股指：热点龙头分歧   

热点龙头宁德时代资金已经产生分歧，且价格形成下跌，其减持的股票也下跌封板。市场短期对锂电池产业链，尤其是宁德时代布局的“宁组合”产生较大的分歧。且短期大涨后兑现需求相对较强。稀土板块也遭到部分个股减持的压力。新能车锂电池、稀土，热点短期可能遭到资金规避。或对同期的“储能”光伏热点形成关联。

国债：现券利率趋缓   

在央行发布7月份货币数据之后，现券利率已经转为平稳波动。在方向方面，受到房地产严格控制的影响，微观主动性货币需求呈现减弱方向。经济消费层面上，由于国内经济“自我复苏”，受到疫情影响下居民收入不均衡性制约了消费的同步。经济结构不平衡也导致货币政策的困境。

贵金属：关注美联储会议纪要

周一晚间，COMEX金银期货震荡上涨， COMEX12月黄金期货结算价报1789.8美元/盎司，上涨0.7%；COMEX9月白银期货结算价报23.791美元/盎司，上涨0.1%。国内夜盘方面，沪金2112主力合约报373.56元/克，上涨0.60%；沪银2112主力合约报5150元/千克，上涨0.33%。

近期美国CPI通胀环比增速有所放缓、消费者信心指数大幅下滑，Delta病毒变异、疫情反弹叠加物价大幅上涨引发市场忧虑。美联储官员卡普兰表示希望明年中或结束QE。隔夜金银震荡偏强，白银弱于黄金。通胀预期未来上行乏力，白银或继续相对偏弱。而劳动力市场复苏势头强劲， 8-9月美联储释放Taper预期仍为大概率事件，金银中期仍承压，关注近期美联储会议纪要公布给出更多指引。

铁矿石：铁矿全球发货量下降

周一夜盘09合约涨0.46%，01合约跌0.41%。根据wind数据统计，上周铁矿全球发货量2857.7万吨，较上周降357.3万吨，其中澳洲下降422.2万吨，巴西增132.3万吨，非主流矿下降67.4万吨，澳洲至中国1300.2万吨，较上周降194.5万吨。一个月内铁矿现货价格跌23%，跌幅较大，矿山减缓发货量，周一铁矿期货01合约反弹2%。

螺纹钢：供应低迷 等待需求兑现

周一晚间期螺价格小幅震荡为主。昨日线螺成交15.59万吨，环比有所下降。7月地产和钢材产量数据出炉，均表现较差。上周供应低位徘徊，根据Mysteel的统计，螺纹钢、热卷、线材、中厚板、型钢五大品种产量933.56万吨，环比回升0.7%，同比下降8.5%；Mysteel全国建材钢厂螺纹钢实际周产量321.1万吨，同比下降16.9%。模型计算的钢材生产利润继续扩大。需求方面季节性转暖稳。库存来看，产量回升，需求季节性复苏，库存略有下降，根据Mysteel统计上周，全国主要钢材社会库存1498万吨，较上周减少0.7%，与去年基本持平，但仍然处于历史同期偏高位置。

铁合金：限电频发

锰硅：周一晚间黑色系商品价格小幅震荡。政策面对于锰硅供需均有所压制，广西限电仍然严重，南方生产受限；北方内蒙乌兰察布限电限产，导致上周锰硅产量重新回落。（8.12）Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本：开工率（产能利用率）全国47.73%，较上周减1.12%；日均产量23505吨，减230吨。目前锰硅产量处于绝对低值，原预计产量能够迅速回升，但回升情况低于预期，目前南北方生产利润均处于历史高位，但政策面限产导致产量无法回升。需求方面，钢材产量出现季节性回升导致需求有所回升，根据Mysteel的统计，五大钢种硅锰（周需求）：151812吨，环比上周增0.89%。上周北方某大型钢企招标价升，时间早于上月，下游利润恢复情况也较好。

硅铁：周一晚间黑色系商品价格小幅震荡。供需数据方面， Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：开工率（产能利用率）全国50.54%，较上周降0.49%，日均产量16583吨，较上周降190吨。五大钢种硅铁（周需求）：26344.5吨，环比上周增0.68%。但具体来看，硅铁生产仍然处于高位，期货升水现货，硅铁利润较高，钢招时间晚于上月。

动力煤：动力煤区间震荡

周一夜间，郑煤2201低位开盘，震荡运行，报收763.4，下跌17.2，跌幅2.2%。鄂尔多斯露天煤矿复产，市场对于后市增产有一定预期。贸易商近期出货积极性增加，报价有所下调。

焦炭焦煤：钢厂检修

周一夜间，焦炭2201低位开盘，震荡运行，报收2884.5，下跌41.5，跌幅1.42%。主产区环保力度放松，焦炭日均产量回升。下游钢厂有减产压力，部分钢厂检修影响炉料需求。各环节焦炭库存低位，现货市场情绪乐观。

周一夜间，焦煤2201低位开盘，窄幅震荡运行，报收2167，下跌56，跌幅2.52%。国内煤矿复产缓慢，煤矿出货情况良好，矿方库存下滑。焦企开工回升，积极补库。

豆类：出口销售支撑

周一CBOT大豆期货市场收盘上涨，因为出口销售数据乐观，需求良好，商业买盘和技术买盘活跃。11月期约收高3.25美分，报收1368.25美分/蒲式耳。受此影响，连粕夜盘高开低走，市场高位调整，短线资金离场明显，由于近期国际地缘政治事件影响，市场落袋未安避险高涨。

油脂：油粕套利平仓

周一CBOT豆油期货市场收盘下跌，因为国际原油下挫以及买豆油卖豆粕的套利解锁。12月期约收低0.34美分，报收62.94美分/磅。

周一BMD毛棕榈油期货收盘上涨，但是脱离了盘中高点。棕榈油供应紧张，令吉汇率下跌，对棕榈油价格构成支持。11月毛棕榈油期约收高44令吉或1.00%，报4,442令吉/吨。

周一ICE加油菜籽期货市场收盘上涨，不过低于早盘的低点。一位交易商称，油菜籽价格可能在投机买盘的推动下上涨。不过目前油菜籽价格已经高于其他食用油，因此他认为油菜籽价格没有太大的上涨空间。1月期约收高15.40加元，报收898.20加元/吨。夜盘菜油震荡收阳，重心抬高。

棉花: 棉产量预估下调

周一，美棉在高位小幅整理，12月合约收跌0.01美分，跌幅为0.1%。美国农业部下调美棉产量的利好仍在消化中，支撑棉价处于高位。作物生长报告显示，美棉优良率为67%，同比增加22个百分点。夜盘郑棉跟随外盘整理。储备棉成交价17736元/吨，较前一日上涨208元/吨。

白糖: 原糖高位运行  

周一，受巴西减产影响的支撑，国际糖价运行于四年半高位。10合约较上一日上涨0.08美分/磅，涨幅为0.4%。霜冻给巴西带来的影响仍在消化，投资者连续第四周增持净多头寸。夜盘郑糖高位震荡。

生猪及鸡蛋:挤升水生猪近月坍塌 消费不及预期鸡蛋调整

周一，生猪期货下挫，主力9月暂报16300元/吨，下跌逾4%，91价差大幅走弱。现货方面，全国各省市猪价自低点反弹，据汇易网，河南生猪价格15.4-15.9元/公斤，较昨日上涨0.6元；山东15.5-16.1元/公斤，较昨日持平；湖北15-15.5元/公斤。后市来看，近期国内新冠风险影响持续，各地减少群体性聚集，餐饮及旅游消费减弱，使得现货偏弱。而期货升水仍处于较高水平，随着交割临近，盘面挤升水风险仍较大。

周一，鸡蛋期货下跌，主力jd2109暂报4431元，下跌近0.92%，91价差走弱。现货方面，根据卓创资讯信息，全国主产区鸡蛋均价为4.70元/斤，较昨日价格降0.11元/斤。整体货源正常，局部地区有积压，市场走货平平，下游环节采购积极性不高。

玉米: 夜盘玉米回落

周一夜盘，玉米期货回落，主力c220跌0.88%，收报2607元。目前下游需求缺乏亮点，生猪、肉鸡养殖利润仍较差，深加工终端需求亦有公共卫生事件的掣肘，需求拉动力度有限。但短期贸易商惜售及运输问题，企业收粮较难，现货偏强，行业博弈主导近期现货及近月合约表现，后期宜关注贸易商出货心态的变化情况。

苹果：早熟行情提振市场

周一，苹果期货小幅上涨。主力合约AP2110高开低走，收6136元，较上一交易日上涨0.57%，增仓1万手，持仓22万手。现货方面，陕西洛川嘎啦上市，色泽较好，但个头偏小，客商采购积极性不高，当前纸袋嘎啦70#起步价格在2.00-2.60元/斤不等，低于去年同期价格；咸阳地区嘎啦交易结束，后期价格跟随质量下滑。山东地区受早熟果上市行情提振，继续加快走货进度。栖霞产区小冷库陆续清库，电商、社区团购多采购低价货源。

花生：新作零星上市

周一，花生期货小幅上涨。主力合约PK2110冲高回落，收9200元，较上一交易日涨0.52%，增仓0.3万手，持仓6.9万手。现货方面，新作零星上市，陈米购销接近尾声。由于产区阴雨天气，近期新作收获进度放缓，并且水分偏高。当前全国油料米的价格大约8900元/吨，较上周上调100元/吨。花生油厂压榨利润偏低，开机率继续维持低水平，临近中秋，需求有所提振，预计价格维持稳定。河南浓香一级花生油价格14000元-14500元/吨。

PTA：关注聚酯减产力度

周一夜盘低开震荡回升。本周部分PTA装置重启，供应偏紧局面有所缓和，而下游部分聚酯工厂减产，需求端边际走弱，同时国际油价连续回调，成本支撑有所减弱，盘面短期或延续震荡调整，关注油价及聚酯减产力度。

聚烯烃：供需基本稳定  

周一夜盘偏强震荡。石化企业检修有所增加，美金市场价格坚挺，进口窗口继续关闭，供应大致稳定，下游采购坚持刚需，短期基本面压力不大，而能源价格高位运行，成本边际支撑作用较强，烯烃短期或延续偏强震荡，关注需求跟进情况。

燃料油: 油价受宏观影响走弱

周一夜间，上海高低硫合约随油价继续走弱，高硫主力2201合约跌2.09%，低硫主力2111合约跌1.53%。原油端，解释近期油价回落的主要因素为宏观因素，美国高层呼吁OPEC提高增产幅度以降低美国国内通胀压力，此外新冠病毒变种Delta+继续肆虐全球，制约需求端扩张，WTI原油合约基金多空持仓比由此前的22下降至7。

石油沥青: 现货价格仍坚挺

周一夜间，石油沥青期货合约低开后震荡运行，报收3148，跌1.75%。现货价格方面，华东和山东现货价格保持在3300和3135。基本面方面，供应端，目前炼厂沥青装置开工率处在下行阶段，近几周主产区的开工率均出现不同程度下滑，8月排产量大幅下滑，其中地炼产量下滑幅度最大，后续需要关注到开工率下降能否传导到炼厂库存去化以及其持续性，本周全国炼厂库存跟随开工率小幅上行；需求端更多的是长期因素，从资金端和需求特征来说，疫情的好转意味着代表逆周期调节的基建投资力度将有所收紧，2021年的投资增速将较2020年下半年放缓，也将间接拖累道路施工需求。

甲醇：港口缓慢累积

夜盘甲醇期货主力MA2201合约收盘2841元/吨，较上一交易日跌幅0.07%，减仓11万手，持仓77万手。上周到港船货如期卸货，到港量34.16万吨，较上一期增加11万吨，沿海甲醇库存环比涨幅在6.07%，预计8月中下旬沿海地区进口船货到港量在62万吨左右，沿海下游库存和公共仓储库存逐步累积，8月沿海库存逐步累积。