贵金属：通胀忧虑有所降温 金银震荡下跌

周四晚间，COMEX金银期货均下跌，COMEX12月黄金期货结算价报1781.9美元/盎司,下跌0.2%；COMEX12月白银期货结算价报24.445美元/盎司，下跌1.1%。国内夜盘方面，沪金2112主力合约报368.82元/克，下跌0.11%；沪银2112主力合约报4964元/千克，下跌1.64%。

周四晚间，工业金属和能源普遍回调，市场通胀忧虑有所降温，而美债利率震荡上行至1.7%关口附近，金银震荡下跌，白银跌幅更大。近期美国零售销售数据高于预期显示消费仍不差，最新周初请失业金人数续降。美联储会议纪要公布后使得11月-12月中旬开始taper的预期进一步明确，但市场已对此基本消化，短期内货币政策调整预期带来的利空难有增强驱动暂不足。

焦炭焦煤：贴水幅度加大

周四夜间，焦炭2201低位开盘，震荡运行，报收3778.5，下跌137，跌幅3.5%。基本面来看，近期双焦市场供需双弱，产量难有大幅回升，需求端增量空间也较为有限。

周四夜间，焦煤2201低位开盘，震荡运行，报收3102，下跌132，跌幅4.08%。基本面来看，近期煤矿开工率持续回升，但电煤保供影响部分配煤产量释放。下游焦企开工短期持稳，中期存在补库需求。

螺纹钢：需求较差

周四晚间螺纹钢价格低位震荡为主。宏观和政策面来说，M1增速继续回落，M2增速略有抬头，基础货币同比延续增加，增速略有减缓。从供需面来说，供需都差。产量延续低位，长期消费端一些数据不佳。昨日线螺成交12万吨，再度回落。

铁合金：煤炭回落 拖累合金

锰硅：周四夜盘黑色系下跌为主。目前锰硅生产利润较高，但生产仍然受到电力不足的影响，乌兰察布发布未来五天电力缺口、贵州等地仍然限产。电力价格开始上涨。目前市场现货仍然偏紧，限产仍然频发，但随着电力价格上涨，预计用电会有所缓解。

硅铁：周四夜盘黑色系下跌为主。上周Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：开工率（产能利用率）全国28.54%，较上周降1.77%，日均产量9788吨，较上周降1880吨。短期市场电力紧张尚未恢复，但随着电费上调，电力有恢复预期，届时硅铁的紧张或有所缓解。

铜铝：调控加大资产回落 铜铝或可逢低布局

上周四晚间，金融市场出现全面回撤归后多头热情回升，资产价格经历全面回落，面对当前金融市场风格切换频繁的背景下，有色金属尽管回落但在动荡时期仍呈现出抗跌韧性，其价格上涨弹性主要源于新能源新基建碳中和等热点概念持续发酵与能源双控政策下铜铝供需偏紧库存较低的推动，在全球供应链的脆弱性推动产业补库背景下，即使中国持续抛储也难逆转上述格局，更多限缓和供需错配和原料上涨压力。

油脂：国际原油下跌拖累  国内外油脂大幅下挫

周四CBOT豆油期货市场收盘下跌，因为国际原油期货以及马来西亚棕榈油走低。12月期约收低2.12美分，报收62.58美分/磅。受此影响，连豆油夜盘低开低走，多头恐慌性离场。Y2201收9882,跌396（-3.85%）。

周四BMD毛棕榈油期货剧烈震荡，总体呈现高开低走，基准合约从早盘上涨2%变成收盘下跌2%。国际原油跌破80美元，多头获利平仓，1月毛棕榈油期约收盘下跌105令吉或2.07%，报收4,966令吉/吨。国内连棕油夜盘大幅下挫，P2201收9548,跌434（-4.35%）。

周四ICE加油菜籽期货市场收盘下跌，主要原因是多头获利平仓抛售。1月期约收低17.20加元，报收927.40加元/吨。夜盘菜油高位回落。OI2201收12227,跌391（-3.1%）。国际原油高位回落，国内油脂多头集中兑现利润，随着三大油脂升到万元之上，市场积累过多获利盘，市场短期或释放恐慌情绪，油脂高位波动加剧。

豆类：巴西降雨利于播种  美豆大幅下挫

周四CBOT大豆期货市场收盘下跌，因为技术阻力位沉重，气象预报显示头号出口国巴西将会迎来有利降雨。此外国际原油大跌，大宗商品整体承压。11月期约收低21.50美分，报收1224美分/蒲式耳。

白糖: 原糖冲高回落

周四，原糖价格小幅冲高后回落，投机客削减多头仓位。03合约较上一日下跌0.03美分/磅，跌幅为0.2%。巴西新年度甘蔗前景转乐观，因为普遍的降雨缓解干燥的压力。主产国印度和泰国近期降雨也增加。整体来看，糖价压力增大。夜盘郑糖小幅震荡。基本面上来看，大量进口以及结转库存对短期糖价有一定压制。

棉花: 美棉下跌 谷物油价疲弱拖累

周四，美棉大幅下挫，美元走强加重悲观情绪。12月合约下跌4.59美分，跌幅为4.1%。美元上涨，打压大宗商品整体走势。能源价格下行。谷物市场也较为疲弱。出口报告显示当周净出口量39.18万包，较前四周均值增长20%。中国买家支撑。夜盘郑棉跟随外盘走弱。籽棉收购价格有下调迹象。短期政策调控对于市场的影响体现。

生猪及鸡蛋:  生猪期货下跌 鸡蛋冲高回落

周四生猪期货下跌，主力LH2201暂报15810元/吨，较上日结算价跌3.18%。现货方面，辽宁报价14元/公斤-14.3元/公斤，较昨日上涨0.6元/公斤；河北主流生猪报价14.2元/公斤-14.6元/公斤，较昨日小涨0.2元/公斤；河南主流生猪报价13.8元/公斤-14.3元/公斤，较昨日上涨0.4元/公斤。总体来看，随着前期大猪抛售，短期供应压力减缓，而长期亏损后养殖户扛价心理,加之短期需求好转，生猪现货走势预计保持震荡偏强，但整体供应仍然较多，继续大幅上涨可能性偏低。较长期来看，国内能繁母猪存栏7月开始环比下降，最乐观情况下，猪周期到明年5月之后才会反转，目前生猪期货远期盘面略显高估。

周四鸡蛋期货冲高回落，主力jd2201暂报4582，较上日结算价涨0.39%。现货方面，辽宁主流鸡蛋报价9.1元/公斤-9.3元/公斤，较昨日持平；河北主流鸡蛋报价9.1元/公斤-9.35元/公斤，较昨日持平；河南主流鸡蛋报价9.6元/公斤-9.95元/公斤，较昨日小涨0元/公斤-0.1元/公斤。养殖单位随产随销，终端需求相对平稳。从后期来看，10月下半月新开产蛋鸡将继续增长，老鸡淘汰量有所下降，在产蛋鸡存栏将有所上升。近期北方降温明显，经产蛋鸡向冬季淡季过渡，总体来看，短期鸡蛋现货表现偏强，但鉴于未来存栏有低位恢复的预期，鸡价要持续上涨面临的压力较大。

玉米:夜盘收跌

周四夜盘玉米期货收跌，主力C2201报2569元/吨，较上日结算价跌0.43%。现货方面，北方港口价格偏强，锦州新粮集港报价2460-2480元/吨，日集港量4500吨，本周装船1艘；广东蛇口新粮散船2740-2760元，集装箱一级玉米报价2800-2840元/吨，较昨日提价10-20元；东北玉米价格弱势震荡，黑龙江深加工主流收购2250-2350元/吨。总体来看，当前新粮处于上市期，后期上市量将增加，玉米季节性压力仍存，需求端来看，近期下游淀粉需求走强，加之终端及贸易商补库，导致淀粉表现强势，而饲料需求方面玉米与小麦价差收窄，对玉米形成支撑。

苹果：好货收购意愿强 苹果强势依旧

周四，苹果期货小幅上涨。主力合约AP2201弱势震荡，收7525元，较上一交易日涨0.24%，减仓2万手，持仓18万手。现货方面，山东栖霞客商收购好货积极性高，价格偏强运行，80#以上片红一二级价格在2.50-2.80元/斤,80#以上条纹一二级价格在2.80-3.20元/斤。陕西洛川产区处于上市高峰期，客商订货积极。

花生：油脂油料普涨 冲高动能有限

周四，花生期货小幅下跌。主力合约PK2201冲高回落，尾盘下挫，收8766元，较上一交易日跌0.63%，持仓16万手。上涨主要是基于当前新米上市进度偏慢以及资金面的带动，整体供需格局变化有限。新作花生尚未进入上市高峰期，出于上货量有限以及农户的挺价情绪，短期内价格或具有一定韧性。但这同时意味着后期潜在的供应压力，在集中供应下价格具有一定下降空间。

原油：短暂调整后油价或继续上涨

在涨至多年高点后，交易商稍事喘息获利回吐，国际油价回调，但整体气氛仍然坚挺，因为美国和欧佩克都没有大幅增产。布伦特原油今年晚些时候可能达到每桶90美元，因为全球石油市场可能会继续紧缺，美国减排政策将限制化石燃料增产，而随着越来越多的电力公司从煤炭和天然气转换为石油做燃料，石油需求将增加。技术面，油价继续维持上涨格局。

橡胶：胶价或维持震荡反弹

近期原材料价格上涨，轮胎生产成本压力较大，轮胎涨价意向较为强烈，各厂家纷纷发布价格上涨通知。在涨价刺激下，市场商家存在进货补库行为，但受限于终端市场需求疲软，市场轮胎消耗量缓慢，轮胎社会库存增至高位。目前国内青岛保税区橡胶库存持续下降。