股指：经济持续扩张

国内经济持续扩张，在五一之后，工业板块的扩张已经显著影响到了大宗商品。资源类商品快速上涨，即便有官方“抑制炒作”，也并未改变短期供求。资源类板块获得持续追捧。碳中和的大背景下，新能源锂电池持续吸金，三胎吹风也或引来资金炒作。

国债：货币短期需求减弱  

随着房住不炒的持续实施，一线热点城市住房投机被严格限制，市场短期货币需求快速得到抑制。目前由于工业部门快速扩张，工业资源品价格快速上涨。对通胀的担忧将会进一步严格控制住房投机。供给层面，央行直接货币供给减弱，而人民币兑美元升值导致的预期流动增加。

贵金属：外盘休市

周一晚间，沪金2112主力合约报396.98元/克，上涨0.81%；沪银2112主力合约报5783元/千克，上涨0.19%。

美国4月PCE物价指数同比升3.6%超预期，通胀预期交易情绪再起，金银震荡偏强。当前暂时性通胀上行趋势不改、及4月非农就业低迷仍主导着市场对于美联储货币政策难以转向的预期。本周将公布5月非农就业数据，在美国多州逐渐撤出失业补助就业意愿料将回升的情况下，若就业数据超预期改善将引发市场对美联储QE缩减预期增强，金银或面临向下调整压力。

铜铝：欧美因假休市

周一，欧美金融市场因假休市，国内铜铝夜盘震荡分化，沪铜期货Cu2107报73880元/吨，上涨0.19%，沪铝期货Al2107报18685元/吨，下跌0.72%。目前，全球大宗市场对宏观流动性宽松环境预期重燃推动供需结构性趋紧，进而刺激有色价格走势持续偏强，然而在中国官方及监管明确多次喊话大宗商品材料涨价潮风险后，各地纷纷调研及约谈相关企业的举措令多头题材炒作短期收敛，且短期原料涨价潮已累计极大涨幅，在大宗原料市场波动加大且政策执行弹性较大环境下，铜铝等有色短期需消化涨幅。

锌镍：消费趋弱

周一夜盘，沪锌主力合约跌1.03%，收22675元/吨。近期宏观面不确定性仍强，拜登新一轮刺激计划下全球通胀预期再度升温，而中国监管层对商品上涨的关注亦扰动市场神经。

周一夜盘，沪镍主力合约NI2107涨0.39%，收132700元/吨。近期镍市下游消费持续景气，尤其是新能源板块的需求对镍价产生较大拉动作用，但从后市来看，镍市存在多转空的风险，一方面是菲律宾恢复出矿叠加对部分地区封锁解禁，镍矿大规模到港，而另一方面是南方限电政策可能会对下游不锈钢产生一定负面扰动。

焦炭焦煤：高炉限产放送

周一夜间，焦炭2109低位开盘，震荡上行，报收2515，上涨45，涨幅1.82%。焦企利润高位，开工积极，日均产量上升。

周一夜间，焦煤2109低位开盘，震荡运行，报收1760，下跌28.5，跌幅1.59%。上周煤矿开工率周环比上行，但同比仍在低位。进口短期难以放量，下游需求支撑存在。

动力煤：需求旺季到来

周一夜盘动力煤期货09合约小幅走高，报收781.2，涨1.45%。电煤需求进入旺季，现货价格快速走高。主产地煤矿安全生产升级，影响后期产量释放。全球宏观流动性充足，金融市场集体上行。煤炭进口数量回落，进口增量有限。

铁矿：限产部分松绑

周一夜盘铁矿09合约大幅拉升，报收1139.5，涨4.54%。唐山钢厂限产部分松绑，利好炉料。进口铁矿到港量减少。目前粗钢产量维持相对高位，后期需求受到高温及梅雨限制。

豆类：美豆休市  

因公共节日，美国市场周一休市。美元近期持续下挫，给大宗商品带来提振。与之相比，连粕夜盘低位震荡上行，抄底买盘入场，期价走高，现货成交依然清淡，市场更多跟随美豆而动。

油脂：疫情影响 马棕油大幅下挫

因公共节日，美国CBOT豆油市场周一休市。与之相比，连豆油窄幅区间震荡。多空博弈仍在继续。

周一BMD毛棕榈油期货下跌，主要因为外部植物油市场下跌。马来西亚疫情严重，即将开始两周的全国封锁，也令市场人气受到压制。 8月毛棕榈油期约收低91令吉或2.27%，报收3,919令吉/吨。

周一ICE加油菜籽期货市场收盘稳中上涨，交投不振。 7月期约收平，报收890加元/吨。虽然近来西加拿大地区出现降雨，缓解干燥担忧，但是气象预报显示未来一周天气将变得炎热干燥。夜盘菜油震荡上涨。价格重心抬高。

玉米:高基差支撑

周一夜盘玉米期货盘中上扬，主力C2109暂收于2679元，较上日结算价跌0.15%。现货方面，北方港口价格低迷徘徊，锦州新粮集港报价2760-2790元/吨，较昨日下调10元，广东蛇口新粮散船2980-3000元，集装箱玉米报价2990-3010元/吨，后者较商日下跌20元/吨；东北深加工玉米四家停收，日收购量上升，黑龙江深加工主流收购2660-2740元/吨。

养殖:周一生猪期货震荡偏弱

生猪：周一生猪期货震荡偏弱，主力lh2109交易区间在22035-22695元，较上个结算价下跌2%。今日生猪现货价格延续弱势，各地下跌，表明大猪仍未消化完，需求表现疲弱，其中西南跌幅较大，基准地河南现货偏稳，报价在17.4-18.00元区间，下跌0.2-0.4元。总体来看，目前现货供需仍未有好转，短期延续疲弱态势，但价格已经跌至低位，养殖端亏损较大，后期跌势或减缓。

鸡蛋：周一鸡蛋期货下跌为主，9、10月合约跌幅较大，主力合约jd2109交易区间4735-4878元，较上个结算价跌1.45%。现货方面,各地蛋价上涨居多，北京主流参考价194元/44斤，涨4元，大洋路到车9台左右，走货正常。总体来看，后期新开产蛋鸡小幅增加，而待淘老鸡增加有限，蛋鸡存栏总体偏向低位稳定。

苹果：套袋未有定论

周一，苹果期货震荡下行。主力合约AP2110收6260元，较上一交易日下跌0.38%，减仓1万手，持仓34万手。现货方面，产区交易氛围比较清淡。主要原因一是果农忙于套袋，包装库存苹果的工人比较紧缺；其次由于现在好货不多，果农稍微带有挺价惜售的情绪，部分地区的价格略有上浮，客商采购的积极性不高。目前栖霞产区纸袋富士果农货80#起步一二级在1.60-1.80元/斤，洛川产区果农半商品货70#起步价格在2.20-2.50元/斤，均较昨日持平。

原油：美国夏季驾车高峰季节开始

美国夏季驾车高峰季节开始，经济重启且需求增加抵消了对欧佩克增产预期影响，布伦特原油首月期货连续7个交易日上涨。市场在等待欧佩克及其减产同盟国6月1日举行的第17次部长级会议讨论产量政策。预计伊/朗原油产量增加不太可能对全球市场和欧佩克及其减产同盟国增产计划有负面影响。

橡胶：轮胎需求不佳

上周轮胎厂家整体开工仍承压受限中，本周轮胎厂家预计有所恢复，但整体开工率或将仍旧不高。部分代理表示，国内市场销量较上月虽有所好转，但仍旧不大乐观。而出口市场，汇率和船运仍对工厂出口不利。5月份国内汽车销售环比4月份出现较明显下滑。

PTA：周一夜盘延续收涨

周一夜盘延续收涨。逸盛恒力计划检修，新装置投产时间未定，市场供应利好再现，下游聚酯负荷持稳，但终端织造淡季开工下滑，成品库存延续累积，原料采买表现谨慎。

聚烯烃：周一夜盘震荡整理

周一夜盘震荡整理。中期看新产能陆续释放，供应增量压力较大，市场供需预期承压。短期下游仍处淡季，需求支撑力度有限，产业链中上游积极去库，现实矛盾暂时不大，而国内煤炭价格反弹。

甲醇：需求略有缩量

周一甲醇期货主力MA2109合约收盘2547元/吨，较上一交易日跌幅0.86%，减仓12万手，持仓100万手。甲醇整体下游加权开工率约为72%，较4月跌幅5%，不过仍处于近年来高位水平。近期下游利润被压缩，烯烃以及其他下游现金流行至盈亏平衡线附近甚至部分亏损，并且沿海几套MTO装置已有较长时间未检修，南京诚志二期60万吨/年装置原定于一季度的检修不断延期，需关注外购甲醇的MTO装置降负的情况。