股指：关注中国一季度经济数据 或能进一步提振市场情绪

国内方面，今日将公布中国一季度GDP等重磅经济数据。中国央行一季度例会：保持信贷总量合理增长、节奏平稳；结构性工具坚持“聚焦重点、合理适度、有进有退”。易纲：中国金融运行整体稳健，少数问题中小金融机构改革化险取得重要进展。海外方面，美股小幅收涨，标普500指数创十周最高，中概股大涨。美联储官员称希望看到更多通胀回落的证据。

国债：消息面平静 国债期货窄幅波动

国内方面，从央行货币政策一季度会释放信号来看，报告删去经济三重压力“逆周期调节”相关表述，并强调稳重的货币政策“精准有力”而非“加大力度”，降成本的推动方向以“降低”改为“稳中有降”，明显是一种收缩态度，短期内降息概率较小，今日关注即将发布的一季度经济和GDP数据是否超预期可能。多头止盈动力增加的情况下，盘面或受到扰动，建议新单暂时观望。目前海外风险难言消退，后期关注信用收缩风险向实体传导，外部风险偏好回落对于国内债市有一定支持作用。

贵金属：受海外风险影响 市场风险偏好相对较低

COMEX 6月黄金期货收跌0.44%，报2007.00美元/盎司。COMEX 8月黄金期货收跌0.43%，报2025.70美元/盎司。美国3月零售销售数据超预期疲软，但美联储重要官员释放鹰派言论，市场押注5月加息的概率进一步提升，美元指数从一年低点反弹，美债收益率同步攀升，对金银形成打压，另外价格高位之下，亦存在技术性获利回吐调整需要。

螺纹：供需弱平衡 短期有反弹需要

螺纹下跌后阶段修复整理，短期有反弹需要。上周产量保持稳定略增，但钢厂库存环比回升，加深市场对需求的担忧。近期供应端持续回升，以及在天气因素干扰下终端需求转弱，钢材去库速度明显下降，加上炉料价格下跌导致成本支持减弱，钢材供需压力增加。但当下仍处消费旺季，钢银数据库存下降，供需仍维持弱平衡。

铁矿石：铁矿石趋势转弱 短期或跟随成材反弹

铁矿石震荡转弱。供需端看，进入旺季后，现实上铁水产量延续上行，库存持续下滑，供需仍强，但是黑色终端需求开始走弱，钢材价格弱势，负反馈驱动预期主导盘面。

双焦：双焦低位弱势明显 终端不见起色

双焦低位弱势明显。全国建筑钢材成交量继续回落，终端市场需求情况依然疲弱，钢材价格仍在下滑，钢厂多对后市情绪较为悲观，因此对原料多保持谨慎采购状态，仍有向上游索取利润进一步提降的计划。而主产地煤矿基本维持正常生产水平，坑口洗煤积极性不减，且价格处于下跌趋势中。焦企利润修复至52元/吨，本周独立焦企开工率创7个月高位，日均产量达70万吨，为2021年7月末至今最高。因此，焦煤焦炭整体处于供需偏宽松格局，价格走势受成材主导。　

铜：美元走弱之下 沪铜震荡偏强

沪铜高位震荡。铜精矿方面，国内前2月进口量累计同比增加11.07%至463.5万吨，国内TC报价维系在偏高位运行，说明国内铜精矿实际仍偏宽松，但3~4月冶炼环节产能提速或影响铜精矿预期供求，主要港口铜精矿库存下降。需求方面，样本企业精炼铜制杆周度开工率下降3.76%至68.85%；再生铜制杆下降4.31%至55.84%。库存方面来看，本周全球铜显性库存较上周统计增加0.07万吨至44.8万吨。　　

铝：期待银四需求恢复 行情震荡阶段

沪铝主力合约仍处于震荡阶段。内外宏观情绪回温下，带动铝价偏强运行从基本面来看，云南电力情况不容乐观，再出限产传闻待后续证实。需求恢复预期较高，但实际节奏仍不尽人意，下游订单及开工情况慢速回升，金三预期可称部分落空，市场关注重心转移至银四旺季。本周华南市场集中入库，铝锭社库降速减缓，是否临近拐点仍待观察。

镍：阶段性修复 沪镍持续反弹

从供给来看，镍产业链上各产品产能产量均预期有所增加。从一级镍品来看，随着电解镍产量的增加和电积镍的投放，以及部分进口，国内供给不断增加，但下游无论是不锈钢还是新能源产业对纯镍的需求未见明显起色。

豆粕：大豆进口成本走跌，期货价格触底反弹

4月17日，生意社豆粕基准价为4152.00元/吨，与本月初(3844.00元/吨)相比，上涨了8.01%；大豆港口分销价格5280元/吨，较上月末下跌80元/吨，大豆进口成本微降；豆粕期货2309合约，盘面价触底反弹，短线于3500附近遇支撑转强上行，短线有进一步上行迹象，短期需关注上方3620附近阻力，中期需关注3720一线阻力。

棕榈油：马来西亚棕榈油参考价或上调，期货价格窄幅震荡

4月11日，同花顺数据显示港口库存93.2万吨，较一周前的96.4万吨减少2.8万吨，库存累加转向慢减，整体库存水平仍处于相对高位；马来西亚将5月份毛棕榈油的出口税维持在8%，但将5月份的参考价从4月份的4031.45林吉特/吨上调至4063.58林吉特/吨。

4月17日，生意社棕榈油基准价为7710.00元/吨，与本月初(7768.00元/吨)相比，下降了0.75%。棕榈油期货2309合约，盘面价格震荡，上行压力较重，周内关注7200一线压力。

生猪：生猪批发价格逼近一年低位，期货价格大幅反弹

据养猪数据中心统计显示，现货生猪（外三元）报价13.94元/公斤，较前一日报价下跌0.03元/公斤；全国猪肉批发价格4月15日报价19.01元/公斤（逼近一年低位）。生猪期货2307合约，短线价格大幅反弹，K线组合有止跌企稳信号，短线价格有进一步上行迹象，关注均线附近压力；整体走势依旧处于下跌趋势中。

白糖：现货价格坚挺，期货价格再创新高

2022/2023年制糖期截至2023年3月底，甜菜糖厂已全部停机，甘蔗糖厂除云南省外，其他省（区）糖厂已全部收榨。4月17日，生意社白糖基准价为6490.00元/吨，与本月初(6218.00元/吨)相比，上涨了4.37%。白糖期货2307合约，短线价格再创新高；整体价格仍处于强势上行结构中，需特别关注价格创新高后的延续性，中期关注下方6600一线支撑。

棉花：商业库存环比减少，盘面价格涨势再起

4月17日，生意社皮棉基准价为15461.83元/吨，与本月初(15266.83元/吨)相比，上涨了1.28%；截止4月7日，棉花商业总库存384.54万吨，环比上周减少10.65万吨（降幅2.65%）；3月我国纺织服装出口1800.1亿元，同比增长28.9%，终端需求趋暖或进一步提振棉花价格。棉花期货2309合约，隔夜盘面价格震荡，日内需关注14900附近支撑力度。

玉米：现货价格低位运行，期货价格走势偏弱

4月17日，生意社玉米基准价为2758.57元/吨，与本月初(2760.00元/吨)相比，下降了-0.05%。截止4月7日，据同花顺数据显示南北港口总库存509万吨，环比减少11.2万吨。玉米期货2307合约，盘面价格震荡下行。

原油：美元指数走强压制油价

国际原油市场周一转为下跌，因为美元走强，而且投资者在考虑美联储可能在5月份加息的问题，这可能会抑制经济复苏的希望。美元指数周一上涨约0.6%，美元一直在走强，使以美元计价的石油对其他货币的持有者来说更加昂贵。市场押注美联储将在5月份把贷款利率再提高25个基点，并把降息的预期推迟到了今年年底，降息通常发生在经济放缓的时候。

PTA: 下游负反馈抑制价格

近期PX、PTA新增产能进展推迟叠加检修影响，供应增幅低于预期。而聚酯端来看，上周部分聚酯工厂减产、检修，主要集中在短纤方面，因此国内聚酯行业产量及产能利用率走势小幅下滑。本周来看聚酯开工仍有下调的概率，预计开工回落至85%-86%附近，届时将对PX-PTA以及乙二醇端形成一定压制，同时PTA后期供应也有提升，因此从PTA供需平衡表来看，PTA行业4月中下旬总体累库压力仍在；但幅度微弱。 TA09合约继续在6000下方窄幅维持，关注能否突破6000。

乙二醇：多空僵持缺乏方向

尽管国际原油出现连续上涨，乙二醇上游主要原料石脑油出现了明显跟涨走势，但是乙二醇成本逻辑有限，使的市场难以跟涨，供需方面来看，供应端虽然石油一体化装置面临成本压力有减产预期，但是由于下游终端减产消息出现，供需逻辑难有明显好转的情况下，使的市场承压下行。但是由于估值处于低位情况下，逢低买盘兴趣使的下档支撑明显，因此现货价格回落于4100附近价位后，多空陷入僵持整理中。

甲醇：短期市场好转 节前或有备货

短期现货市场逐步走强，目前最大的压力点在于宝丰三期装置后期是否能拉高产量以及煤炭价格是否持续下跌，而最强劲的支撑在于需求MTO的三套装置预计恢复以及国内供应水平的迅速下降。在此基础上，临近五一备货周期，季节性趋势出现后的库存转移情况尤为重要，运输面或保持偏中性水平运作，暂且看绝对价格或偏强，但依旧要看MTO落地情况以及宝丰提产情况。MA09站上20日均线后，面临前2450附近震荡区间阻力，继续往上难度较大。

天然橡胶：开割季遇到需求走弱 反弹空间受限

国内产区虽到开割季，但云南受到降雨及病虫害扰动导致今年开割延迟，新胶产出受限，开割季炒作对天胶行情存一定支撑。随着港口到货量继续小幅增加，浅色库存虽明显消库，但国内显性深色库存高位运行，仍压制天胶现货价格。需求端轮胎企业开工稳中趋弱，成品库存已垒至偏高水平，需求疲弱拖拽原材料采购周期缩短，供需博弈下，天胶现货市场虽出现反弹，但仍需谨慎看待。RU09站上20日均线后短期底部形成，但是突破20000需要继续放量。

玻璃：基本面良好 支持价格走强

目前玻璃产能利用率处于近几年的低点，终端行业受保交楼政策的影响，情绪相对乐观，保持刚需备货，近期玻璃企业库存持续下降，总体库存水平已低于去年同期库存，国内浮法玻璃市场运行情况向好。短期来看，本周暂无产线有明确计划点火或者放水，日产量或将维持稳定。需求端表现淡稳，鉴于场内对后市需求好转的良好预期，目前场内拿货情绪延续概率偏大，且原片企业更倾向于以涨促销。国内浮法玻璃现货价格或稳中小涨为主。

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