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沪胶“战场” 转至远月合约
来源:东方汇金 浏览次数:842  日期:2016-3-21

上周,沪胶期货多头凭借美联储释放鸽派信号的有利时机发起反攻,但由于正处在移仓换月过程中,沪胶多空博弈的主战场由1605合约转移至1609合约,因此多方攻势略显谨慎,以致上周五尾盘期价回吐当天涨幅。 


沪胶1603合约于上周到期交割,1605合约时间价值步入快速衰减模式,多空主力陆续撤离,转而选择远月1609合约“再争雌雄”。  


交易所公布的数据显示,上周,1605合约持仓累计下降33242手,至162560手,而远月1605合约则猛增49774手,至221796手。前20席位中,有几大席位换仓迹象显著。上周五,多方阵营中,方正中期期货席位、国泰君安期货席位和永安期货席位分别减持1605合约1767手、614手和443手,而在1609合约上分别增持498手、1066手和605手;空头阵营中,国泰君安期货席位减持1605合约879手,而在远月1609合约上增加1211手。 


主力合约转移至远月后,多方依然维持偏强姿态。上周五的持仓数据显示,多头前20席位累计增持4260手,而空头仅增加1146手,前者增量约为后者的4倍。多头阵营中,国泰君安期货席位、五矿经易期货席位、广发期货席位、新湖期货席位增持明显,位居前列,分别增加1066手、1031手、818手和784手。在空头阵营中,国泰君安期货席位增持1211手,最为明显,海通期货席位和中信期货席位分别增持578手和563手,稍稍突出,其余席位增持力度有限。上周后三个交易日多空累计增量数据表明,多方占据优势地位,净空头寸从14904手下降至13136手。 


虽然上周五沪胶期价呈现冲高回落态势,但整体上多头力量未见衰竭,暗示未来胶价有继续走高的空间。不过,需要警惕的是,近月合约交割压力增强,多头对近月合约的持有信心不及远月合约来得坚定。因此,投资者可转战远月合约,规避近月合约流动性衰减的风险。

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