股指：热点极端  

股市在经过相对混乱之后，资金依旧选择了热点板块。金融、房地产板块均为出现持续性行情。半导体芯片、新能车锂电池、光伏上游资源资金继续追捧。尤其是在集中抱团之下，且部分“投行投研报告”给出热点板块“极高估值”的宣传效应。

国债：利率回落   

利率在前期出现低位震荡之后，近期市场再度下滑，虽然下滑幅度有所减弱，但是叠加市场的预期，国债期货短期可能继续上冲。银行间方面，短期shibor已经回落，与现券利率回落形成共振。央行公开市场操作逆回购依旧相对较小。

贵金属：金银双双回落

周四晚间，COMEX金银期货双双下跌。COMEX12月黄金期货结算价报1808.9美元/盎司，下跌0.3%；COMEX9月白银期货结算价报25.292美元/盎司，下跌0.7%。国内夜盘方面，沪金2112主力合约报376.82元/克，下跌0.71%；沪银2112主力合约报5310元/千克，下跌1.50%。

隔夜多位美联储官员表态偏鹰，表示美联储可能更早收回宽松货币政策，若秋季就业如预期般强劲将达到实质性进一步进展的门槛。隔夜美元指数与长端美债均回升，金银双双回落。

铜铝：非农数据公布在即

周四晚间，海外有色期货多数止跌盘整，截至收盘，伦铜期货收报9480美元/吨，上涨0.15%，伦铝期货收报2586.5美元/吨，上涨0.94%，国内铜铝夜盘窄幅震荡，沪铜期货Cu2109报69480元/吨，下跌0.12%，沪铝期货Al2109报19795元/吨，上涨0.41%。

焦炭焦煤：限产推动

周四夜间，焦炭2109低位开盘，震荡偏强运行，报收2979，上涨14.5，涨幅0.49%。山西地区环保检查，焦企开工受限，日均产量回落，供应环比收缩。下游钢厂也有压减产压力，高炉开工下滑，厂内原料低库存，按需采购。

周四夜间，焦煤2109震荡运行，报收2340，上涨5.5，涨幅0.24%。国内煤矿逐步复产，目前开工水平仍偏低。蒙古方面日均通关回升至200车以上，但同比正常水平仍偏低。

动力煤：需求支撑

周四夜间，郑煤2109低位开盘，震荡偏强运行，报收889.4，下跌8.2，跌幅0.91%。煤矿逐步复产，矿方库存低位，采购需求旺盛，销售情况良好。

螺纹钢：现货仍然较差

昨日晚间螺纹钢期货价格小幅震荡。昨日线螺成交13.62万吨，成交迅速回落。供需面来说，上周供应继续减少，根据Mysteel的统计，螺纹钢、热卷、线材、中厚板四大品种产量927万吨，环比继续下降，为2021年3月以来的最低当周产量；Mysteel全国建材钢厂螺纹钢实际周产量329万吨，环比继续下降，为2021年2月以来最低周产量；需求方面，上周Mysteel统计的线螺成交量日均为16.5万吨，环比下降，同比低于去年同期水平。

铁合金：等待钢招定价

锰硅：昨日夜间黑色系商品震荡为主。河北某大型钢铁厂首轮询价7800元/吨。中共中央政治局会议提出要纠正“运动式减碳”，利空煤炭以及受到近期政策影响产量的合金。从锰硅的产业链来说，锰矿6月进口量仍然处于历史同期高位，锰矿港口库存攀升，矿这边仍然过剩；锰硅的生产受到限电影响，但预计最紧张的时候已经过去，南北方锰硅生产利润均较厚，北方超过千元利润；下游钢企利润也有所恢复，但钢材生产受到限产的长期影响，上周螺纹钢产量创下2月以来新低，山东、江苏、山西等地落地限产钢材。

硅铁：昨日夜间黑色系商品震荡为主。河北某大型钢厂开始钢招，量略有增加。目前盘面硅铁利润仍然较厚，且期货升水现货较高。需求面政策面对于钢厂的限产开始发力，也将影响硅铁的需求，根据Mysteel统计，上周高炉开工连续四周下降，钢材四大品种产量创下3月以来新低。

豆类：美豆微幅收涨

周四CBOT大豆期货市场上涨，因为新作物年度出口销售超预期，不过中西部部分地区出现降雨，制约豆价的涨幅。专业机构上调美豆单产至51.5蒲/英亩，市场静等下周USDA报告。11月期约收高2.75美分，报收1328.50美分/蒲式耳。

油脂：油粕套利解锁

周四CBOT豆油期货市场收盘下跌，国际原油价格走高未能给予支撑，因为买豆油卖豆粕的套利解锁。12月期约收低0.68美分，报收60.86美分/磅。

周四BMD毛棕榈油期货下跌，下午交易中加速下行。市场预期7月底棕榈油库存增长，令棕榈油承压下行。10月毛棕榈油期约收盘下跌78令吉或1.82%，报收4,213令吉/吨。受此影响，国内连棕油夜盘震荡高位窄幅震荡。

周四ICE加油菜籽期货市场收盘上涨，创下过去一周来的最高点。西加拿大地区天气干旱依然令人担忧，对价格具有支持意义。今年油菜籽产量可能远远低于早先预期水平。不过实际的单产仍有待观察，市场人士还不知道价格需要涨至什么水平才能调配需求。 11月期约收高6.6加元，报收879.40加元/吨。

棉花: 美棉继续上涨  

周四，美棉在高位继续小幅上行，12月合约收涨0.37美分，涨幅为0.41%。棉花虽然长势较好，但现蕾和结铃均落后。主产区降雨不足，市场担忧收获延后。谷物强势也带动棉价。夜盘郑棉偏强运行。国内储备棉投放继续全部成交，成交均价较前一日下跌83元，为17133元/吨。

白糖: 原糖大涨  

周四，担忧巴西产量下调，原糖强势上涨。10合约较上一日上涨0.69美分/磅，涨幅为3.8%。干旱叠加霜冻，市场对于产量下调的担忧挥散不去。等待后续灾情评估。另外，据悉印度糖业联盟己要求政府将国内白糖价格提高20%，这将限制印度出口。郑糖夜盘跳涨，外盘强力拉升，糖价站稳5600元/吨。

玉米:关注粮商出货心态

周四夜盘夜盘玉米窄幅波动，主力C2109交易区间2603-2621元/吨，较上日结算价持平。现货方面，东北深加工收购价稳定为主，山东深加工提价较多，锦州港主流价在2620-2650元，上涨20元。目前东北地区贸易商亏损背景下，抱团挺价自救，但当地深加工企业库存充足，涨价收粮意愿不强。山东地区受疫情、天气影响，到车回落，企业库存偏低，多有提价收购补库存，而南方销区，继续以进口玉米及替代品补充为主，内贸玉米价格稳定。

生猪及鸡蛋:生猪现货疲弱施压近月 鸡蛋现货稳期货跌

周四，生猪期货近弱远强，主力LH2109交易区间17215-17520元，下跌近1.7%，91价差继续走低。近日国内“德尔塔”型新冠病毒在多地冒头，防疫形势吃紧，部分地区再度局部封锁，养户出于谨慎考虑有集中出栏现象，短期供应增加。需求侧目前无太多亮点，更多是对低价的被动反应，不过8月下旬消费或有季节性走强。总体上，生猪短期承压，若后期疫情不大规模扩散，预计下方空间有限。期货来看，9月合约升水仍较高且临近交割，短期现货表现不佳的情形下，期现收敛约束机制下挤升水风险较大。

周四，鸡蛋期货下跌，主力jd2109交易区间在4565-4627元，跌1.6%。今日国内各地现货稳定为主，个别有微调，北京主流报价225元/44斤，稳定。总体来看，现货8月是鸡蛋消费转强的季节，加上多地疫情影响，居民备货需求也有上升。行业低存栏，低库存下，需求转好将使得鸡蛋具有较好的向上的弹性，今年蛋价高点有望升至5.5元附近。

苹果：走货加快

周四，苹果期货小幅上涨。主力合约AP2110高开低走，收6112元，较上一交易日涨0.48%，减仓2万手，持仓24万手。据卓创资讯统计，截至8月5日，全国冷库苹果周出库量32.22万吨，走货速度较快。主要体现在山东产区，其原因在于部分客商基于对疫情的担忧和库存压力，而选择大量出货。但烟台疫情防控加强，部分乡镇封路，冷库包装发货交易恐受阻。价格方面，陕西洛川纸袋80#以上红富士继续降价，当前价格2.6元/斤，较前期下调0.4元/斤左右。市场关注点更多聚焦于新季产量和优果率上。如今新果逐渐上市，西北地区反馈早熟上色速度偏慢，优果率不佳，可能是带动苹果小幅反弹的原因。但今年未发生大幅减产，且早熟果的上市价格略低于去年同期，或会拖累晚熟果的开秤价格。

花生：现货疲软

周四，花生期货小幅下跌。主力合约PK2110冲高回落，收9078元，较上一交易日跌0.59%，持仓8万手。旧作方面，8月5日全国油料花生米价格大约在8200-10400元/吨（均价8733元/吨），属低价企稳。临近中秋，花生油市场销量略有好转，但由于压榨利润低及市场需求不振，整体购销仍不及预期，价格稳弱运行。新作方面，正值河南花生生育期，需要关注后期田间管理补救措施，若能及时排涝，则积水对于花生的生长影响有限。

原油：油价维持震荡偏弱格局

美国能源信息署数据显示，截止7月30日当周，美国原油库存量4.39225亿桶，比前一周增长363万桶，为3月5日以来最大增幅。美国原油日均产量1120万桶，与前周日均产量持平。中东地区地缘政治紧张，美元指数回调，国际油价超跌后迎来反弹。

橡胶：胶价短期维持震荡运行

当前轮胎厂家生产维持稳定弱势运行，整体开工相对低位。据了解，当前市场整体需求不佳，轮胎贸易环节走货缓慢。当前代理商出货不佳，库存消耗缓慢，进货积极性不大，主要以消耗库存为主。

PTA：关注油价走势

周四夜盘低开整理。下游及终端开工高位，工厂原料需求稳定，但福海创检修装置重启，PTA供应偏紧局面缓解，加之油价连续回调，成本支撑力度减弱，盘面跟随油价高位震荡回调，关注油价及检修情况。

聚烯烃：关注下游补库情况

周四夜盘弱势震荡。近期期市弱势打压信心，下游工厂采购意愿谨慎，石化企业去库速度较慢，短期供应压力有所增加，加之油价回调压制心态，烯烃或延续偏弱震荡运行，但下游低位补库及成本支撑。

燃料油: 油价夜间反弹

周四夜间，上海高低硫合约震荡偏强运行，高硫主力2109合约涨0.48%，低硫主力2111合约跌0.18%。原油端，OPEC+进行循序渐进式增产，在美伊谈判陷入僵局后，伊朗原油回归的时间进一步延后，而OPEC以外的产油国在2020年新冠疫情爆发以来后便缩减上游资本开支，而进入2021年后资本开支情况并未随着油价回暖而上升，因此原油供应端在中短期内均保持偏紧的格局；需求端近端受到变种病毒Delta的影响而承压，但参考印度二季度的疫情对该国原油消费的影响，即使全球原油需求陷入此种悲观情形，考虑到当前供应端的偏紧程度和未来伸缩性，原油市场仍将处在供需紧缺的格局中，花旗预测全球原油供需日缺口将在2021年三季度达到280万桶。

石油沥青: 炼厂库存环比上升

周四夜间，石油沥青期货合约减仓上行，主力2109合约收3272，涨1.61%。现货价格方面，华东和山东现货价格目前分别为3300和3135。基本面方面，供应端，目前炼厂沥青装置开工率处在下行阶段，近几周主产区的开工率均出现不同程度下滑，8月排产量大幅下滑，其中地炼产量下滑幅度最大，后续需要关注到开工率下降能否传导到炼厂库存去化以及其持续性，本周全国炼厂库存跟随开工率小幅上行；需求端更多的是长期因素，从资金端和需求特征来说，疫情的好转意味着代表逆周期调节的基建投资力度将有所收紧，2021年的投资增速将较2020年下半年放缓，也将间接拖累道路施工需求。

甲醇：港口库区到港卸货

夜盘甲醇期货主力MA2109合约收盘2617元/吨，较上一交易日跌幅0.8%，减仓11万手，持仓69万手。沿海甲醇库存在86.37万吨，本周进口船货集中排队卸货，但卸货速度依然缓慢，同时少数内地货物抵港卸货，环比涨幅7.32%，同比下降38.01%。沿海可流通货源预估在20.9万吨。预计8月6日到22日沿海地区进口船货到港量在60万吨。沿海部分区域集中到港卸货，卸货速度仍旧缓慢，尤其是华东部分区域。