股指：股市持续分化    

股市在前期波动之后，资金持续分化。且周一市场成交额放大到1.5万亿水平，市场对热点的追逐呈现加速水平。传统白马方面，成交额也持续放大，价格呈现疲弱态势。在市场资金风格偏好下，短期内资金的喜好尚未改变，且资金向中小盘流入，导致中小盘的价格“更容易”上涨。

国债：低利率水平

从现券角度，市场需求持续较弱，随着国内经济中小企业以及“低收入群体”更多的受到疫情影响，从而导致消费数据下滑。且居民消费与收入一般属于持续性，在相对长的期限内，国内消费数据或呈现持续压力。

贵金属：市场情绪缓和  

周一晚间，COMEX金银期货震荡回落，COMEX12月黄金期货结算价报1812.2美元/盎司，下跌0.4%；COMEX12月白银期货结算价报24.006美元/盎司，下跌0.4%。国内夜盘方面，沪金2112主力合约报377.56元/克，下跌0.09%；沪银2112主力合约报5119元/千克，上涨0.20%。

铜铝：市场强弱分化  

因英国银行假日，周一LME金属市场休市一天，而Comex铜期货主力当日上涨0.97%，国内夜盘铜铝双双上扬。近期金融市场延续分化，在全球不均衡复苏及新能源新基建预期带动下，大宗商品多数反弹。在当前金融市场风格切换频繁的背景下，有色金属在动荡时期的抗跌韧性和上涨弹性凸显，尤其是新能源新基建碳中和等热点概念持续发酵下有色材料维持偏强局面，全球极低库存和供应弹性偏紧的态势难因抛储而全面逆转。

铁合金：合金大幅涨停

锰硅：周一晚间黑色系震荡为主。直接原因在于一份市场流传的政策面文件，文件内容为广西合金厂全部划入限制类产能，9月产量清零，但市场到现在尚未确认这份文件的真假。锰硅目前锰矿过剩有所缓解，锰矿生产确实在7月以后受到抑制，加之锰硅生产利润在8月有所回落，一方面锰硅出售价格涨幅不大，另一方面锰矿有所回升，导致北方利润从前期1100元/吨回落至700元/吨，南方利润则从600元以上回落至300多元，和硅铁较大的利润产生了鲜明对比。

硅铁：周一晚间黑色系震荡为主。硅铁目前利润极高，其他品种有转产硅铁动机。但是目前盘面持仓过大，现货库存不足以覆盖近月持仓，全国全年流通领域的硅铁量不足以覆盖主力持仓。

螺纹钢：供给减幅不够

周一晚间螺纹钢期货小幅震荡。周一线螺成交量27万吨，环比继续改善，但考虑长期供需，我们仍然建议逢高沽空。供需面来说，目前虽然季节性需求有所复苏，但需求的大周期数据仍然较差，除了集装箱、机械加工行业尚好以外，地产、汽车7月数据断崖下降

铁矿石：铁矿反弹力度减弱

周一夜盘铁矿期货收盘价微涨。据Mysteel调研显示截止8月27日247家钢厂高炉开工率74.22%，环比上周增加0.65%，同比去年下降17.19%；8月30日铁矿石成交量：全国主港铁矿累计成交85.8万吨，环比下降38.3%。本周平均每日成交85.8万吨，环比下降27.2%。

焦炭焦煤：供需双弱

周一夜间，焦炭2201高位开盘，震荡偏弱运行，报收3159，上涨22.5，涨幅0.72%。部分产区受到环保检查影响，焦企综合开工率下降。下游钢厂铁水产量温和下滑，低库存下采购需求支撑存在。

周一夜间，焦煤2201高位开盘，震荡偏弱运行，报收2464.5，下跌21，跌幅0.84%。国内煤矿缓慢复产，供应增量有限。甘其毛都口岸暂闭，进口缩减。

动力煤：需求短期高位

周一夜间，郑煤2201高位开盘，震荡运行，报收867.6，上涨9，涨幅1.05%。市场等待煤炭产能释放，供应有增量预期。华东华南地区气温高位，电厂日耗支撑需求。

豆类：有效降雨来袭  

周一CBOT大豆期货市场收盘下跌，因为周末期间美国农业产区出现有利降雨，秋粮收割临近，供应将会提高。11月期约收低20美分，报收1303.25美分/蒲式耳。受此影响，连粕夜盘高开低走，市场震荡下挫。

油脂：美豆下滑拖累  

周一CBOT豆油期货市场收盘下跌，因为大豆产区出现有利降雨。12月期约收低0.73美分，报收59.61美分/磅。受此影响，连豆油夜盘跳低开，此后期价低位震荡。

周一BMD毛棕榈油期货收盘下跌，外部市场下跌，构成主要的比价压力。令吉汇率走强，意味着令吉报价的棕榈油对海外买家的吸引力减弱，同样对棕榈油利空。11月毛棕榈油期约收低79令吉或1.82%，报4,254令吉/吨。

周一ICE加油菜籽期货市场收盘下跌，美豆走低拖累市场，不过加拿大统计局发布的最新数据显示，2021/22年度加拿大油菜籽产量预计为1470万吨，比上年减少超过24%。产量的下调抑制跌幅。1月期约收低6.60加元，报收883.50加元/吨。夜盘菜油重心下移。

棉花: 美棉小跌

周一，美棉小幅收跌，12月合约收跌0.61美分，跌幅为0.64%。天气方面，飓风Ida已经降级为热带风暴，此前市场担忧飓风可能带来洪水，目前来看，影响非常小。等待生长报告。国际棉价震荡运行。夜盘郑棉窄幅运行。储备棉成交价17088元/吨，较前一日上涨69元/吨。

白糖: 原糖小幅上行  

周一，市场交投清淡，国际小幅偏强运行。10合约较上一日上涨0.18美分/磅，涨幅为0.9%。巴西减产已成事实，而且后期干燥的天气对于巴西甘蔗生长也较为不利。新年度市场继续供应短缺支撑糖价。夜盘郑糖小幅波动。国内来看，市场仍承压于库存偏高和进口增加。

苹果：苹果期货小幅下跌

周一，苹果期货小幅下跌。主力合约AP2110高开低走，收6008元，较上一交易日跌0.89%，减仓1万手，持仓15万手。现货方面，旧季苹果走货速度尚可，目前库存已经低于去年同期4万吨左右。陕西不少冷库已经完成清库，相较而言山东库存压力最大。目前山东低价货源难寻，高端货逐渐开始有了交易，主流成交价格区间整体略有上移。新季方面，早熟富士逐渐上市，嘎啦收购慢慢收尾。

花生：关注产区天气情况

周一，花生期货延续下跌。主力合约PK2110震荡下行，收8628元，较上一交易日跌0.78%，增仓0.2万手，持仓5.8万手。现货方面，由于产区阴雨天气，新作收获进度有所放缓。受新作上市推迟影响，当前部分持货商有惜售挺价情绪。今日全国油料花生米整体的平均价格约为9250元/吨，与昨日持平。节日备货即将开始，预计近段时间陈米的价格仍然略有支撑。节日提振效应有所增强，花生油价大致维持稳定，只有个别厂家报价略有下调。当前全国浓香一级花生油整体的平均价格约在17000-17500元/吨左右。

原油：油价反弹空间或有限

飓风艾达重创美国海湾地区油气和炼油基础设施，国际油价继续上涨。飓风“艾达”已经在路易斯安那州登陆，8月29日，艾达在新奥尔良西南部登陆为4级风暴，风速达到每小时150英里，阵风甚至更高。在登陆之前，美国海湾地区已有大部分原油和天然气产能关闭。市场关注周三即将召开的OPEC+产量政策会议。

橡胶：轮胎厂家开工持续下滑

山东地区轮胎厂家开工在外界因素影响和库存压力下，月底开工仍有所下滑。目前国内轮胎市场销售疲软拖累较为明显，代理商销量环比普遍走低。上游胶水供应逐步进入产胶旺季。疫情对全球轮胎需求也产生负面影响。

PTA：成本端支撑

周一夜盘延续整理。月底仍有PTA检修装置重启，行业开工率明显提升，然下游聚酯开工偏低，需求弱势导致产业链累库，短期基本面偏弱，但随着加工费压缩至低位，油价反弹支撑成本，盘面或延续震荡整理，关注油价及聚酯负荷变化。

聚烯烃：关注美国飓风影响

周一夜盘震荡整理。新装置投产窗口临近，市场远期供应承压，短期看供应压力不大，下游需求亦改善有限，工厂维持低库存刚需采购，对高价原料多有抵触，石化去库速度较慢，美国炼化装置因飓风停车时间暂不确定，盘面短期或延续震荡运行，关注下游低位补库情况。

燃料油: 关注OPEC+会议和美湾飓风动态

周一夜间，上海高低硫合约宽幅震荡运行，高硫主力2201合约涨0.04%，低硫主力2111合约跌0.03%。燃油外盘方面，近期新加坡和西北欧高硫裂解价差显著走强，主要和当前东半球高硫市场资源偏紧有关。原油端，随着中国病例人数的再度清零以及新兴市场的原油供需缺口，原油需求端在三季度后半段和四季度初将维持较高增速，近期全球各地的高频原油和成品油库存数据也反映了当前原油市场偏紧的格局: 美国EIA原油库存数据已经来到5年季节性均值的下方，中东富查伊拉港重质燃料油库存降至近5个月以来的低点，西北欧原油库存数据也显示鹿特丹地区的原油库存降至近17个月以来的新低。

石油沥青: 9月沥青排产环比增加

周一夜间，沥青主力BU2112合约震荡运行，收3142，涨0.45%。现货价格方面，华东和山东现货价格分别持稳在3200和3110。成本端，近期疲软的中国原油需求（低原油进口量和地炼限产以及成本油出口下降）导致市场对全球原油需求增速产生担忧，叠加Delta病毒肆虐，影响欧美地区航运市场的原油需求，国际油价下跌幅度较大，导致沥青成本端崩塌。基本面方面，供应端，目前炼厂沥青装置开工率处在下行阶段，近几周主产区的开工率均出现不同程度下滑，但资讯端统计数据显示9月排产量将较8月排产量上升4.5%，其中地炼和中石化产量上升幅度领跑其他生产集团；进入9月，需求端或迎来季节性改善，但中长期来看，从资金端和需求特征来说，2021年下半年的道路投资增速将较2020年同期放缓，也将间接拖累道路施工需求。

甲醇：开工稳固

夜盘甲醇期货主力MA2201合约收盘2814元/吨，较上一交易日涨幅0.11%，减仓8万手，持仓88万手。外盘方面，远月到港的非伊甲醇船货参考商谈在340-370美元/吨。截至8月26日，国内甲醇整体装置开工负荷为69.88%，较7月开工基本持平，较去年同期上涨1.26个百分点；西北地区的开工负荷为78.08%，较7月开工上涨3个百分点，较去年同期下降2.03个百分点。开工维持稳定，供应端或将更多的受到政策影响。