宏观：据《The Information》报道，英伟达(NVDA.O)正考虑一项重大措施以应对高端高带宽内存芯片短缺问题。英伟达考虑在下一代图形处理器Rubin Ultra上采用低于原计划的显存配置。 知情人士透露，英伟达过去数周已经测试了至少三个版本的Rubin Ultra显卡，部分版本的显存规模低于最初公布的规格。此次调整的部分原因在于其可能无法获取充足的高端内存，来满足原始设计的供货需求。显存缩减会对芯片性能造成影响，不过英伟达可通过其他方式进行弥补。但其他人工智能企业若使用这款降显存芯片运行大型AI模型，就需要调用比原本更多的芯片。

农产品：路透调查公布对USDA 8月供需报告中美国农作物产量与单产的数据预测，分析师平均预计：①美国2026/27年度玉米产量预计为159.34亿蒲式耳，预估区间介于157.80-161.60亿蒲式耳，USDA在7月报告中预估为160.00亿蒲式耳。②美国2026/27年度玉米单产预计为182.4蒲式耳/英亩，预估区间介于180.5-184.8蒲式耳/英亩，USDA在7月报告中预估为183.0蒲式耳/英亩。③美国2026/27年度大豆产量预计为44.72亿蒲式耳，预估区间介于43.89-45.52亿蒲式耳，USDA在7月报告中预估为44.75亿蒲式耳。④美国2026/27年度大豆单产预计为52.9蒲式耳/英亩，预估区间介于52.0-53.5蒲式耳/英亩，USDA在7月报告中预估为53.0蒲式耳/英亩。

路透调查公布对USDA 8月供需报告中美国农作物期末库存的数据预测，分析师平均预计：①美国2025/26年度大豆期末库存预计为3.21亿蒲式耳，预估区间介于3.00-3.30亿蒲式耳，USDA在7月报告中预估为3.30亿蒲式耳。②美国2025/26年度玉米期末库存预计为19.99亿蒲式耳，预估区间介于19.48-21.36亿蒲式耳，USDA在7月报告中预估为20.20亿蒲式耳。③美国2026/27年度大豆期末库存预计为3.04亿蒲式耳，预估区间介于2.50-3.87亿蒲式耳，USDA在7月报告中预估为3.10亿蒲式耳。④美国2026/27年度玉米期末库存预计为17.25亿蒲式耳，预估区间介于16.00-19.86亿蒲式耳，USDA在7月报告中预估为17.90亿蒲式耳。⑤美国2026/27年度小麦期末库存预计为7.15亿蒲式耳，预估区间介于6.92-7.50亿蒲式耳，USDA在7月报告中预估为7.22亿蒲式耳。

路透调查公布对USDA 8月供需报告中全球农作物期末库存的数据预测，分析师平均预计：①全球2026/27年度大豆期末库存预计为1.2424亿吨，预估区间介于1.2250-1.2590亿吨，USDA在7月报告中预估为1.2417亿吨。②全球2026/27年度玉米期末库存预计为2.7377亿吨，预估区间介于2.7100-2.7700亿吨，USDA在7月报告中预估为2.7526亿吨。③全球2026/27年度小麦期末库存预计为2.7177亿吨，预估区间介于2.7000-2.7410亿吨，USDA在7月报告中预估为2.7284亿吨。

大豆：据外媒报道，巴西全国谷物出口商协会（Anec）公布的数据显示，巴西8月大豆出口量预计达974万吨，高于上年同期的811万吨。巴西8月豆粕出口量预计为248万吨，高于上年同期的202万吨。巴西8月玉米出口量预计达到408万吨，低于上年同期的734万吨。

原油：据美媒MS NOW报道，两位了解谈判情况的中东外交官表示，阿曼已同意与伊朗达成一项协议框架，以暂时重新开放霍尔木兹海峡。一位伊朗政府官员称，该协议将通过允许商船经由伊朗控制的航线进入波斯湾、再经由阿曼控制的航线驶出，来建立新的航运通道。据该伊朗官员称，该协议不包括向寻求安全通过水道的商船收取通行费。该提案是一项“临时协议”，将为华盛顿和德黑兰宣布新的停火并重启核谈判奠定基础。据伊朗官员称，联合国国际海事组织和美国将参与协议的正式宣布。一位海湾国家政府官员称，该安排已获得海湾合作委员会成员国的认可。官员们尚未透露协议将于何时宣布。不过，美国是否会支持该海峡管理协议，将取决于最终细节。一位美国官员称，华盛顿方面仅支持一项在无障碍、不收费前提下重新开放海峡的临时协议。一位沙特官员表示，多份情报报告显示，胡塞武装、伊拉克民兵与伊朗革命卫队正在协调策划针对沙特的袭击。沙特已观测到无人机和导弹正在调动，暗示可能从南北两方向发动协同攻击。潜在袭击可能针对民用和经济设施，包括能源基础设施、港口和机场。该官员称，这些报告尤其令人担忧，因此时正值沙特继续努力推动局势缓和与和平解决方案、且谈判正朝着积极方向推进之际。该官员表示，沙特将毫不犹豫采取一切必要措施回应任何侵略行为。沙特与美国在所有层面上的合作仍然非常紧密和牢固，包括与美国中央司令部在作战层面的合作。据伊朗媒体Fars News报道，伊朗议会正在审议一项法案草案，该法案将加强对霍尔木兹海峡和波斯湾过境规则的管控。主要建议包括：禁止与美国、以色列及其他敌对国家有关联的船只通行 ；限制与以色列相关的军民货物运输 ；限制与针对“抵抗轴心”行动有关的船舶往来；拒绝向应向伊朗支付赔偿款项的实体开放通航；对违规行为处以货物价值最高达20%的罚款。该提案仍在审核中，尚未获批。据美国政府初步数据，今年7月美国从沙特进口的原油降至零，这是自1985年以来首次出现整个月没有进口沙特原油的情况。美国能源部当地时间周三公布的数据显示，7月运往美国的沙特原油船货已完全停止运输。考虑到今年早些时候美国炼厂每日采购超过80万桶沙特原油，这一降幅十分显著。由于霍尔木兹海峡关闭以及其他与战争相关的供应中断推高了与全球基准油价挂钩的原油价格，美国炼厂一直在寻找沙特原油的替代供应。沙特对美原油交付量历史上曾在个别周降至零，但7月是40多年来首次出现整个月降至最低水平的情况。据Kpler数据，美国从沙特进口原油预计将在本月恢复至约30万桶/日，与近期历史正常水平一致。

钢材：Mysteel调研247家钢厂高炉开工率82.32%，环比上周增加0.47个百分点，同比去年减少1.43个百分点；高炉炼铁产能利用率89.38%，环比上周增加0.93个百分点，同比去年减少0.71个百分点；钢厂盈利率32.03%，环比上周减少1.74个百分点，同比去年减少36.37个百分点；日均铁水产量238.03万吨，环比上周增加2.48万吨，同比去年减少2.29万吨。2026年7月下旬，重点统计钢铁企业钢材库存量1628万吨，环比上一旬减少185万吨，下降10.2%；比年初增加214万吨，增长15.1%；比上月同旬基本持平；比去年同旬增加150万吨，增长10.1%，比前年同旬增加23万吨，增长1.4%。2026年7月下旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2051万吨，平均日产186.4万吨，日产环比下降7.5%；生铁1930万吨，平均日产175.4万吨，日产环比下降4.7%；钢材2180万吨，平均日产198.2万吨，日产环比增长2.7%。据此估算，本旬全国日产粗钢252万吨、环比下降7.5%，日产生铁222万吨、环比下降4.7%，日产钢材416万吨、环比增长0.6%。8月螺纹计划产量722.29万吨，较7月实际产量减少9.61万吨，降幅1.31%。8月线盘计划产量307.22万吨，较7月实际产量减少12.08万吨，降幅3.78%。8月样本钢厂长材出口排产量在59万吨，月环比减少6.3万吨，其中钢坯出口排产量在32万吨，月环比减少3万吨。

铁矿石：Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存总量16699.72万吨，环比增加109.38万吨；日均疏港量335.82万吨，增12.53万吨；在港船舶数量123条，增6条。全国47个港口进口铁矿库存总量17500.68万吨，环比增加100.22万吨；日均疏港量350.60万吨，增13.33万吨。在港船舶数量126条，增5条。

多晶硅：当地时间8月6日，美国总统特朗普签署行政令，依据《1962年贸易扩展法》第232条，对进口多晶硅及其衍生产品采取最低进口价格和额外关税措施，以支持美国国内多晶硅、半导体和太阳能供应链。公告规定，最低进口价格分别为：多晶硅每公斤21美元；多晶硅锭和晶圆每公斤100美元；太阳能电池每瓦0.22美元；太阳能组件每瓦0.38美元。同时，美国将对公告附件所列多晶硅锭及相关衍生产品加征15%的从价关税。相关措施将自2026年12月4日美国东部时间凌晨12时01分起生效。公告还授权商务部建立“回流美国”激励计划。企业如承诺在美国建设、翻新或扩建多晶硅、硅锭、晶圆或太阳能电池生产设施，并在2029年1月20日前开工，可申请部分进口设备和相关产品免缴第232条关税。从签约企业处获悉，8月6日晚，在7月31日市场监管总局对光伏行业开展价格合规指导后仅一周，国内八大多晶硅企业在上海共同签署反内卷《倡议书》。企业共同承诺：所有光伏产品销售价格（含招投标报价）均不得低于依据团体标准《光伏行业成本核算模型通则》核算的对应成本。低于完全成本价销售的必须立即制止和纠正，并自觉接受各级市场监督管理部门的监督检查。企业要加强互相监督，当发现低于成本销售的违法行为时，要及时向行业协会和市场监管总局反映和举报。此外，企业承诺严格落实能耗新标准，主动出清高耗能落后产能。

沪铜：据外媒报道，铜价继续刷新历史纪录。据智利铜业委员会（Cochilco）数据，本周红色金属价格再创阶段高点。智利比索参考的主要支撑价位达到每磅6.56美元，名义价格创下历史峰值。铜价的上涨与市场对美国即将出台的铜关税政策走向的担忧密切相关。8月6日，刚果（金）发布最新行政指令，决定彻底禁止铜精矿与钴精矿的出口。同时，刚果（金）政府推出了新的税收框架，对具有经济价值的矿业副产品开征新税，计税估值系数设定为55%。据悉，该新税收框架将于三个月后正式生效。

白糖：据外媒报道，在近期与政府进行沟通，并响应印度糖与生物能源制造商协会（ISMA）和全印度合作糖厂联合会（NFCSF）于2026年7月17日与糖业联合秘书会面时作出的联合承诺后，两家机构提出建议：在当前农作物气象条件允许的前提下，将2026-27榨季的开榨时间比正常日程提前约10至15天。

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