股指：市场乐观   

近期国内流动性环境较为宽松，在房地产政策方面，地方政府与“舆论”的博弈导致房地产板块以及传统基建板块波动较大。新能车锂电池产业链高估值也让资金高位博弈。宽松的流动性促使资金寻求“新的炒作点”，但是目前资金尚未集中新赛道。炒作小票以及概念股成为目前流动性宽松下暂缓冲带。

国债：shibor走弱    

在降准降1年期LPR的连续影响下，国内短期货币市场快速宽松，隔夜shibor已经大跌至1.7%以下。从短期银行间来看，在一系列货币宽松措施之后，（虽然力度较弱）市场对货币走向宽松已经成为共识。

贵金属：通胀预期继续回暖 白银强于黄金

周三晚间，COMEX金银期货震荡反弹，COMEX2月黄金期货结算价报1802.2美元/盎司，上涨0.8%；COMEX3月白银期货结算价报22.819美元/盎司，上涨1.3%。国内夜盘方面，沪金2202主力合约报371.64元/克，上涨0.47%；沪银2206主力合约报4862元/千克，上涨0.68%。

周三晚间，欧洲能源短缺矛盾凸显，近期能源价格进一步回升提振通胀预期，黄金在支撑线以上震荡偏强，白银表现强于黄金。美联储12月决议宣布taper加速每月减少购买资产提高至300亿，将于明年三月中旬完成taper结束资产购买。加息方面点阵图显示过半官员支持明年加息三次，taper和加息的时间间隔仍未确定。多名美联储官员近期发言进一步强化加息预期。美联储本次决议体现出对控通胀的决心，不确定性落地，10年期通胀预期回落至2.39%调整较为充分，黄金在1770附近（SHFE365元/克）、白银在前低21.4附近（SHFE4500元/千克）受较强支撑。但考虑到未来美联储紧缩节奏加快，叠加CPI可能于今年底明年初见顶，贵金属中长期仍承压。

锌：欧洲天然气危机持续发酵 锌价大幅拉涨

海外能源危机引发的情绪再度点燃市场多头热情。周三晚间，伦锌因供应担忧持续，大涨3.22%触及两个月高位。沪锌与伦锌同步上行，收盘涨2.72%，2202合约盘中触及的24545元/吨的高位刷新10月26日以来的新高。锌是有色品种中最容易受欧洲天气危机冲击的品种，后续需要关注嘉能可、泰克资源欧洲炼厂的动态。国内方面，仍然是供需两弱，下游接货情绪较差，年末以清货为主，部分持货商提前关账，清库甩货。国内锌价供需驱动力不强，主要跟随外盘走势。目前天然气危机带来的第一阶段是情绪冲击，要关注后面对供给端是否会形成实质性影响。

焦炭焦煤：期货升水

周三夜间，焦炭2205高位开盘，震荡偏弱运行，报收3065.5，下跌3.5，跌幅0.11%。近期焦企整体开工积极性增加，日均产量周环比小幅上升。下游钢厂生产受到秋冬季与冬奥会影响，铁水产量低位运行，厂内原料库存偏低，存在补库空间。

周三夜间，焦煤2205高位开盘，震荡偏弱运行，报收2226.5，上涨4，涨幅0.18%。山西发生煤矿安全事故，区域内煤矿限产停产。国内疫情防控压力存在，中蒙日均通关车数低位。下游原料库存偏低，采购积极性增加。

螺纹钢：连续回落 等待本日供需数据

周三夜盘螺纹钢期货继续小幅回落。昨日线螺成交14.12万，环比继续回落。目前期螺步入淡季，市场缺乏新的价格驱动，伴随钢厂涨价去库存之后，需求潜力减少，加之原料没有出现实质性短缺，缺乏新的上涨驱动。上周钢联数据出炉，上周钢材产量908.53万吨，环比回升2.18万吨，热轧卷板明显增产，随着国企限产任务达标，部分企业复产。但螺纹钢产量273.38万吨，仍然回落。Mysteel预估12月中旬粗钢产量环比上旬降幅收窄，全国粗钢预估产量2355.39万吨，日均产量235.54万吨，环比12月上旬下降0.26%，同比去年下降19.91%。

铁合金：合金利多兑现 价格回落

锰硅：周三晚间黑色系略有回落。锰矿港口库存持续下降，锰矿端矿商利润仍然倒挂，进口呈现亏损。锰硅生产利润保持低位，南方企业亏损，北方利润微利。环比锰硅生产略有回升。需求方面，钢材高炉利润好，钢材生产仍然受到环保制约，但部分企业如宝武有所复产，导致了钢材产量的回升。供需低位略有反弹，但变化不大。

硅铁：周三晚间黑色系略有回落。昨日生态环境部发文，2021年12月，中央第三生态环境保护督察组督察陕西发现，榆林市一些地方淘汰兰炭落后产能不力，违规建设问题多发，生产方式粗放，工业园区环境问题突出。兰炭是硅铁成本之一，前日上涨利多兑现。

豆类：天气担忧加剧  美豆大幅走高

周三CBOT大豆期货市场继续上涨，创下数月来的新高。巴西南部的干旱以及阿根廷部分地区正在出现的干燥状况，压制了早先人们对南美大豆丰收的希望。南美大豆损失，将促使需求转移到美国。3月期约收高22.25美分，报收1335美分/蒲式耳。受此影响，连粕夜盘震荡走高，买盘涌入提振价格，南美天气升水给市场带来支撑，连粕开启上涨行情。

油脂：供给担忧扰动  

周三CBOT豆油期货市场收盘上涨。国际原油以及美豆走强，给豆油市场带来提振。3月期约收高0.90美分，报收54.84美分/磅。受此影响，连豆油夜盘震荡上行。

周三BMD毛棕榈油期货上涨。周末期间马来西亚半岛的七个州爆发洪水，可能导致半岛的棕榈油生产中断。此外，棕榈油种植园依然受困于劳动力不足，意味着棕榈油产量继续低于潜力水平。3月毛棕榈油期约上涨70令吉或1.60%，报收4,454令吉/吨。夜盘马棕油继续走高，受此影响，国内连棕油夜盘大幅走高。

周三ICE加油菜籽期货市场收盘互有涨跌，受多头获利平仓抛售的打压，当天成交最活跃的油菜籽期约下跌，而远期期约略微上涨。3月期约收低2.20加元，报收1010.70加元/吨。夜盘菜油震荡偏弱，期价窄幅震荡。伴随着南美大豆产量担忧以及马棕油产量不及预期，市场再度从需求担忧中转向供给担忧上，目前全球疫情依然在发酵，国际油脂市场供需双降预期下，市场焦点在供给与需求间来回切换。

棉花: 美棉继续上涨 美元走弱提振

周三，美棉延续反弹，美元回撤，谷物和原油价格坚挺。03月合约上涨1.56美分，涨幅为1.5%。虽然奥密克戎病毒仍在快速传播，但市场忧虑降低。资产价格逐步修复。等待美棉出口周报。夜盘郑棉偏强运行。外盘走升有所提振。短期基差对于郑棉也有支撑。

白糖: 原糖大幅反弹  

周三，原糖期货跟随金融市场反弹势头，虽然奥密克戎仍在快速传播，但市场担忧有所降低。03合约较上一日上涨0.52美分/磅，涨幅为2.8%。原油价格回升，受到整体市场偏好回暖，原糖跟随上行。供应偏紧格局并未改变。近期投机客卖出，腾出买入空间。

玉米: 暂难脱离震荡

周三夜盘玉米期货震荡，主力c2205合约暂报2695元，较上日结算价涨0.04%。现货方面，北方港口玉米价格稳定，锦州新粮集港报价2580-2620元/吨，日集港量21000吨；广东蛇口新粮散船2810-2830元，集装箱一级玉米报价2860-2880元/吨，较昨日持平；东北玉米价格弱势下行，黑龙江深加工主流收购2380-2460元/吨，吉林深加工主流收购2420-2500元/吨。

生猪:  现货大范围下调

周三生猪期货延续近弱远强格局，主力3月合约暂报14080元，较上日结算价跌0.74%。现货方面，河南报价16-16.5元/公斤，较昨日跌0.4元/公斤；山东报价15.7-16.3元/公斤，较昨日跌0.8元/公斤。后市供需方面，从前期仔猪出生及11月猪饲料产销数据来看，国内生猪供应不缺，但养殖户出栏心态决定了短期供应节奏，需求端短期有韧性，但腌腊需求峰值已经过去，难对价格形成较强的拉动力，后期关注是否会有集中出栏的压力。

苹果：小幅上涨

周三，苹果期货小幅上涨。主力合约AP2205呈现“W”型走势，收8303，较上一交易日涨0.47%，减仓1.5万手，持仓15万手。现货方面，栖霞冷库备货客商数量下降，交易以低价三级果为主，一二级果农货成交困难。山东栖霞库存果农80#以上统货价格在2.00-2.50元/斤，80#一二级价格在3.00-3.50元/斤，80#三级价格在1.50-1.80元/斤，价格平稳运行。洛川成交多以质论价，果农随行就市，部分仍持观望态度。节日备货支撑当前价格，但会增加后期销售压力，利空远月合约。叠加替代水果砂糖橘、沃柑大量上市，瓜分苹果消费市场，部分地区已经开始降价应对。陕西出现疫情，或影响苹果销售，若节日消费表现偏弱，则苹果或会延续下跌。

花生：备货不理想 花生小幅上涨

周三，花生期货小幅上涨。主力合约PK2204窄幅震荡，收8102，较上一交易日涨0.3%，小幅增仓，持仓16万手。现货方面，上货量一般，节日备货下购销氛围虽有好转，但整体交易量一般，偏次货源价格微幅下跌。部分地区受天气影响，原料米质量偏差，而贸易商质量要求严格，存在退货情况，部分油厂相继调整收购价格。据汇易网，全国通米价格在8880元/吨左右，与昨日持平。由于节日备货情况略显一般，销量不及往年同期，短期内花生区间偏弱震荡概率较大。

原油：美国原油库存降幅超预期

美国原油库存降幅大于预期，交易商权衡了新冠病毒奥密克戎变异体对需求的影响，国际油价延续涨势。美国能源信息署数据显示，截止12月17日当周，美国原油库存量4.23571亿桶，比前一周下降471.5万桶，为9月10日当周以来最大库存降幅；美国汽油库存总量2.24118亿桶，比前一周增长553.3万桶；馏分油库存量为1.24154亿桶，比前一周增长39.6万桶。美国原油日均产量1160万桶，比前周日均产量减少10万桶。

橡胶：轮胎需求不佳

当前轮胎市场整体表现不佳，季节性淡季愈发明显，市场环节走货缓慢，代理商进入回收货款阶段。当前厂家在市场拖累下，替换出货缓慢，对销量形成明显拖累，厂家库存有所增长。青岛保税区港口库存持续减少，但是交易所全乳胶仓单库存持续增加。

甲醇：现货偏弱

夜盘甲醇期货主力MA2205合约收盘2542元/吨，较上一交易日跌幅1%，减仓9万手，持仓85万手。外盘方面，远月到港的非伊甲醇船货报盘在350美元/吨，需求偏弱。国内主产区西北弱势松动，内蒙古地区日内在2100-2150元/吨。生产企业继续让利出货，现货价格下行。

PTA：盘面跟随油价震荡走强

周三夜盘延续上涨。PTA大厂公布重启计划，市场供应预期恢复，去库节奏或被修正，但实际复产进度有待观察；隔夜油价大幅反弹，成本端支撑增强，PTA估值整体中性偏低。短期绝对价格仍然跟随成本，关注油价走势及大厂复产进度。

聚烯烃：长短期矛盾博弈  

周三夜盘弱势震荡。石化企业库存中性，下游工厂维持刚需，高价抵触情绪仍在，但低估值凸显成本支撑，盘面或延续震荡运行。中期看新产能投产较多，而年底下游需求平淡，基本面承压预期尚未扭转。