股指：龙头或疑    

近期国内股市有所凌乱，热点新能车锂电池、光伏、半导体以及上游资源板块个股已经分化。但是主板权重反弹一波三折，资金是否转移仍存在忧虑。市场冲击层面，宁德时代抛出500多亿定增计划，直接引发市场对“新能车锂电池热点”的“吸金”影响，叠加近期大幅IPO以及盐湖回归的百亿成交资金吸引。

国债：现券利率波动较大   

在央行7月份货币数据M2为8.3%，略低于市场预期。进一步现显示了在央行目前的货币政策操作下，货币需求被抑制的现象。央行供给方面，即便央行的“基础货币投放”相对较弱，但是货币创造的“介质”被抑制，货币需求减弱，整体上货币边际供给过于边际需求。利率下行基本面并未改变。

铜铝：内盘未站稳整数关口

周四晚间，海外有色金属小幅回调，整体延续震荡态势，截至收盘，伦铜期货收报9465.5美元/吨，下跌0.73%，伦铝期货收报2575美元/吨，下跌0.39%，国内铜铝夜盘双双回调，沪铜期货Cu2109报69700元/吨，下跌0.77%，沪铝期货Al2109报20010元/吨，下跌0.50%。

螺纹：产量增加

周四夜盘螺纹钢期货下跌。昨日Mysteel出台新一周产量库存数据，钢材产量有所增加，直接导致钢价回落。全国建材成交15.4万吨，成交略有不足，环比前日继续回落，但总体需求出现季节性复苏，水泥价格也略有回暖。

铁矿石：唐山高炉产能利用率再降

周四夜盘09合约跌1.2%，主力01合约跌2.2%，创年内新低。本周唐山地区126座高炉中有60座检修，检修高炉容积合计47674³；周影响产量约104.83万吨，产能利用率63.71%，较上周下降0.33%，较去年同期下降27.53%。钢厂库存方面，12日64家钢厂进口烧结粉总库存1588.77万吨；烧结粉总日耗54.39万吨；库存消费比29.21，进口矿平均可用天数26天，钢厂库存较充足。

双焦： 成本支撑

周四夜间，焦炭2109低位开盘，震荡偏强运行，报收3151，上涨19，涨幅0.61%。山西吕梁地区环保力度放松，山东地区维持限产运行。下游低库存下按需采购为主。

周四夜间，焦煤2109低高位开盘，震荡偏强运行，报收2392，上涨21，涨幅0.89%。国内煤矿缓慢复产，供应环比增加。绝对水平仍偏低。进口蒙古通关车数再次出现回落。下游补库积极性较高。

动力煤：动力煤小幅上行

周四夜间，郑煤2109低位开盘，震荡偏强运行，报收891，上涨4，涨幅0.45%。国内煤矿复产，供应环比增加。贸易商积极出货，报价下行。下游观望情绪渐起，需求逐步面临见顶回落。

铁合金：限电消息频出

锰硅：周四夜盘黑色系商品下跌。河北某大型钢铁厂钢招定价7950元/吨，早于上月，价格比询盘价上涨150元/吨，比上月价格上涨450元/吨，好于预期。政策面对于锰硅供需均有所压制，但上周内蒙地区限电有所缓解导致产量有所回升。根据Mysteel的统计，上周全国121家独立硅锰企业样本：开工率（产能利用率）全国48.85%，较上周增6.52%；日均产量23735吨，增1605吨。需求方面钢材产量进一步减量，上周五大钢种硅锰（周需求）：150466吨，环比上周减0.72%。

硅铁：周四夜盘黑色系商品下跌。河北某大型钢铁厂硅铁定标9200元/吨，晚于上月，但价格上调500元/吨，价格略好于预期。由于动力煤价格高导致自产电生产硅铁成本超过电网成本，但盘面硅铁利润仍然较厚。需求面政策面对于钢厂的限产开始发力，也将影响硅铁的需求，根据Mysteel统计，根据Mysteel的统计，螺纹钢、热卷、线材、中厚板、型钢五大品种产量926.67万吨，为2021年3月以来的最低当周产量。

豆类：USDA报告中性  

周四CBOT大豆期货市场收盘稳中略微上涨，因为美国农业部发布的8月份供需报告友好。美国农业部将2021/22年度美国大豆产量预测数据下调1.5%，为1.1809亿吨，但是维持大豆期末库存数据不变，仍为422万吨。11月期约收高1美分，报收1341美分/蒲式耳。

油脂：美豆油近强远弱

周四CBOT豆油期货市场收盘互有涨跌，近月合约走高，而远期合约回落。当天在窄幅区间振荡。USDA报告下调2021/22年度美豆油产需，库存继续下调，但市场反应平淡，出口的低迷给市场带来压力。12月期约收低0.02美分，报收61.58美分/磅。受此影响，连豆油夜盘高位震荡收涨。

周四BMD毛棕榈油期货下跌，从周三的暴涨走势中回调整理。不过外部市场上涨，棕榈油供应偏紧，限制了回调空间。10月毛棕榈油期约收盘下跌40令吉或0.89%，报收4,471令吉/吨。受此影响，国内连棕油高位窄幅波动，持仓小幅下降。

周四ICE加油菜籽期货市场收盘下跌，不过远远脱离盘中低点。ICE油菜籽压榨利润下跌，加剧油菜籽市场的下跌压力。11月期约收低5.60加元，报收883.40加元/吨。与之相比，夜盘菜油大幅走高，走势强于其他油脂。市场补涨行情凸显。

白糖：原糖高位运行  

周四，市场担忧巴西供应量收紧，糖价高位运行。10合约较上一日上涨0.07美分/磅，涨幅为0.4%。霜冻担忧得到验证，7月下半月糖产量同比下滑11%。后续8月压榨数据或仍有调整。国际糖价保持强势。夜盘郑糖小幅波动。外盘处于高位提振糖价，国内库存偏高压制盘面。

棉花：月度报告利好  

周四，在月度供需报告下调美棉产量的带动下，美棉价格大幅上行。12月合约上涨2.1美分，涨幅为2.3%。美国农业部月度供需报告下调美棉产量53.6万包，至1726万包，市场预计均值为1815万包，报告大幅低于预期。夜盘郑棉小幅调整，早盘预计跟随美棉走升。

生猪及鸡蛋：生猪小幅反弹

周四，生猪期货小幅反弹，主力LH2109暂报17070元，涨0.5%。现货方面，全国各省市猪价普遍下调，根据我的农产品网统计，河南主流价格14.69元/公斤，较昨日跌0.4元。后市来看，前期公共卫生事件引发的养殖户抛售缺少持续性，但需求方面因各地餐饮及旅游业消费减弱，后期关注新冠疫情的防控情况。目前期货升水仍处于较高水平，随着交割临近，盘面挤升水风险仍较大。

周四，鸡蛋期货近强远弱，主力jd2109暂报4470元，下跌近0.13%。现货方面，今日各地蛋价稳定为主，个别地区小幅下调。后市来看，现货8月是鸡蛋消费旺季暂未结束，短期提振因素较多，加之行业低存栏偏低，鸡蛋现货短期难有大幅下跌空间。

玉米:外盘大涨后有所回落

周四，CBOT玉米大涨后有所回落，12月合约收高美分，结算价报5.73美元，因USDA的供需报告下调单产，国内玉米完成主力切换，1月合约上涨0.51%，收报2573元。目前下游需求缺乏亮点，生猪、肉鸡养殖仍处于亏损区间，深加工终端需求亦有公共卫生事件的掣肘，需求拉动力度有限。但短期贸易商惜售及运输问题，企业收粮较难，现货偏强，行业博弈主导近期现货及近月合约表现，后期宜关注贸易商出货心态的变化情况。

苹果：苹果增仓上行

周四，苹果期货大幅上扬。主力合约AP2110高开高走，收6100元，较上一交易日大涨2.16%，增仓1万手，持仓22万手。一方面，早熟果上市行情尚可，稍微超出市场预期，开秤价格与去年相比大致持平；另一方面，连续两周产区走货速度加快，且库存好货不多，后期价格或有支撑。据卓创资讯统计，当前全国冷库苹果总库存量在132.3万吨，高于去年同期16万吨左右，近两周库存差距明显收敛。

花生：花生期货小幅下跌

周四，花生期货小幅下跌。主力合约PK2110窄幅震荡，收9102元，较上一交易日下跌0.28%，减仓0.2万手，持仓7万手。现货方面，产区陈米交易基本结束，据汇易网，当前全国油料花生米的平均价格8900元/吨，较前一周上调150元/吨左右。花生油需求一般，油厂压榨利润不高，且库存不多，属于供需两淡的格局。如今市场目光多集中在新作身上。

PTA：关注聚酯减产力度

周四夜盘震荡整理。PTA装置维持低负荷运行，且09合约临近交割，现货供应仍然偏紧，下游部分聚酯工厂计划减产，需求端存在走弱可能，油价反弹利好成本，但持续性有待观察，盘面短期或延续高位震荡，关注油价及聚酯减产情况。

聚烯烃：基本面稳定  

周四夜盘延续走高。标品排产比例偏低，且美金市场价格坚挺，进口窗口继续关闭，短期供应压力不大，下游工厂采购维持刚需，石化企业稳步去库，基本面边际有所好转，加之能源价格高位运行，成本边际支撑作用较强，烯烃短期或延续偏强震荡，关注需求跟进情况。

甲醇：库存累积兑现

夜盘甲醇期货主力MA2109合约收盘2675元/吨，较上一交易日跌幅0.19%，减仓9万手，持仓37万手。本周沿海甲醇库存91.61万吨，环比涨幅在6.07%，同比下降29.98%，沿海地区甲醇可流通货源预估在20.7万吨附近。预计8月中下旬沿海地区进口船货到港量在62万吨左右。近期沿海下游库存和公共仓储库存逐步累积，预估8月中下旬沿海仍将继续累库。

原油：美国库存下降

国际能源署和欧佩克发布的月度报告引发市场对未来需求谨慎评估，国际油价震荡收低。国际能源署下调了2021年全球石油日均需求预测并降低对欧佩克原油需求预测，并下调了2021年欧佩克及其减产同盟国以外的产油国供应增长预测。近来国际石油市场投资者仍然并将继续关注新冠病毒肺炎变体德尔塔扩散对全球石油需求的影响。

橡胶：胶价近期维持震荡运行

当前国内轮胎企业开工延续稳定态势，控产行为仍有贯穿。从了解来看，替换市场在多地区受限影响下受到一定拖累，本月整体销售预期不佳。当前现状下轮胎厂家销售压力依旧难以缓解。厂家受市场需求不佳拖累，整体出货缓慢，库存水平较高。