股指：二八重分    

叶飞举报事件持续发酵，市场风格快速扭转。资金再度重返龙头赛道，中小盘遭到市场抛弃，ST等多只股票跌停。短期市场规避风险的情绪较为浓厚。大资金追求“中小盘掘金”与“外部舆论”的避嫌成为资金风格切换的主要动力。且近年来资金本身追逐“确定性”溢价意图较重。

国债：坚持精准投放

随着央行在调控货币精准投放方面的效果较为显著，叠加热点房地产地方政府严格控制局部房产过热，住房投机需求快速被抑制，从而导致4月份的货币增速下降。在大宗商品方面，五一之后大宗商品价格大幅上升，下游已经显著感受到压力，将会制约央行关注通胀的危害。这导致央行在货币精准投放方面，也需要关注通胀影响。

贵金属：黄金站上200日均线

周一晚间，COMEX金银期货大幅上涨。COMEX6月黄金期货上涨29.5美元，结算价报1867.60美元/盎司，上涨1.6%；COMEX7月白银期货上涨90.9美分，结算价报28.274美元/盎司，上涨3.3%。国内夜盘方面，沪金2106主力合约报389.98元/克，上涨1.11%；沪银2106主力合约报5844元/千克，上涨2.76%。

近期10年期通胀预期上行至近8年新高，消费者信心回落，通胀忧虑对居民需求扩张的负面影响显现。通胀超预期一度引发市场对美联储误判通胀形势的担忧，但疲软的就业仍不支持美联储货币政策就此转向，近期大部分美联储官员发言仍表示通胀为暂时性。

锌镍：美联储官员重申鸽派立场

周一夜盘，沪锌主力合约ZN2106涨3.18%，报22895元/吨。巴以持续冲突引发市场转向金属等避险资产，同时晚间美联储副主席克拉里达表示4月就业报告令人失望，通胀上行压力可能只是暂时的，将继续支持美国经济复苏，顺周期资产再度受到市场热捧。

周一夜盘，沪镍主力合约NI2106涨1.9%，报132780元/吨。近期宏观外部风险增加，镍受资金面的影响大于自身供需矛盾。

螺纹：情绪转变

周一夜盘螺纹钢期货震荡偏弱。由于期货总体回落，基差有所回升。短期来说，情绪性上涨后，情绪性下跌也不会很快停止。供需面上来说，钢材产量仍然快速增长，需求短期回落叠加季节性影响。根据我的钢铁网统计，本周五大品种钢材供应1096.99万吨，周环比增加4.87万吨，月环比增加47.06万吨，年同比增加40.71万吨。

焦炭焦煤：市场情绪回落

周一夜间，焦炭2109高位开盘，窄幅震荡运行，报收2639，上涨12，涨幅0.46%。焦炭现货提涨，利润水平回升，环保力度放松，开工动能充足。

周一夜间，焦煤2109高位开盘，震荡偏弱运行，报收1951.5，下跌17，跌幅0.86%。国内煤矿开工率周环比继续下行，进口量低位。

铁合金：产量仍然偏高

锰硅：昨日晚间黑色系商品涨跌不一。锰硅基差较大，期货低估。上海钢联统计的锰硅4月全国综合开工率为：63.8%，较之3月增1.7%，同比2020年4月产量（827235）增10.2%。五大钢种硅锰（周需求）：166840吨，环比上周减0.08%，全国硅锰产量（周供应）：215530吨，环比上周增1.28%。上周（5.13）Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本：开工率（产能利用率）全国65.69%，较上周增0.96%；日均产量30790吨，增390吨。河北某大型钢铁集团锰硅定价7250元/吨。

硅铁：昨日晚间黑色系商品涨跌不一。供需数据来看，上周（5.14）Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：开工率（产能利用率）全国53.37%，较上周增0.55%，日均产量17376吨，较上周增275吨。五大钢种硅铁（周需求）：29180.8吨，环比上周增0.16% 。供需来看，并未有实质性短缺。从现货来看，工厂基本处于排单状态，现货紧张，惜售心态较浓。

豆类：多空因素共振

周一CBOT大豆期货市场收盘互有涨跌，其中近期期约坚挺上扬，因为供应吃紧，现货市场走强。压榨报告显示4月压榨量不及预期与出口检验同比增加共振。美豆高位震荡加剧。7月期约收高1.25美分，报收1587.50美分/蒲式耳。

油脂：库存下滑

周一CBOT豆油期货市场收盘上涨，因为买豆油卖豆粕的套利活跃。NOPA报告显示美豆油库存继续下行，支撑期价。 7月期约收高1.39美分，报收68.97美分/磅。

周一BMD毛棕榈油期货下跌，创下一周新低，主要因为外部植物油市场下跌，头号买家印度的需求疲软。8月毛棕榈油期约收低45令吉或1.00%，报收4240令吉/吨 。

周一ICE加油菜籽期货市场收盘互有涨跌，其中7月期约涨停，而其他期约下跌。7月期约收高45加元，报收916.80加元/吨。

养殖：生猪窄幅震荡 鸡蛋探底回升

周一生猪期货窄幅震荡，主力lh2109交易区间在24915-24940元，小幅上涨。现货方面，河南回落，主流报价18.8-19.3元/公斤，跌0.4元/公斤；山东稳定，主流报价20.1-20.7元/公斤，较昨日持平。整体来看，由于猪价连续下跌后，养殖单位惜售情绪有所上升，后期猪价下行动力减弱。期货方面，目前盘面升水现货近6000元，主要反映2020年12月以来仔猪出生环比减少、可能带来6-8月供应阶段性下降的预期，但由于行业一致预期较强，二次育肥及冻肉库存或压制届时猪价反弹的高度

周一鸡蛋期货探底回升，主力jd2109交易区间在4733-4897元，较上日结算价跌0.58%。现货方面,今日各地蛋价稳定为主，北京主流参考价198元/44斤，稳定，大洋路到车5台左右，走货正常。

玉米：夜盘窄幅震荡

周一夜盘玉米期货震窄幅震荡，主力2109微跌0.29%，收报2772元。现货方面，北方港口价格相对稳定，锦州新粮集港报价2790-2830元/吨，较昨日持平，日集港量5900吨，本周装船2艘；广东蛇口新粮散船2960-2980元，较昨日下跌10元，集装箱玉米报价3040-3060元/吨，较昨日下跌20元；东北深加工玉米收购量维持低位，黑龙江深加工主流收购2660-2720元/吨。

棉花: 得州降雨打压

周一，美国主产区得州迎来降雨，美棉价格继续调整。07合约下跌0.11美分，跌幅为0.13%。得克萨斯州迎来降雨，对于前期市场一直关注的旱情有所缓解。另外，印度疫情持续，对于消费影响体现，投资者观望心态加重。美棉价格近期不断消化利空，持续下挫。郑棉相对于外盘走势偏强。基本面上来看，美棉价格下挫，内外价差再拉大，后期进口压力依然较大。

白糖: 原糖小幅收高

周一，原糖价格勉力收涨。07合约较上一日上涨0.03美分/磅，跌幅为0.2%。市场担忧印度疫情对于消费的影响。糖价上行明显受到抑制。不过短期来看，巴西生产进度恢复之前，16美分一线存在较强支撑。夜盘郑糖震荡偏强运行，国内短期消费方面制约比较明显，但是进口成本相对偏高对于下方也有支撑。

苹果：现货价格下滑

周一，苹果期货大幅上涨。主力合约AP2110开盘拉升，尾盘略有回落，涨幅收窄至1.72%，收5784元，持仓42万手。现货方面，果农及部分冷库着急出货，多地价格有所下滑，主产区陕西省库存果农统货主流成交价格70#以上在1.20-1.30元/斤，下跌0.4元/斤左右。由于目前库存仍然较高，苹果价格仍有下跌的可能，但因为前期收购价偏高，目前很多客商已是亏本出售，预计后期下跌的空间有限。替代水果方面，整体水果价格有所上涨。但随着气温升高，库存苹果容易出现质量问题；同时其它水果大量上市、种类丰富，抢占苹果的市场；叠加目前替代性水果涨价幅度小，预计对苹果终端消费的利好支撑不明显。目前新季苹果即将进入套袋期，需要关注套袋情况。

原油：欧美原油需求

欧美原油需求回升迹象让市场对能源需求前景乐观，苹果公司提供的出行数据显示，上周美国驾驶行程增长了约1％，达到9个月以来的新高，为2020年1月份的基准数的142.04%。欧洲解除或者放宽出行限制，也让市场对今年夏季大西洋两岸能源需求前景看好。英国经过四个月的疫情封锁后，经济重新开放；随着疫苗接种率的提高，法国和西班牙放宽了与疫情相关的出行限制，上周六葡萄牙和荷兰放宽了旅行限制。

橡胶：轮胎企业开工下滑

上周受外部因素影响，山东地区轮胎厂家开工出现一定控产行为。市场方面，目前国内代理商进货积极性依旧不高，当前仍以消化库存为主。当前来看厂家的出货压力仍是行业共性问题，工厂开工缺乏支撑，短期开工情况或仍将有所趋弱。天然橡胶供需基本面相对比较弱，下半年重卡销售数据同比增速可能也会下滑。

PTA：油价反弹

周一夜盘震荡走高。PTA检修装置预计重启，且新产能计划试车，但下游及终端开工环比下滑，聚酯成品库存累积，PTA基本面有走弱压力。

聚烯烃： 关注煤价变化

周一夜盘低位整理。石化库存处于正常水平，但下游需求处于淡季，对高价原料消化能力有限，且新产能步入投产窗口期，中期看供应压力逐步增加。

石油沥青: 炼厂现货提价

周一夜间，国内沥青期货合约延续强势表现，主力BU2106合约收3342，涨4.83%。现货方面，昨日山东和华东现货价格分别上提100和115至3060和3250。沥青合约强势表现的推手是国家财政部、海关总署、税务总局在5月14日傍晚发布的关于对部分成品油视同石脑油或燃料油征收进口环节消费税的公告，征税油品名单中包括了目前沥青生产主要原材料之一的稀释沥青, 此举势必将抬升沥青的生产成本: 按照稀释沥青6.69桶/吨的吨桶比以及1.2元/升的消费单位换算，进口一吨稀释沥青需缴纳1276元的消费税，考虑到目前生产沥青已接近成本甚至有亏损情况，如若有成本增加，部分炼厂或选择其他替代油种生产沥青或者加工其他油种。

燃料油: 油价总体趋势向上

周一夜间，国内高低硫合约跟随国际油价上行，低硫主力2108合约跌0.43%，高硫主力2109合约涨0.44%。原油方面，在支付了500万美元的赎金过后，美国Colonial管道恢复运行，将缓解管道周边地区成品油供应紧张的局面，但考虑到管道内的液体流速只有5-10公里/小时，位于管道更末端的消费地的成品油供应在未来几天内将维持紧张，长期来看此次黑客攻击管道事件将增加新的一层供应扰动因素。政策方面，稀释沥青以及轻循环油加征进口消费税的政策将提振汽柴油裂解价差，此外一些原本用于沥青生产的稀释沥青将被用于调和高硫380。

甲醇：现货松动

周一甲醇期货主力MA2109合约收盘2688元/吨，较上一交易日跌幅1.5%，减仓15万手，持仓112万手。外盘方面，远月到港的非伊甲醇船货商谈在330-350美元/吨。江苏地区重心松动，需求不温不火。西北主产区重心上移，内蒙地区日内在2400元/吨，内蒙古煤制甲醇生产成本上行至2000元/吨以上，甲醇生产利润维持偏低，内蒙古煤制甲醇生产利润在150-200元/吨左右。国内开工维持在75%附近，仍处于近六年以来的开工上沿，国内供应稳固。