股指：情绪好转  

周末阻断了“消费”白马板块的惶恐下跌情绪，白酒、金融板块在周一集体大涨，且资金显著增长，显示了资金对传统蓝筹的认可。同期新能车受益于政策刺激，比亚迪强势封停，虽然部分锂电池以及半导体出现巨震。市场的热点仍是资金博弈的重点。

国债：现券利率走低

随着降准信息出台之后，货币市场转为乐观。在降准前期央行给市场的货币克制一度让市场“习惯”，但是降准的意外一方面让市场直接感受到货币宽松的趋势，也让市场对“经济”有所担忧。

贵金属：经济复苏不及预期

周一晚间，COMEX金银期货小幅上涨。COMEX12月黄金期货结算价报1822.2美元/盎司，上涨0.3%；COMEX9月白银期货结算价报25.575美元/盎司，上涨0.1%。国内夜盘方面，沪金2112主力合约报379.16元/克，下跌0.08%；沪银2112主力合约报5389元/千克，上涨0.02%。

美国7月ISM制造业PMI数据回落至59.5且低于预期，供应问题对经济扩张力度负面影响仍存。隔夜美债利率进一步下行至1.2%下方，实际利率再创新低，黄金小幅反弹但仍处于震荡区间。

铜铝： 有色延续调整

周一晚间，海外有色期货有所分化，截至收盘，伦铜期货收报9616.5美元/吨，下跌1.00%，伦铝期货收报2613美元/吨，上涨0.60%，国内铜铝夜盘双双回调，沪铜期货Cu2109报70690元/吨，下跌1.22%，沪铝期货Al2109报19900元/吨，下跌0.30%。

动力煤：需求支撑

周一夜间，郑煤2109低位开盘，震荡运行，报收868.8，下跌3.4，跌幅0.39%。供应端，国内煤矿开工率偏低，政策面释放处一定保供增产信号。

焦炭焦煤：需求转弱

周一夜间，焦炭2109高位开盘，震荡偏弱运行，报收2884，下跌8，跌幅0.28%。近期主产区环保力度加强，焦企开工下滑，日均产量下降。下游钢厂有减产压力，铁水产量下降直接打压炉料需求。

周一夜间，焦煤2109高位开盘，震荡运行，报收2278.5，上涨10，涨幅0.44%。国内煤矿复产情况不及预期，上周调研样本煤矿开工率周环比下降。

螺纹钢：继续走弱

昨日晚间螺纹钢期货价格继续走弱，市场回到远月贴水结构。供需面来说，上周供应继续减少，根据Mysteel的统计，螺纹钢、热卷、线材、中厚板四大品种产量927万吨，环比继续下降，为2021年3月以来的最低当周产量；Mysteel全国建材钢厂螺纹钢实际周产量329万吨，环比继续下降，为2021年2月以来最低周产量；需求方面，上周Mysteel统计的线螺成交量日均为16.5万吨，环比下降，同比低于去年同期水平。

铁合金：夜间黑色系商品下跌

锰硅：昨日夜间黑色系商品下跌。中共中央政治局会议提出要纠正“运动式减碳”，利空煤炭以及受到近期政策影响产量的合金。从锰硅的产业链来说，锰矿6月进口量仍然处于历史同期高位，锰矿港口库存攀升，矿这边仍然过剩；锰硅的生产受到限电影响，但预计最紧张的时候已经过去，南北方锰硅生产利润均较厚，北方超过千元利润；下游钢企利润也有所恢复，但钢材生产受到限产的长期影响，上周螺纹钢产量创下2月以来新低，山东、江苏、山西等地落地限产钢材。

硅铁：昨日夜间黑色系商品下跌。中共中央政治局会议提出要纠正“运动式减碳”，利空煤炭以及受到近期政策影响产量的合金。盘面硅铁利润仍然较厚，且期货升水现货较高。需求面政策面对于钢厂的限产开始发力，也将影响硅铁的需求，根据Mysteel统计，上周高炉开工连续四周下降，钢材四大品种产量创下3月以来新低。

豆类：美小麦走高提振

周一CBOT大豆期货市场坚挺上扬，扭转早盘的跌势，因为邻池小麦市场大涨带来比价提振，美国中西部部分地区的降雨依然零零星星。11月期约收高4.25美分，报收1353.50美分/蒲式耳。

油脂：国际原油走低  

周一CBOT豆油期货市场收盘下跌，因为买豆油卖豆粕的套利解锁及国际原油下挫。12月期约收低0.45美分，报收62.59美分/磅。受此影响，连豆油夜盘跳空低开，此后期价回补缺口后低走，市场调整仍在进行。Y2109收8564，跌192（-2.19%）。

周一BMD毛棕榈油期货收盘大幅下跌。棕榈油出口放慢，产量增长，加上外部植物油大幅下跌，令棕榈油破位下行。10月毛棕榈油期约收低252令吉或5.77%，报4,117令吉/吨。受此影响，国内连棕油延续下滑走势，P2109收8046，跌300（-3.59%）。

因公共节日，加拿大市场周一休市。 夜盘菜油低开高走，市场强于其他油脂。

棉花: 美棉上涨  谷物走强带动

周一，谷物市场价格上涨提振，美棉收红。12月合约收涨0.24美分，涨幅为0.3%。大量的棉厂等待下跌进行购买。棉价从跌势中恢复。小麦价格走强，带动棉价。美棉优良率公布，较前一周下降1%，不过同比增加15个百分点。郑棉小幅震荡。国内储备棉投放继续全部成交，成交均价较前一日下跌47元，为17205元/吨。

白糖: 原糖小幅上涨

周一，市场担忧巴西甘蔗单产下降，原糖略有上涨。10合约较上一日上涨0.04美分/磅，涨幅为0.22%。市场认为前期干燥的天气以及近期的霜冻将降低甘蔗产量，虽然需求方面疲弱现象出现。糖价在当前价位得到支撑。郑糖夜盘小幅震荡。各省产销数据逐步出炉，总体来看销售情况不尽人意。

生猪及鸡蛋:生猪下挫修升水 鸡蛋减仓弱反弹

周一，生猪期货下挫，主力LH2109交易区间17855-18600元，下跌逾3%。现货方面，各地上调为主，河南报价16-16.5元/公斤，涨0.6元；山东16.3-16.9元/公斤，涨0.4元。从基本面来看，近期出栏的大体重猪占比连续减少，出栏均重亦数周下降，表明国内大猪供应压力亦有所改善，但需求总体上相对平淡，市场走势较为纠结。后期关注春季的仔猪成活率下降是否导致进入8月后出栏减缓，进而带来供需面的改善。

周一，鸡蛋期货减仓反弹，主力jd2109交易区间在4552-4620元，涨0.2%。现货方面，国内价格稳中上涨为主，北京主流价格222元/44斤，涨4元，大洋路到车6台左右，走货正常。目前现货进入季节性上涨期，多地表现偏强，且多数产区库存偏低，后市现货料易涨难跌。国内产蛋鸡存栏处于偏低水平，后期受新开产蛋鸡小幅增加及延淘影响，产蛋鸡存栏预计小幅回升，但仍将处于偏低位置。

玉米:夜盘窄幅波动

周一夜盘玉米期货震荡为主，主力C2109收于2591元/吨，较上日结算价涨0.74%。现货方面，北方港口价格小幅反弹，锦州新粮集港报价2590-2630元/吨，日集港量420吨，本周装船1艘；广东蛇口新粮散船2710-2730元，集装箱玉米报价2860-2880元/吨，集装箱一级玉米报价2910元/吨，较昨日持平。

苹果：多空博弈
周一，苹果期货小幅下跌。主力合约AP2110先抑后扬，收5962元，较上一交易日跌0.13%，持仓25万手，与昨日大致持平。市场关注点在于两方面，一方面是旧季苹果的库存情况，另一方面是新季苹果的产量和优果率。旧季方面，目前的库存压力较大。截止7月29日，全国冷库苹果的库存量在198.07万吨左右，比去年同期高41.42万吨，山东依旧是全国苹果库存压力最大的产区，库存量占全国总量接近一半。目前山东烟台纸袋80#以上红富士价格在2.2元/斤左右，较上周下调0.1元/斤，与月初相比下跌0.4元/斤。新季方面，目前进入果实膨大期，天气干扰作用降低，产量波动幅度减小。早熟果陆续上市，但交易情况略显一般，价格也居历史偏低位置。

花生：现货弱势

周一，花生期货延续下跌的趋势。主力合约PK2110开盘下挫后维持弱势震荡，收9042元，较上一交易日下跌1.2%，增仓0.3万手，持仓8.5万手。现货方面，花生市场交易行情一般，购销略显僵持。花生油近期成交量稍有好转，但毕竟6-8月处于消费淡季，经销商观望心理较重，整体需求偏弱。油价部分走低，下调范围在1000元左右。花生油厂的花生加工量同比、环比皆有下降。截至7月31日，国内花生油厂开机率2.90%，环比上周减少1.16%，远低于去年同期的17.37%。当前产区收购处于收尾阶段，等待新作上市。

原油：经济下行压力

美国是世界上最大的石油消费国，美国经济数据降至年初最低，石油市场受到拖累。美国供应管理协会（ISM）周一（8月2日）公布的报告显示，7月美国制造业采购经理人指数（PMI）从6月的60.6降至59.5，为今年1月以来的最低值。中国是世界第二石油消费国，也是石油进口大国，8月2日公布的2021年7月财新中国制造业PMI（采购经理指数）下降1百分点至50.3，为2020年5月以来最低。

橡胶：胶价短期维持震荡运行

山东地区轮胎厂家受出货压力拖累整体开工维持相对弱势运行，个别厂家月底月初有检修安排。市场方面，国内轮胎市场交投相对平淡，整体进货积极性有限。轮胎需求不佳制约轮胎企业开工，短期难有明显好转。目前暴雨天气对橡胶产量供应也可能产生影响。

PTA：盘面跟随油价大幅回调

周一夜盘大幅下跌。PTA装置集中检修，负荷降至低位，市场供应持续偏紧，仓单库存快速下降，而下游聚酯及织机开工较高，原料刚需大致稳定，基本面偏暖维持去库预期，但隔夜油价大跌，且加工费水平偏高，市场担忧成本支撑松动，PTA盘面跟随油价大幅回调，关注油价及检修情况。

聚烯烃：关注需求跟进情况

周一夜盘延续下跌。周末石化企业累库，短期供应压力增加，下游工厂维持刚需，期市走弱打压心态，业者恐跌情绪较浓，工厂采购积极性不足，而原油及煤价大幅调整，成本支撑预期转弱，烯烃或偏弱震荡运行，关注石化去库情况。

燃料油: 夜间跟随油价调整

周一夜间，上海高低硫合约跟随油价调整运行，高硫主力2109合约跌1.15%，低硫主力2110合约跌1.96%。原油端，OPEC+进行循序渐进式增产，在美伊谈判陷入僵局后，伊朗原油回归的时间进一步延后，而OPEC以外的产油国在2020年新冠疫情爆发以来后便缩减上游资本开支，而进入2021年后资本开支情况并未随着油价回暖而上升，因此原油供应端在中短期内均保持偏紧的格局；需求端近端受到变种病毒Delta的影响而承压，但参考印度二季度的疫情对该国原油消费的影响，即使全球原油需求陷入此种悲观情形，考虑到当前供应端的偏紧程度和未来伸缩性，原油市场仍将处在供需紧缺的格局中，花旗预测全球原油供需日缺口将在2021年三季度达到280万桶。

石油沥青: 成本端下移

周一夜间，石油沥青期货合约冲高回落运行，主力2109合约收3244，跌0.55%。现货价格方面，华东和山东现货价格目前分别为3250和3100。基本面方面，供应端，目前炼厂沥青装置开工率处在下行阶段，近几周主产区的开工率均出现不同程度下滑，8月排产量大幅下滑，其中地炼产量下滑幅度最大，后续需要关注到开工率下降能否传导到炼厂库存去化以及其持续性；需求端更多的是长期因素，从资金端和需求特征来说，疫情的好转意味着代表逆周期调节的基建投资力度将有所收紧，2021年的投资增速将较2020年下半年放缓，也将间接拖累道路施工需求。

甲醇：需求疲弱

夜盘甲醇期货主力MA2109合约收盘2659元/吨，较上一交易日跌幅2.5%，减仓14万手，持仓85万手。往年不受季节性影响的甲醇制烯烃今年利润下滑严重，港口装置模拟利润亏损500-600元/吨左右。烯烃对于甲醇运行顶部有显著的压制作用，7月装置检修增多，浦城清洁70万吨/年装置、中煤蒙大60万吨/年、内蒙古久泰60万吨/年进入检修，中天合创137万吨/年八成负荷、青海盐湖30万吨/年半负荷运行。南京诚志二期60万吨/年外采装置MTO 装置运行负荷不高，计划8 月上旬停车检修。需关注需求端变化。