股指：资金乐观

外部影响逐渐弱化，军工板块的余热尚未断绝，市场资金炒作仍有延续。受到经济下行的压力，消费板块、房地产以及银行板块依旧较大的拖累。由于权重分布的不同，大股指呈现被经济拖累的压力。而小股指的个股板块均较为活跃，市场资金市的味道浓厚。受益于刺激经济的货币宽松流动。

国债：国债高位或回落

随着经济的恢复缓慢，政府投资越来越受到经济自身的限制，杠杆扩大的力度较弱。重点保证省份的投资难以被其他省份效仿，私人投资方面，需求相对较弱。局部地方的房地产刺激并未形成激励，市场需求不振。但是银行间方面，利率已经处于相对较低位置，下行的空间有限，国债短期或高位回落。

贵金属：关注晚间CPI

周二晚间，COMEX黄金期货上涨0.4%报1812.3美元/盎司，COMEX白银期货下跌0.6%报20.482美元/盎司。国内夜盘方面，沪金2212主力合约报391.88元/克，上涨0.35%；沪银2212主力合约报4506元/千克，下跌0.02%。

周二晚间，10年和2年期国债利差降至-0.49%，倒挂幅度创近20年来最大，金银维持震荡。美国7月非农就业显示出劳动力市场强势超出预期，主要系服务业维持强势。然而薪资上涨压力7月再度抬升，尽管劳动力紧张程度有所缓解，但供需仍失衡，劳动参与率仍下降且低于疫情前水平，支持未来核心通胀上行。市场焦点仍在于本周三晚间通胀数据。

锌镍：锌基本面强势，镍偏弱

周二晚间沪锌主力合约较前一交易日上涨1.99%。8月9日，俄国家石油运输公司表示经由乌克兰的石油管道运输已经中断，欧洲能源危机加剧。电力价格仍在高位，欧洲炼厂成本高企。嘉能可警告称欧洲的能源危机已经对锌供应构成重大威胁。目前嘉能可已经暂停了其在欧洲的一家锌冶炼厂的生产，将导致其今年的金属产量大幅下降。欧洲锌锭供应紧张局面或加剧。国内锌精矿加工费低位，供应紧张局势未改。精炼锌内外盘倒挂，锌精矿进口盈利窗口关闭。供给端整体偏紧。需求方面，整体仍旧相对平淡，下游开工率略有下行。库存方面，LME库存低位，国内或继续去库。

周二晚间沪镍主力合约较前一交易日上涨0.32%。基本面方面，电解镍产量持续增长，进口盈利大幅下滑。镍铁方面，印尼项目持续放量，国内铁厂仍处于亏损减产的状态。需求端，受库存和生产亏损影响，8月难见起色。而新能源领域，中间品使用比例大幅上行，镍豆需求减弱。不过需要注意的是硫酸镍价格近期持续上行，终端需求转好或在慢慢正反馈至硫酸镍环节。库存方面，LME库存继续下行，国内上期所库存大幅增加。

螺纹钢：夜盘小幅回落

周二晚间期螺小幅冲高回落。供需面来看，长期来看，供需存三减。短期来看，钢厂略有复产，钢材供应略有回升，需求呈现淡季不淡，但上周环比略有回落，库存仍然继续下行，短期供需有改善迹象。供给铁水产量214.3万吨/日，仍然处于偏低位置;钢材产量回升，螺纹钢产量245.6万吨，环比上升5.6%，同比下降22.7%。需求Mysteel统计的全国建筑钢材成交量上周均值为16.0万吨，同比下降3.9%，降幅明显缩窄，但环比仍然下降6.3%。钢材库存同比重新回落，库存压力减少。

铁合金：铁合金减产 市场反弹

锰硅：周二晚间黑色系商品小幅回落。目前从原料来看，锰矿发运总体偏少，但锰硅生产大幅减少，对锰矿形成压力，锰矿下跌后，锰硅生产亏损缩窄，但前期减产落地后产量大幅减少，Mysteel数据来看，7月锰硅产量64万吨，远小于供需平衡位置。短期来看钢厂有复产预期，锰硅减产落地，钢招早于上月，市场或偏强为主。

硅铁：周二晚间黑色系商品小幅回落。硅铁产量减少，但减幅不及锰硅。Mysteel：2022年7月调研统计全国硅铁主产区企业约136家，7月全国硅铁产量为46.13万吨，较6月降8.93万吨，较去年同期降5.6万吨（2021年7月硅铁产量51.73万吨）

铁矿石：复产预期支撑

周二夜盘铁矿石主力合约延续高位震荡，跌12.5至724.5，跌幅1.7%。产业方面，钢联数据显示终端需求企稳，钢材去库，部分钢厂开始复产，钢厂铁水产量、铁矿石库存、疏港量微增。市场预期房地产企稳及季节性旺季带动黑色需求增加，铁矿石持续炒作。

玻璃：预期仍强

周二夜盘玻璃主力合约高位震荡。玻璃09合约跌17至1556，跌幅1.08%。玻璃供应端不断下滑，市场预期检修将会持续进行，同时需求端，房地产需求恢复乐观，期待旺季表现，盘面及现货投机情绪启动，库存下滑出现拐点。

焦炭焦煤：供需双增

周二夜间，焦炭2209低位开盘，震荡运行，报收2944，下跌29.5，跌幅0.99%。现货市场情绪好转，焦企虽然仍有亏损，但开工意愿较前期增强，整体供应小幅回升。下游铁水产量回升，带动焦炭消耗量增加。

周二夜间，焦煤2209低位开盘，震荡偏弱运行，报收2141.5，下跌47.5，跌幅2.17%。山西煤矿安全事故引发区域供应收缩，中蒙讨论铁路连接与煤炭稳定供应问题。下游开工有一定好转，但利润未见明显改善，需求反弹持续性有待观察。

豆类：高温天气来袭

周二CBOT大豆期货市场收盘上涨，其中基准期约收高2.1%，创下一周多来的最高点，因为大豆作物状况下滑，许多农业产区再度出现高温天气。11月期约收高28.75美分，报收1428.75美分/蒲式耳。美豆再度开启天气市的炒作模式中，USDA报告前市场震荡偏强。受此影响，连粕夜盘震荡收涨，期价冲高回落，高位出现分歧，M2301合约在前高附近出现抛压。

油脂：油脂震荡收涨 反弹力度减弱

    周二CBOT豆油期货市场收盘上涨，其中基准期约收高0.5%，马来西亚棕榈油期货走强，大豆产区高温天气令人担忧，共同提振豆油价格。不过国际原油期货走低，制约价格涨幅。12月期约收高0.30美分，报收64.62美分/磅。受此影响，夜盘连豆油震荡收高。

    周二BMD进一步上涨。印尼降低棕榈油出口税的起征门槛，使得棕榈油出口税上调，对马来西亚棕榈油期货构成支持。10月毛棕榈油上涨54令吉或1.33%，报收4,125令吉/吨。夜盘马棕油高位震荡。受此影响，连棕油夜盘在前一日高位窄幅震荡。

   周二ICE加油菜籽期货市场收盘上涨。芝加哥大豆及制成品市场、马来西亚棕榈油和欧洲油菜籽走强，给加拿大油菜籽市场带来比价提振。11月期约收高6.90加元，报收853.90加元/吨。夜盘菜油震荡上行。近期国内油脂相对偏强，阶段性到港迟缓给市场带来支撑。不过反弹力度较前几天略有减弱，市场需要密切关注棕榈油到港情况。市场在阶段性供给担忧情绪下略有反弹，但一旦物流通畅，市场面临的将是供给激增的局面。

白糖: 原糖小幅盘整  

原糖期货几无变化。10合约上涨0.02美分/磅，涨幅为0.1%。基金积累空头仓位，存在平空动能。基本面印度额外出口120万吨原糖，对于白糖有所支撑。欧盟干燥天气或致减产100万吨。夜盘郑糖小幅波动。短期国内基本面由于消费数据疲弱压制糖价。但当前存在成本支撑，继续下行动力不足。

棉花: 美棉大幅收高  恶劣天气忧虑持续

美棉强劲反弹，炎热天气的引发的忧虑挥之不去。12合约上涨3.48美分/磅，涨幅为3.6%。天气忧虑持续影响市场，美国得克萨斯州异常干旱，美棉优良率降至31%。前一周为38%，去年同期为65%。夜盘郑棉偏强震荡，据中国棉花信息网，储备棉成交均价15658元/吨，成交率13%。交储不积极反应现货成交转好。短期外盘走高也有提振。

玉米:资金移仓

周二夜盘玉米期货上涨为主，主力C2209暂报2728元/吨，较上日结算价涨1.11%，持仓减少近2.5万手，资金继续向c2301合约转移。现货方面，据汇易网，北方港口粮商自行集港为主，广东蛇口新粮散船2790-2830元/吨，较昨日提高20-30元，集装箱一级玉米报价2950-2970元/吨，东北玉米价格继续个别下探，黑龙江深加工主流收购2550-2650元/吨，吉林深加工主流收购2640-2740元/吨。对于后期来看，目前国内南方新玉米上市在即，而库存相对较对充足，但进口谷物环比开始减少，内贸玉米供应竞争压力下降，随着养殖利润改善，饲料需求未来预期或有好转。

生猪:消费偏弱压制 猪价表现乏力

周二生猪期货近弱远强，近端合约LH2209跌幅逾2%，较远的活跃合约LH2301暂报21795元，较上日结算价跌1.27%。现货方面，据汇易网信息，河南报价20.6-21.1元/公斤，较昨日持平；山东报价20.7-21.3元/公斤，小跌0.4元/公斤。对于后市，根据领先的仔猪出生数据来看，8-9月肉猪出栏量继续缩减可能性较大，但由于6、7月交替时猪价的大幅上涨刺激了行业的压栏及二次育肥，这部分压栏及二次育肥猪的出栏可能使得8、9月实际供应未必出现缩减，对于10-12月来说，由于4-6月间仔猪出生环比增加，预计肉猪出栏环比亦相应呈现增加之势；而需求端目前来看整体表现平淡，使得猪价提价阻力较大。目前期货LH2209已经临近交割，在短暂现货矛盾不明显的背景，期货亦围绕震荡展开，但由于压栏及二次育肥猪的影响，LH2209震荡向下的可能性更高。对于

苹果：中元节备货 苹果小幅走高

周二，苹果期货小幅上涨。主力合约AP2210尾盘拉涨，收8603，较上一交易日涨0.46%，减仓0.7万手，持仓11万手。西北早熟苹果行情两级分化，上色不佳的低质量货源价格下滑明显，优质好货价格小幅偏弱，整体维持稳定。，山东气调库逐渐开库销售，中元节临近，备货需求有所提振。晚熟富士暂未有效供应市场，关注商品率及后期入库情况。

花生：缺乏明显驱动

周二，花生期货主力合约PK2210宽幅震荡，收9778，较上一交易日涨0.02%，持仓9万手变化较小。据卓创资讯，局部地区交通受限，产区交易不多。山东产区以消耗库存为主，内外贸出货有限。部分地区偏旱，新花生刨出速度偏慢。

原油：API原油库存增加

对经济放缓可能削减需求的担忧与德鲁日巴管道暂停部分石油出口的消息相持不下，国际油价在跌宕起伏中小幅收跌。伊朗核协议谈判近期有望取得进展。美国石油学会数据显示，美国原油库存继续增加，汽油库存下降。截止至8月5日当周，美国商业原油库存4.158亿桶，比前周增加220万桶，汽油库存减少62.7万桶。

橡胶：胶价维持底部区间震荡

产区逐步向旺产季过渡，截至目前泰国、越南产区基本已全面开割，新胶产量释放仍逐步增多。天然橡胶供应压力逐渐显现。多数轮胎企业开工偏低，开工五至七成居多。国内替换市场终端需求略有好转，但对整体销量带动有限，实际交投多以促销让利等形式促成。出口表现有所放缓，高位回落预期较强。

PTA：指引不足

周二夜盘TA2209收跌0.17%。PTA负荷维持低位，短期供应偏紧去库，检修支撑基差坚挺，下游聚酯开工小幅回升，成品库存有待消化，供需驱动仍显不足。成本端，原油及PX震荡整理，PXN价差坚挺，PTA成本支撑平稳。短期PTA绝对价格仍受成本影响，关注油价走势及供需改善情况。

聚烯烃：短期延续低位震荡

周二夜盘塑料2209收跌1.09%、PP2209收跌0.97%。国内装置检修较多，近端产量继续收缩，进口窗口短暂打开，到港货源预期增加，关注后续内外价差变化。下游开工部分回升，但整体需求改善有限，工厂低位刚需采购，产业链库存中性偏低。

燃料油：燃料油上涨 成本支撑明显

周二夜间，燃料油夜间走势良好，原油回调支撑燃油成本端，前期价格得到一定修复，呈宽幅震荡趋势。近期虽然焦化利润表现转好，但是山东地区一次减压装置开工率持续走低叠加催化利润表现不佳。燃料油市场供应偏弱的同时，市场对燃料油需求也略显不足。国际燃料油库存近期回升明显，需求近期较为平淡。贸易量不足影响船队运行，导致船用油价格近期承压下降，运费指数有所回落。近期周边海域受某些因素影响导致航运业停滞，船用油整体需求受到一定抑制，但是成本端支撑明显。

沥青：原油夜间拉涨

周二夜间，国际原油夜间上涨，沥青成本端支撑明显，价格走强。根据百川盈浮数据，截至2022年8月3日，全国沥青炼厂开工率回升明显，开工率为33.5%，市场供应量再次降低。库存方面，本周沥青炼厂库存率约为31%左右，8月开始，逐渐进入沥青需求淡季，但是目前市场供应水平偏低，导致库存水平下降明显，库存压力较大。由于国内供应偏紧，进口贸易商港口交投情绪尚可并推涨国内沥青现货价格。

甲醇：外盘暂稳

夜盘甲醇期货主力MA2209合约收盘2484元/吨，较上一交易日跌幅1%，减仓13万手，持仓64万手。外盘方面，伊朗5套共计890万吨/年甲醇装置停车检修中，占到该国产能的72.4%，同时近期运力仍显紧张，美国2套整体266.5万吨/年甲醇装置也仍在停车检修中。根据卓创资讯信息显示：远月到港的非伊甲醇船货参考商谈在305-315美元/吨，远月到港的伊朗船货偶有报盘+7%，外盘高位震荡。