宏观：据路透社4日报道，知情人士透露，美国政府正起草一项禁令，拟禁止进口中国新型号的数据中心组件，以保护支撑AI发展的关键基础设施。四名知情人士称，负责监管美国电信行业的联邦通信委员会(FCC)正在制定相关措施，计划禁止进口中国新型号的光收发模块。光收发模块主要用于数据中心内部的高速光纤数据传输。美国官员希望2026年内公布并实施禁令。不过，知情人士称，FCC仍可能修改或搁置有关限制。对此，中国驻美国大使馆回应称，北京敦促美国“倾听两国工商界客观、理性的声音”，停止抹黑中国企业并以制裁相威胁。使馆还说：“对于任何严重损害中方利益的行动，中国都将采取一切必要措施予以回应。”若禁令落地，可能冲击全球主要光收发模块供应商中际旭创。

铁矿石：据外媒报道，针对全球最大铁矿石出口枢纽的薪资纠纷，一名工会发言人周二表示，西澳大利亚州必和必拓（BHP）黑德兰港（Port Hedland）运营部门的工会尚未与该公司达成薪资协议。这使得该港口在本周末爆发为期两天的大罢工已成定局。必和必拓每天通过黑德兰港运送价值约8000万美元的铁矿石，该港口是全球最大的铁矿石出口枢纽。联合港口工会发言人在一份声明中表示：“此前的会议是富有成效的，尽管实质性问题尚未得到解决，但双方已经确定了未来的解决路径，我们将在接下来的几周内继续努力推进。”1.工会方面指出，劳工行动仍将按原定计划于8月8日（本周六）和8月9日（本周日）进行。不过，预计此次针对必和必拓运营部门的罢工行动不会对在黑德兰港运营的其他公司造成影响。2.必和必拓在一份声明中表示，公司将在8月18日举行的下一次会议上提交一份更新后的提案。必和必拓在声明中强调：“鉴于我们已经安排了下一次会议并准备提交更新后的提案，同时在委员会的协助下也取得了重大进展，工会方面完全没有必要继续推进其计划中的罢工行动。”

棕榈油：据外媒报道，交易商表示，印度七月份棕榈油进口环比激增50%，达到733000公吨，创五个月以来新高。印度七月份大豆油进口环比增长32%，达到501000公吨，创七个月以来新高。印度七月份葵花籽油进口环比增长4%，达到253000公吨。印度七月食用油进口环比增长34%，达到149万公吨，创十个月以来新高。

油脂板块：据监测，截至2026年7月31日，国内三大油脂商业库存略微下降，为242万吨，周环比下降1万吨，月环比上升24万吨，同比上升6万吨，较过去三年同期均值上升23万吨。

碳酸锂：8月4日，Global Lithium公告称，公司位于西澳的Manna锂矿项目已获得西澳矿业、石油与勘探部批准《矿山开发与闭矿方案》，较公司内部计划提前完成审批，为项目开发再添重要里程碑。根据公告，本次获批后，公司可启动矿山前期工程及关键基础设施建设，包括多个露天采坑、矿区营地及配套采矿设施建设，进一步降低项目开发风险，并强化Manna与Nova一体化开发战略。按照公司规划，Manna项目计划于2026年第四季度作出最终投资决定（FID），并于2027年第二季度实现首批直接装船矿石（DSO）发运，2027年年中生产首批SC5.5锂辉石精矿，有望成为澳大利亚下一批投产的锂矿项目之一。

7月，国内动力电芯产出环比增长约10%，磷酸铁锂路线继续担当增量主力。从需求端看，新车型持续加大单车带电量，叠加商用车电动化进程提速，共同推升动力电芯需求。其中，磷酸铁锂动力电池凭借成本优势与安全性，在乘用车及商用车领域渗透率进一步提升，成为拉动整体产出扩张的关键力量。值得关注的是，9月初电池消费税正式加征的政策预期，对7—8月排产形成一定的前置拉动效应。部分电池企业及整车厂赶在政策窗口期前加大备货力度，以期降低后续税负成本。在这一背景下，8月动力电芯排产有望在旺季备库与"抢消费税"的双重支撑下，磷酸铁锂动力电芯与三元动力电芯环比增速均可保持在约8%的较高水平。展望后续，随着"抢装"效应逐步消退，9月动力电芯排产节奏预计有所放缓，环比增速或回落至5%—6%区间。中长期来看，消费税政策落地后，电池产业链各环节将面临新一轮成本传导与价格博弈，企业排产策略也将从"政策驱动"转向"需求驱动"，市场有望进入新的再平衡阶段。

原油：据Axios报道，据两名地区消息人士和一名美国官员称，美国、伊朗和阿曼正接近达成一项临时协议，以重新开放霍尔木兹海峡，美国方面计划于周三宣布此事。这一初步协议将满足伊朗对霍尔木兹海峡交通管控权的若干要求——这是战争前伊朗所没有的控制权。据两名地区消息人士透露，正在讨论的协议将在霍尔木兹海峡建立一个为期60天的临时安排，且安排时间可能被延长。据英国《每日电讯报》报道，伊朗正在考虑根据一项重新开放霍尔木兹海峡的方案，向欧洲国家收取维护该战略水道的费用。该方案包括设立一个“自愿基金”，将由海湾国家以及国际海事组织的部分欧洲成员国提供资金支持。海湾和欧洲消息人士表示，拟议中的自愿费用将用于支付霍尔木兹海峡航行管理、环境保护、搜救以及其他服务的成本。报道称，阿曼认为，依赖海湾地区能源供应的国家和船东将愿意向这一基金提供资金。意大利、比利时和法国是最依赖海湾石油和液化天然气进口的欧洲国家之一。英国政府则坚持认为，2025年英国炼制的原油中仅约1%来自中东。据彭博调查显示，欧佩克的原油产量上月进一步收复部分因战事造成的损失，科威特、沙特和伊拉克产量增长推动供应回升。据半岛电视台引述伊朗媒体报道，伊朗一名知情官员称，美国的干预以及采取军事行动的威胁，是伊朗与阿曼就霍尔木兹海峡达成协议被推迟的主要原因。该官员表示：“伊朗与阿曼就霍尔木兹海峡问题达成协议出现延迟的主要原因，是美国的干预以及特朗普的威胁。”这名官员补充称：“只要美国的干预以及对伊朗发动军事攻击的威胁仍然存在，该协议就会被推迟。”他进一步表示：“伊朗不会在威胁阴影下达成任何协议。”

工业硅：近年工业硅市场处于高位库存压制价格上涨、终端需求不佳导致市场交易清淡的局面。目前四川和云南地区处于丰水期，以往年生产状况来看，工业硅主产区四川和云南在丰水期工厂开炉数将增长至150-180台左右，而今年仅70台左右。四川和云南产量逐步减少，其在全国的总产量占比逐步下降。其中云南地区月产量占比从30%左右逐步下降到12%，四川地区从13%左右下降到8%。

多晶硅：据铁合金在线统计，7月我国组件开工率约为46.52%。终端整体需求低迷，新签订单非常有限。但据部分市场反馈，前期部分订单会在8月交付，初步预估8月组件开工或将有所提升。

硅铁：甘肃某大型硅铁生产企业已部分停炉，受制于电价成本居高不下，企业生产端成本严重倒挂，本次停炉2台33000、3台25000kva，涉及影响72、75硅铁单日硅铁供应量减量400吨，暂无明确复产时间。

煤炭：印尼能源与矿产资源部长Bahlil Lahadalia表示，在政府拟推进的煤炭RKAB放宽政策中，向国家缴纳更多特许权使用费（Royalty）的煤炭企业有望获得优先考虑。他强调，煤炭生产配额调整将坚持“适度放宽”原则，综合考虑国内需求、国际市场形势以及企业对国家财政收入的贡献，力求在维护煤炭市场稳定的同时，提高国家收益，并避免市场出现供应过剩。

农产品：据外媒报道，阿根廷政府周二表示，已与海事引航员达成协议，将其收费下调20%，为恢复船舶通行扫清障碍。此前引航员停工一度扰乱了这个全球主要农产品供应国的谷物出口。该协议有望缓解巴拉那河沿岸港口的拥堵状况。巴拉那河是阿根廷大豆、玉米和小麦出口的关键运输通道。此前业界团体警告称，已有数十艘船只受到此次争端影响。阿根廷政府在声明中表示，根据周二达成的协议，引航员将立即恢复航行服务。声明同时称，当局将暂停一项影响该行业的放松管制措施，并与引航员及其他相关政府部门展开磋商，重新审议该问题。

豆油：截至8月4日，全国豆油港口库存为98.5万吨，7月28日豆油港口库存为99.3万吨，环比减少0.8万吨。

白糖：据外媒报道，洲际交易所（ICE）原糖期货升至四周高点，因数个主产国恶劣的天气强化了市场在2026/27年度转为供不应求的预期。交易商称，近期降雨中断了巴西甘蔗收割，产量可能不及此前预期。与此同时，糖厂将更高比例的甘蔗用于生产生物燃料乙醇，而非制糖。包括欧盟在内的其他地区遭遇干热天气，也可能导致产量前景下调。

尿素：8月4日盘后重点企业在京召开会议，会议内容主要包括：未来采取措施促进市场价格企稳回升、鼓励储备企业存储、后续或优化出口相关政策、若供应明显过剩或降低产能、建议流通企业及复合肥企业积极入市采购等，会议内容整体偏利多，后续进一步关注政策调整情况。

钢材：截止8月5日当周，据找钢网数据显示，全国重点钢材品种产量、库存如下：1.全国建材数据：产量448.17万吨，较上周减少3.06万吨；厂库535.58万吨，较上周增加19.82万吨；社库647.73万吨，较上周增加2.96万吨；总库存1183.31万吨，较上周增加22.78万吨；表需425.39万吨，较上周减少26.62万吨。2.全国热卷数据：

产量410.99万吨，较上周增加0.80万吨；厂库108.52万吨，较上周减少0.47万吨；社库407.85万吨，较上周减少1.59万吨；总库存516.37万吨，较上周减少2.06万吨；表需413.05万吨，较上周增加10.37万吨。

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