体产量的影响有限。现货方面，陕西、甘肃为代表的西部地区走货稳定，果农着急出货，局部地区的价格略有下调。山东栖霞产区交易氛围一般，果农好果走货增加，由于出货心切，基本以顺价出货为主，目前纸袋富士果农货80#起步一二级在1.60-1.80元/斤，与昨日持平。

原油：油价短期或维持震荡运行

美国能源信息署在最新的短期能源展望报告中，维持了2021及2022年全球原油需求增速的良好预期。欧佩克在其月报中提高了原油需求预测，提振市场信心。美国能源主要运输管道Colonial关闭导致美国部分地区汽油供应紧张，目前一条主要运输管道已在人工控制下恢复运行，但完全恢复仍需要数日。

橡胶：新胶供应增加

近期国内轮胎企业逐渐恢复开工，但个别轮胎企业客观因素影响下有减产行为。国内外销市场走货放缓以及库存较高的压力下，预计近期轮胎企业整体开工恢复到前期高位水平较难。国内替换市场贸易环节流通不畅，部分厂家积极落实促销政策，努力实现促量增效。上游供应端，国内产区全面开割，泰国、印度等东南亚产区也逐步开割。

PTA：供应预期承压

周二夜盘偏弱震荡。PTA维持偏低负荷运行，下游及终端开工持稳，短期供需延续偏暖，上游原料震荡整理，但加工费回升可能影响后续检修，且逸盛新装置计划5月下旬试车，市场上行仍受到供应端牵制，关注油价及检修情况。

聚烯烃：夜盘偏弱整理

周二夜盘偏弱整理。 节后石化企业持续去库，库存回落至正常水平，但当前下游需求处于淡季，工厂对高价原料承接能力不足，且新装置步入投产窗口期，中期看供应压力逐步增加。

石油沥青: 夜间小幅反弹

周二夜间，国内沥青期货主力BU2106小幅走强，收3078，涨0.78%。沥青原材料端，稀释沥青进口供应充裕，1月和2月稀释沥青月进口量分别为167万吨和189万吨，维持了2020年5月份以来的高水平。

燃料油: 关注美国成品油管道运输恢复时间

周二夜间，高低硫合约跟随油价小幅反弹，低硫主力2108合约涨0.62%，高硫主力2109合约涨0.32%。原油方面，市场聚焦在美国Colonial管道受到恶意软件袭击而停摆的事件影响，该管道负责将汽柴煤等成品油组分从墨西哥湾附近的炼厂运输至东部沿海消费地，短期内大西洋沿岸地区成品油消费趋于紧张，各地将主要通过汽运调动成品油资源，长期来看将增加新的一层供应扰动维度。

甲醇：库存偏紧

周二甲醇期货主力MA2109合约收盘2578元/吨，较上一交易日涨幅0.98%，减仓11万手，持仓105万手。供应方面，工厂订单待发量较多，沿海港口和内地主产区可流通现货偏于紧缩，供应偏紧，市场成交重心上移，下游维持刚需采购。前期延迟卸货的进口船舶节中陆续卸货入库，环比上周涨幅7.45%，库存连续三周累积。