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2016年初山东黑色产业考察报告(二)
来源:东方汇金 浏览次数:1661 日期:2016-1-28

调研的主要经过


某钢厂1:


1月18日,调研组一行驱车由青岛出发,专程赶往企业进行调研活动。


企业是一家全流程一贯制作业钢铁企业,公司建设于2003年,目前已发展成为山东省最大的千万吨级民营钢铁企业。本次调研内容如下:


一、总产能:1400万吨。


2015年生产情况:螺线/长材120万吨,型钢200万吨,剩下是板材和ESP(无头带钢生产)。高炉均为建厂时所建,近年无新增高炉,但有高炉扩容的行为。


二、生产的产品


选择:主要以市场利润为导向。目前产能战略发展以板材为主,往ESP的方向发展。2016年准备再上两个ESP产线。同一厂房。


特点:1.板材和长材的生产可以随着市场利润的不同及时调节,设备转换无须时间;2.一个月排一次产,生产方式随时调节。


三、原料库存


原料库存正常维持在半个月左右,无需加大采购。


四、销售渠道


1、对下游付款要求必须先打钱。卷板销售主区域沿海,一个月50+20万吨。日钢是全球最大的普材生产卷板生产商。


2、去年出口利润不如内销,出口保fob价格,到港口运费吨成本10元/吨。


3、期货市场仅是一个内贸的补充,当订单不足时+盘面价格较合适,则进行一个销售的补充。仓单运费成本111元/吨。


五、对未来的看法


日钢内部人员对未来的看法,需求大方向预计会有所下降;但目前价位低,销售阶段情况是比较可以的。目前接单到正月十五日,2月的单子80%都接下来了。接单情况比去年好。年前这个行情挽救了很多钢厂,钢厂利润回升,下游市场买涨不买跌,订单也就上来了。去年是一直阴跌,单子很难上。销售环比看,价格利润看,10月和1月是持平的。环比11月变好一些。出口订单不错。冷轧接单非常好,已经接到三月份。目前满产,过年不减产。

 

青岛港:


青岛港位于山东半岛南岸的胶州湾内,是大连商品交易所最重要的交割库之一。


一、青岛港铁矿石进口的情况


2015年青岛港外贸进口铁矿10500万吨左右。澳洲进口55%-60%,巴西20%-30%,两个地区的进口矿合计为80%。南非进口200-300万吨,其余为智利,加拿大等地区。具体的企业来看,澳大利亚力拓较多,FMG和必和必拓少一些;巴西主要来源是淡水河谷。


二、青岛港铁矿的卸货能力


一天到港量,青岛港20万吨,董家口15万吨左右,加起来30-35万吨。港口的吞吐能力很强,很少有压港的情况,董家口具有卸货25万吨每日的能力,青岛港具有每日卸货20-25万吨能力,两边还可以调节。董家口可以停一个17万吨和一个40万吨的大船,两个同时作业;总体港口可以三条大船同时作业。正常36小时一个船卸完,即2天半最多三天卸完。如果要移船则作业时间会拉长至48小时。或者因为天气不好下雾,刮风(靠港有影响)不能卸船。但是到港数值不平均。


三、青岛港每日出库情况


一天出库30多万吨。使用汽车出库13-14万吨,火车13-14万吨,轮船5-6万吨。如果不注册仓单则没有出库费,每吨1块钱其他费用。货主要拉往莱芜、济钢、邯钢、潍坊特钢、敬业等等钢厂。汽车的车队以社会车辆为主。


四、青岛港的铁矿库存情况


库存情况来看,近半年库存有所上升,6、7月份较低为1100万吨,最近半年库存增加,目前1500-1600万吨。库存结构来看,贸易商50%多,钢厂40%多。往年是钢厂库存高一些,目前是贸易商库存多一些。钢厂库存以主流矿为主,贸易商则不一定。


库存的周转情况,钢厂矿周转较快,20天左右就出库了,贸易矿周转3-4个月。有些铁矿如瑞刚联有300万吨的库存会长期存放。


五、青岛港的费用情况


进口不注册仓单的港杂费29.5元/吨,包含所有费用,可以出库,可以免费储存120天。


注册仓单以进口船货为主,入库费用可以非常低;但如果已有的库存注册仓单,则入库需要以汽车入库费用计算。出库费用无下浮空间,12元/吨。如果铁矿卖方交割,则付给港口的钱可以略低于29.5元/吨。


生成仓单的时间,一般半个月内,包括通关放行有快有慢。


六、近期的情况


1月交割,青岛港注册铁矿仓单50-60万吨,货都是船运新货,少量汽运。主要品种为卡拉加斯粗粉,pb粉。量的话为25-26万卡粉,其他包括十几万吨pb粉, 4万吨委内瑞拉粉,没有纽曼粉。南非矿粒度太大导致某些指标不合格。


港口可以预计约10天的到港量,1月底到货量偏少一些,但船的信息提前获取并不确定。


最近两天价格高一些,出库略多,可能是快到春节会有影响,但近几年没有典型备货现象。

 

某钢厂2:


一、生产情况


企业生产铁水、钢坯、螺纹、圆钢。其中有部分外购铁水与钢坯。目前生产比较稳定,由于目前利润尚可,近期不会进行高炉检修,春节预期也不修。外购钢坯生产成材根据市场行情进行。年产成材250万吨。月产螺纹8万吨左右。


生产排产周期很快,生产主要以利润为导向,一周就可以调整一次产线变化。春节期间正常生产为主。


二、库存情况


目前产品的库存非常低,企业合理库存在2-3万吨,如果库存上升到7、8万吨压力就会比较大,目前库存仅为1.8万吨,远不足一周的生产量。企业认为近期库存不会有所上升,所以企业运转效率良好不会有所变化。认为中下游目前库存也很低,预计终端可能会储备一些库存。


三、原料库存及采购情况


一周的量,且暂时没有加大采购的打算,市场原料供应比较充裕。


四、销售及价格


价格最近比较坚挺,这几天螺纹钢报价1800左右理计。定价方式随行就市,根据实际出货情况来定价,一般行情平稳时10天一定价,如果行情变化较快也可能5天一定价或一天一定价。长协户销售量求占全部的2/3,但定量不定价。


目前订单情况较好,国内定到1月底;出口较少,认为出口价格不太合适且回款不方便。

需求方面企业认为目前用到基建的量和房地产的量大概以铁公鸡为主,房地产下降很大;预计明年房地产会继续缩小比重。总体而言房地产下降的缺口,铁公鸡不能完全补上。


企业认为螺纹价格会走好,且节后认为价格会再来一波上涨。


某焦化厂:


一、生产情况


330万吨,满开,三个焦炉正常生产,焦炉都是捣固式。一个周转期是24小时,如果时间太短,焦炭会不成熟。时间延长可以达到限产的目的。但是除了因为资金的原因,焦化企业都不会想限产,因为限产费用会上来。到了万不得已出现限产,焦炉三个月熄火,能够保证不损坏炉体。


二、库存情况


目前焦炭没有库存。


三、原料采购与库存


焦煤库存36万吨,一天用一万多吨,接近一个月的需求,以前最多50多万吨,这个主要是根据煤的价格波动。认为目前焦煤库存够了,不用再进行补库。


煤的种类来看,山东依托1/3和汽煤,搭配肥煤,主焦煤,对外煤用量随着价格不合身目前少了。主焦以山西为主,采购自柳林一部分。


采购比以前强势一些,给一定欠款额度,每年12月25日结清全部欠款。


四、需求订单情况


销售区域划分布局来看,北方一块,水路一块,周边一块,周边150公里以内为重点区域,占销售量的40%-50%。外销水路福建广东港口,占销售量的30%-40%。


运输主要通过汽运,公司自有车队200多辆车,40吨一辆车。


周边地区主供钢厂以过去合作的为主,闵源,永峰,石衡,泰钢。24小时就能到订购的钢厂处。北方到河北唐山一块。目前河北这里搞环保比较厉害,就改从这里采购焦炭。


贸易到南方的话是先汽运到港口,青岛港,董家口,日照港,运到港口60块钱,再船运至南方。焦炭比重小,运费会比铁矿略高。


出口以间接出口为主,以前出口需要配额,现在出口订单不大,几千吨,对韩国,三千吨;印度6000-1万吨。出口定价以内贸方式给贸易商。总共3-5万吨。出口不如内贸效益好。


五、价格博弈情况


目前焦化没有利润,焦化就是赔多赔少,化工价格也很低,只能抵消费用。焦化企业的价格博弈处于弱势,价格以协商为主,主要参考日钢的定价,周边价格以到厂价计算。


日钢的焦炭全部外采,他的定价以自己企业的库存为主。


不赊帐,货到款清。拖欠的情况有,看是暂时困难,还是没钱了,互相支持为主。不到万不得已,不拖欠。


钢厂直接采购90%以上。目前企业认为涨价的可能还是不是很足。目前出货有增加,但看不出冬储,焦炭过剩。


六、交割厂库与期货问题


企业是大连商品交易所交割厂库,库容4万吨,但是如果需要更多库容,也可以很方便拓展。


焦煤和焦炭的比价不正常。原因企业认为是交割品质标准不对等。如果想交割,需要配煤生产交割用焦炭,成本会比正常贸易货多10-20块即可,但产能足够。


七、竞争对手情况


周边2015年直接关门有两家,半开工状态3-4家,限产的更多了。


八、对未来的情况的看法


焦化企业2014年盈利好,2015年整体环境很差。对未来不是很乐观,认为开春以后钢材需求不会真正好转。所以焦炭未来也不是很乐观。焦煤未来很长一段时间预计还是在底部。


某钢厂3:


一、生产情况


2003年上的第一条螺纹钢轧材,2004第二条。2011年上盘螺,调坯轧材为主,2012-2013年投产高炉。企业定位于二线钢厂。之前企业产品价格不错,现在是二线中价格偏低的。


目前成材的产能情况:60万吨螺纹一条线,总两条线产能120万吨(最大150);盘螺60万吨,产能70万吨;建材总计产能220万吨。100万吨两个电炉主要和中科院做特种钢。


目前一天产量两条螺纹5000吨,盘螺2000吨。春节本来有两个高炉要检修,但是由于近期行情好,决定年后再检修15-20天。目前不外采钢坯。


企业排产周期一个月,但工人7、8个小时一个班,行情变化快,可以随便切换螺纹与圆钢的生产。

二、原料采购与原料库存


铁矿石订货从矿山买漂货,15-20天到货。到港后汽运过来最低39元/吨,平均42、43元/吨。厂库原料库存维持在12-15万吨粉矿,内矿1万吨,块矿2万吨。一天用1.2万吨。十二三天的原料库存。铁矿青岛港通过自己国贸公司进口,内矿全是球团,不到10%。


目前废钢收不上来,因为废钢采购在腊月中旬就停产回家过年。


三、企业库存情况


厂内库存容量,螺纹钢最多7万吨,盘螺2万多吨。目前库存全年最低,自己厂里,螺纹可发3.2万,2.1万吨盘螺,规格比较缺。


四、销售情况


目前内贸没有订单,以产定销。销售区域以山东、河南、天津、华东为主,企业供货找钢网。可以通过自己物流公司100辆车进行运输。内贸运往青岛、烟台、威海等地。运费胶东地区60块钱,运到上海的运费为:50多块到青岛港,加70块到上海。


出口走青岛港,量不大,2015年出口19万吨,方钢加成材,出口越南北非韩国,定价国贸公司FOB价格。


五、效益情况


轧制螺纹目前利润不到100,成本太高是主要原因。方钢轧制螺纹理计成本150元/吨,要求降低到130元/吨。


六、资金状况


资金在2014年冬天和2015年上半年比较紧张,目前的资金状况尚可。但目前用银行的资金比较困难,发债券筹钱为主。行情不好的话,11月底提出检修计划,没有减产。


七、参与期货的情况


2010开始接触期货,2012年开户,2015年成立期货市场部。以套利策略为主,后来人员分流分到国贸了。期货缺人没做。


八、企业战略导向


企业以生产为导向,保量为主,对利润要求不是很高。


九、对后市判断


认为市场价格炒的是低库存和复产不如预期,但是春节期间都要复产,所以认为节后会去库存,但是去库存的节奏要快于以往,所以走势以先抑后扬为主。长期需求基建比较好,地产的量认为没怎么减少。
 
某钢厂4:

 

一、生产情况


2003年成立的钢厂,炼铁产能150万吨,炼钢产能200多一点,轧钢产能300万吨,外购一部分铁水和钢坯。2003年先上轧钢,外购钢坯;2004年上了炼钢;2006年开始铁水生产。目前拥有两座550M3高炉。


2015年产量比2014年高,高炉满负荷生产。轧材方面,企业在利润很低的情况下,今年花了几个亿投产新生产线。新建替换过去2条棒材,1条高线的设备。2014年轧材产线4000吨/天产能,2015年9000吨/天产能,但是2015年轧材没有满负荷生产。


二、库存情况


目前企业螺纹盘螺线材加起来的成材库存在3万吨,不高,缺规格。4-5万吨才能保证规格补全。去年同期库存在10万吨。目前为什么库存低企业认为主要原因有:1.库存控制得好;2.预期未来不好,导致出口,交割比较多,现货市场没有货,库存就低了。

三、原料采购与库存情况


企业采购铁矿以日照青岛港现货为主,向贸易商直接采购,供货商包括瑞钢联,中建材,但并不固定,价格合适就买。国产矿也用,但是合适的不多,目前国内矿价格太高。2015年用国产矿不到10万吨。外矿用pb粉,巴粗等等。青岛港运过来50块运费,最高80块每吨,最低45块。采购的量比较灵活,如果价格低了就多买一点,高了就少买一点。


铁矿库存会根据市场行情来做调整,一般来说一个月矿粉采购15万吨,块7万吨。如果价格下滑,保留5天到一个礼拜原料库存,目前20天的铁矿库存量。元旦前进行了补库存,补的比较多,后面有继续补充的想法。留了一点空间,企业认为如果矿价大跌,会多补一些,如果一直涨会补更多库存。

 

2014年常年库存比2015年要高一些,2014年底补库晚一些。不管什么价格,都要保证生产。


焦炭库存,山西过来,由于运输问题补库订单已经完成,库存量20天左右,25号以后就停止采购过完年再说。


企业以往会采购钢坯,但近期做的比较少。正常会买100万吨钢坯一年,但2015年价格不合适,定钢坯有5-6天时间,运到厂就可能亏本,所以今年买钢坯十分谨慎,主要是市场一直往下走。所以没怎么采购。


四、销售与订单


销售区域主要在山东。销售方式以贸易商为主,长协占比绝大多数;7月1日开始所有山东区域都是独家销售。省内投放济南、青岛、潍坊、济宁、德州、聊城。


今年市场比较反常,临近春节出现上涨。订单最近非常好,但1月21日有所下降。企业冬储政策没有出,由于企业库存低,不着急出冬储政策。


下游终端是基建为主,房地产市场不太看好。企业是65家铁路供应商之一,近期几个项目陆续开工,企业是供货商之一,通过贸易商进行供货。


五、生产效益


生铁到炼钢的成本300元/吨左右(不含税280-320元/吨),还要看矿价变化导致损耗的变化。从钢坯到螺纹成本,煤气不算,只算人工和电费70元/吨实重成本。


六、价格判断


看一步走一步。


铁矿石方面,认为如果铁矿再破40美元/吨会出手采购铁矿。价格很低的时候, VALE的货在马来西亚不来中国,VALE和FMG成本有支撑。矿价不容易深跌。


成材暂时没有库存,就没有压力,如果钢价再下来,企业会出台冬储政策,并继续生产。如果价格坚挺和出货量好,企业就不会急于出售库存。


某钢厂5:


一、生产


企业是上市公司,经过几年发展,本地产能1000万吨。属于山东区域的一线品牌。建材年产量260万吨。主打产品H型钢,240万吨左右产能。工程机械,风电。去年前年投产100万吨大电炉,效益不好,电炉具备180万吨产能。带钢,窄带线,550轧机,一年100万吨,1450轧机,产量比较低,产能一年200万吨,产量目前一个月10万吨。冷轧产线产量低,一年36万吨的退火能力。宽厚板4米3,2010年投产的,设计产能180万吨,目前一个月9-10万吨产量。9个高炉。2个1080立方米属于检修状态。去年年初就没开。实际产量与产能差距较大。


暂时不考虑重开高炉,年后看时机是否重开高炉。平时产量波动很小,节日期间不会降低生产。
排产是月度计划,按周调整。


二、原料采购与库存


原料进口80%,内矿20%,很少自有矿。进口矿有长协和港口现货。青岛铁矿运过来70-80元/吨。原料储备有20多天,正常一直是20多天。以均衡采购为主。


焦炭不外采。


三、销售订单


销售区域60%是在本地省内销售的,优特钢这块辐射范围广一些,运到合肥150元/吨。


出口预计2016年2月份6.5万吨,2015年出口65万吨,计划2016年出口78万吨。出口H型钢,螺纹,卷板为主。往东南亚韩国等地区,直接通过国贸出口,出口价格报美元价,从青岛发较多,运至青岛的运费为70-80元/吨。出口提前1个月多接单,结款通过信用证。


板材直供,建材经销商协议户多一些。所有产品一半以上是通过经销商销售的。12月份建材、卷板销售好一些,企业认为贸易商的货是被消耗了而不是储存了。


没有特别的冬储政策。目前订单正常。


四、成材库存


成材库存10万吨左右,属于正常的水平,库存很稳定,不会让库存太多或太少。


五、效益


主业亏钱,集团盈利。生铁成本1100多。发电20%。


六、期货


是期货注册品牌。成立网络销售部,在研究期货,但没有做。


七、资金


银行收缩贷款。2016年资金方面不会好转,股份制企业会收缩贷款。贷款收缩不一定是根据节点。


八、后期怎么看


2月需求肯定会萎缩,生产正常稳定,虽然对未来不看好,但是钢厂压力很少。同时经销商认为这个价格相对高一些。如果市场回调,贸易商也可以考虑存一些。从山东基建来看,有几个比较大的项目,对螺纹的需求量提升比较强,如济青2年120万吨建材消耗。基建项目区域性较强。所以企业并不悲观,对2、3月份反弹比较看好。认为如果建材回落100元到1700以下,贸易商会有囤货愿望。
 

某钢厂6:


一、产能和生产情况


企业产能500万吨,有两个1780高炉。企业有普钢和不锈钢两种产品。产量卷板一个月10多万吨,不锈钢10多万吨,共30万吨。950中宽带一个月15万吨。


生产计划1个月调一次,也可以每周修正。


二、企业钢材库存


成材产品库存是2天的产量,第一天生产,第二天质检。碳钢库存不到一万吨。厂内库存极低。


三、原料采购与库存


原料92-95%是进口矿。由于天气不好,过年备20天铁矿库存。如果价格下跌比较大,低于40美金会再买一些。以前往常3-5天厂内库存,还有几十万吨在港口。


铁矿长协占总采购量1/3,现货采购占总采购量2/3。


精粉到球团,200元/吨成本或低一些,消耗气多,与铁矿石的价格无关。


100%焦炭自产,焦煤库存4-5万吨,一天用4、5千吨,10天焦煤的库存,年前会加一些焦煤采购。企业主要从山西采购。价格略有上涨。从车站进场,含铁路卸车费20块钱。


四、销售情况


碳钢,山东苏北,浙江,河北。


不锈钢走港口海运至广东暨阳等。


企业不锈钢出口20%。普碳出口少一些。2016年不锈钢订单会好些,会增加不锈钢的出口。


销售以长协为主,占80%以上,剩余的跟着市场走。长协一个月一个价格。80%以上客户资金提前打给钢厂。


五、成本情况


普碳钢坯到卷板的成本200多元/吨。带钢越窄成本越低。部分其他企业小窄带150元/吨。轧制热卷的成本国营企业250-300元/吨,民营250元/吨左右。卷板到冷轧200-300元/吨,本企业钢坯到冷轧400元/吨。企业有自供电厂,目前25%供自己用,预计年末能达到60-70%。企业的开工率越高,成本越低,半开到满产,成本相差60-70%。


六、环保情况


目前没有。


七、资金


资金比较紧张,但生产销售正常,季度末或者年终会更紧张一些。


八、期货


期货操作一直在做。不是交割品。不做卷板期货。


九、战略


倾向不锈钢,销售费用低一些。


十、对未来的看法


虽然钢厂喜欢涨,但是目前企业对未来的看法震荡为主,空更安全一点。

 

某钢厂7:


一、生产情况


企业是一个集团公司,目前生产是稳定的,三个生产基地,和前几年比,只有济南的产量压缩较大。济南的产能从1000多万吨到600万吨,调整关闭小的炼钢炉,轧钢线也清理退出。产能方面是积极响应号召,有益于产需平衡。2015年产量压缩了11%。


主要产品中厚板比例在60%以上,400万吨。热卷、冷卷、螺纹钢。热卷两部分,加工冷轧,以及往外卖一部分,一年200万吨左右。


高炉3+1,运行中的2+1。一个高炉没有开,未来没有计划再开。如果市场没有大幅度长期预期的好转,不会再开。


二、库存


目前企业的钢材库存极低。


三、原料采购与库存


外矿是主流,和行业的结构差不多。如果矿价再跌,也不会再存铁矿石。因为对后市看不准。不会压很多资金在库存上。


四、效益和资金问题


2015年效益不好,供需矛盾突出,亏损是必须面对的问题。资金必然紧张。是行业常态。未来钢铁业不能靠差异化生存,要靠低成本。


五、需求


出口2016年面临反倾销的压力比2015年要大。热卷主要消耗区域在山东境内。增加省内市场区域市场的比例。到青岛运费60-70元/吨。


六、期货


没有期货部。会增加研究。


七、对未来的看法


预计短期价格会出现回落,春节后可能重新拉升。2016年大势偏空不变,因为产能退出比较有限。12亿产能,内需加外需需求可能不到8亿。垂死挣扎的时期会很长。认为矿价均价2016年低于40很难。矿山形成寡头垄断,均价在40-45美金之间。2016年钢厂的利润不会回升,两头受气。认为产能退出3个亿后,市场环境才能转好。但是产能退出不仅是企业的问题,还是政府和银行的问题,产能退出很难很快完成。企业要高度关注资金链的问题,亏损会带来资金链的问题,但是不一定会导致资金链断裂,资金链断裂会导致企业关闭。


2016年会比2015年稍好,主因是需求在基建的拉动下会有所转好,但是整体弱势不变。


某钢厂8:


一、生产情况


装备情况,高炉五个,3个1180,2个540。四个转炉。五条轧钢线,三条螺纹,两条盘螺。年产500万吨。高炉满负荷生产,产能很难再提高。没有减产检修的计划。目前排产1月排完了。


二、库存


钢厂库存比较低,8万吨,减去2万吨出口材,6万吨。春节期间有部分出口材,厂内库存可以处理得非常好,没有压力。


三、原料采购与订单


外矿采购占比70-80%,从几个港口进货,长单和现货采购都有。原料的库存7天内(包括企业内部库与港口库存),青岛港运到企业内部40多块。


四、销售


销售省内、江苏安徽等地。销售状况目前不错。


出口会越来越困难。流通到贸易商领域的量捕捉不到。1-2月接单很多很正常。目前内外价差,出口价格低,3月份出口会有问题。卷板的轧制费用比螺纹高100多元/吨,卷板200-250,螺纹100-150。卷板用连铸的板坯,有的还有品种溢价。


五、效益


预计2016年会好于2015年。4、5月份会更好一些,但是7月份以后很难说。希望唐山园博会把矿价打下来。目前钢厂有利润,但最好的钢厂也到不了200元/吨。


六、对未来的预期


企业库存低,市场压力小,企业比较看好未来的走势。目前企业的状况比较好,而且能够衔接3、4月份的旺季。短期现货走弱主要是现货的影响,所以目前即使价格走低,也不影响未来看好。未来基建复苏非常强,所以即使目前价格走低,还是比较看好后市。

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